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帖子主题:美国应将人民币作为储备货币?真相揭秘

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美国应将人民币作为储备货币?真相揭秘

知屋漏者在宇下,知政失者在草野

中美百日计划会谈早期成果已经出来,中美两国哪国获益更大?这是见仁见智的看法,一时也看不出究竟。

美国应将人民币作为储备货币?真相揭秘

百日计划会谈据说是应美国总统特朗普的要求而设立的。其实,美国要求会谈的依据是无理和不恰当的。美国认为2016年中美贸易顺差为3470亿美元,约2.4万亿元人民币,因此中美之间贸易不平衡非常明显,并威胁如果中国不同意进行谈判,美国就将征收高额的进口关税。

要评估两国之间的收支平衡,不能只看贸易平衡,要研究“国际收支平衡表”。中国除了在贸易方面对美国是顺差的,在很多方面是逆差的。比如:旅游、运输、留学方面的逆差,中国对美国是逆差的,中国对美国的逆差估计超过500亿美元。按照美国人的逻辑,是否要求美国政府发动美国人民多到中国旅游与留学,乘坐中国国航与南航的飞机呢?

尤其要强调的是:中美两国经济的企业构成不一样。由于美国严格限制中国企业投资美国的众多领域,而中国放开投资领域,美国在中国的美资企业规模远远高于中国在美国的中资企业的规模。据不完全统计,外资企业在中国每年的利润总额超过2万亿元,这其中有相当部分是美资企业。美资企业每年在中国获益过千亿美元,而且在中国大量销售商品。美资企业在中国销售产品,这也可认为是美国向中国出口商品,因为美资企业的利润是汇回美国的。由于中国在美国的中资企业非常少,中国企业在美国的投资收益非常少,所以,在“投资收益”这方面,中国对美国的逆差是非常大的。

如果综合考虑多方面的资金流情况:商品贸易、旅行、留学、运输与投资收益等几个方面,也就是经常项目之下的中美两国的收支平衡情况,中美两国的收支平衡要均衡得多。除了商品贸易,中国对美国是顺差,在别的项目,中国对美国都是逆差的。如果按照美国的无理要求,中国对美国商品贸易顺差大大减少,中国对美国的国际收支将会严重失衡,中国的外汇储备将会很快耗尽!

综上所述,美国总统特朗普提出的会谈理由是不成立的,中国人不能轻易掉进其思维陷阱。

为了解决全球经济发展前景问题,中美两国心平气和坐下来会谈,对全世界人民都是有好处的。在当前的全球金融秩序下,中国已经成为SDR成员国,人民币已经成为全球的储备货币,中美货币互认应该是两国百日计划会谈的议题。

当前中美货币互认进度不一。中国已经将美元当成储备货币,而且作为基础货币发行的手段之一。中国将外汇储备作为发行基础货币的发行方式之一,而外汇储备主要是美元,也就是说,中国已经将美元当成黄金一样的地位,美元已经获得中国政府的认可。外资企业、外国旅游者进入中国,手持美元就可以。但是,中国的投资者要拿美元才能进入美国投资。

以中国中车公司投资美国为例。中国中车公司以世界一流的技术、优惠的价格进入美国,给美国人民带来世界领先的动车。但是,中国中车公司却不能像美资企业进入中国那样,手持本国货币即可,这是不公平的。中车公司进入美国,首先将赚取的人民币换成美元,才能投资美国。同时,中车公司换汇这一举动,将使得中国人民银行的外汇储备减少,基础货币随之减少,引起中国经济的通货收缩效应。中国对外投资,消耗外汇储备,引起国内经济的货币紧缩,这不是顾此失彼吗?

另一方面,中车公司持美元进入美国,对美国央行的资产负债表不起任何作用。这是由于,美国政府没有认可人民币为美联储的储备货币,没有将人民币视作基础货币发行的手段。中国政府将美元认可为储备货币,美元进入中国,可以引起货币的乘数效应,促进了经济的发展。欧洲央行、日本央行都认可SDR国家货币为储备货币,所以他们的资产负债表上都有“外汇储备”这一项目。美国政府应该与时俱进,遵守承诺将人民币视为储备货币。

中美货币互认并不是中国人的过分要求。首先中国已经认可美元作为储备货币,中国人有理由要求美国人同样做到。其次,二十多年来,中国政府是买债印钞最少的国家。纵观美欧日这三大经济体,都在搞各式各样的货币宽松,其实就是购买国债发行基础货币,数额都在数十万亿元之巨。中国只在2007年发行过1.55万亿元的特别国债,换取央行2000亿美元外储给中投公司对外投资。中国的货币都是美欧日货币进入中国而相应发行的,中国政府从来没有开动印钞机征收铸币税。二十年来,中国是主动发钞最少的全球主要经济体,中国政府的信用是非常高的,中国政府从来没有超发货币。

第三,中国的综合实力并不比美国低多少。按照GDP计算,中国与美国有不少差距。但是按照工农业和建筑业生产总值、高科技企业发展水平、军事工业水平等多方面计算,中国的综合实力并不比美国小。如果美国仍不认可人民币的储备货币地位,再过几年,中国综合实力远超美国,人民币“去美元化”之后,美国的损失将不可估算。

美国认可人民币的储备货币地位,有利于美国基础设施建设。美国总统特朗普提出雄心勃勃的基础设施建设计划,但是苦于美国政府债台高筑,囊中羞涩,美国政府去哪里搞建设资金是一个大问题。美国上任总统奥巴马吹牛要学习中国建高铁,结果八年过去了一公里的高铁都没有建成。在当前的金融制度下,美国再举债已经很难,特朗普非常有可能成为再一个吹牛总统。如果不认可人民币的储备货币地位,中国当然不会大举投资美国的基础设施建设。中国的外汇储备是有限的,是需要偿付外资企业与外债的,如果用外汇储备投资美国基础设施将快速消耗中国的外汇储备,引发中国国内的金融危机。

美国认可人民币为储备货币,将人民币作为美元基础货币发行的手段之一,对中美两国都有利。中国对美国投资将不再消耗外汇储备,不会让中国国内陷入钱荒的情形。另一方面,中国富余的生产力可以找到用武之地。对美国而言,中国人的基础设施建设技术是世界一流的,只有中国资本与中国技术才有可能让美国基础设施得以重建。中国人并不谋求对美国投资项目的百分百控股,只看重财务上的回报,美国人就不用担心中国人会“买下”美国。

美国真正将人民币作为储备货币也不需要一步到位。首先在投资领域做到中美货币平等化。以前面提到的中国中车再次举例,中国中车进入美国,有利于美国再工业化,促进美国就业,给美国人民带来更先进的列车制造技术,这是美国人向中国人学习的好机会。美国人应该欢迎中车公司,而且认可中车本身带来的技术与资本。如果波音公司在宁波设立生产基地,中国人要求波音公司的投资必须是人民币,不能用美元,美国人会怎么想呢?

让美国人用平等的思维方式与中国人谈判与合作的时间点已经到来。

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      0
      2017/5/27 8:51:52

      网友回复

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      和平时期多印钱,战争时期发行粮票,什么资本主义体制都得破产

      2017/5/27 11:13:08

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