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帖子主题:雷思海:明晨美国公布纪要:中国是靠这两场硬战,打出了美元的白旗

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雷思海:明晨美国公布纪要:中国是靠这两场硬战,打出了美元的白旗

明晨,美联储将公布3月29日的货币政策会议纪要。

其内容,不出意外的话,将比上次多出关注中国的部分。

其实,这一点,美联储以及美国媒体,已经前前后后地透露得差不多了。

那就是中国因素,让最近美联储改变了对加息态度。

这确实是事实,不过,怎么解读这个事实,却完全是两种不同的逻辑。

1、是拉中国一把,还是相反?

在美国以及一部分中国人眼里,美联储是考虑到,要给中国经济转型多一点时间,所以,才考虑放缓加息的步伐。

比如,美银美林指出,更激进的美联储加息步伐,可能会加速中国资本外流,这会导致同等规模的中国货币政策紧缩,进一步打击疲软的经济。耶伦之所以一再“镇压”美联储加息预期,就是为了给中国留下喘息空间,让其能够进一步调整经济和货币政策。

言下之意,是美联储为了拉中国一把,才放慢了加息步伐,才有近几次的放水。

它这个说法,其实国内也有不少认同的,谈友们应该记得,在去年12月到1月,人民币对美元贬值的时候,一些人是如何预测人民币很快将大贬值的,也有一些人预测中国经济,如何要大崩溃的,鼓吹大家都快去换美元的。用这个思路,来看美联储镇压加息预期,差不多就等于拉中国一把了。

美国人说这样的话,是可以理解的,它是要为美国资本利益说话,唱空中国是政治正确,更是资本正确。

但我们不能简单地附和美国的言论。

老子说,知人者智,自知者明。

智是什么?是”知日“,也就是知道有太阳;明是什么?明是“日月”,自身就是太阳月亮。不自知,就是无明。不自知,只知人,就是有智而无明,是小聪明;有智有明,才能正确决策。

我们的某些学者名人,不能只要摆出忧国忧民的范儿,摆出有思想的样子,就认为自己可以给同胞开思想课,可以教育同胞,尤其是在事关经济与资本的判断上,一定要认真研究,甚至参与到实战,感受真正的资本博弈。

2、它是被中国的能量吓到了

政经纵横谈认为,美联储不得不放弃原计划的原因,确实是因为中国。不过,却不是为了要给中国一些时间,要拉中国一把。

恰恰相反,它是中国通过两场资本市场的硬战,打出来的。

一个国家经济转型的时候,往往是比较脆弱的时候。道理很简单,转型意味着老产业,要死掉,新产业还没有成型。青黄不接,这时最需要的是什么?

是暖场,是呵护,是环境友好,是资本充足。这个时候,美国开始了加息进程,加息就是要从中国吸走资本。

这是事实上的釜底抽薪,泼冷水啊!

它本来是想在中国经济转型的经济放缓期,突然来个连续加息,搞垮中国转型,从而一锤定音,实现美国的G2构想的。这个构想很简单,就是中国生产,美国消费,中国永远接受美元,人民币永远不要国际化。

那么,现在美国为什么要暂缓呢?

它是被中国的能量吓到了,不敢冒险了。

3、两场硬战,逻辑明了

口说无凭,我们来简单看一张图,就知道,从去年8月到今年2月,中美资本市场,进行了怎样的两场惊心动魄的交手。

这张图是美国标普股指,与人民币汇率的叠加。上面曲线是人民币汇率,下面是标普指数,标普指数比较好地代表美国股市的走势。

从图我们看到,中美资本市场,有两次较为激烈的联动,实际是交手。

第一回合,是2015年8月,人民币对美元主动贬值。

我们看到是,美股在一周的时间里,出现了11%的大跌。差点跌进熊市。

这次主动贬值,可以说是央行为了应对,美联储即将开始的加息战略,而主动进行的一次出击,效果是很好的,不过,但是,美国人的解读是,美国资本市场不太适应这个波动,突然被吓住了,如一位市场分析人士所说,美国的基金经理们,还不适应这个变化。

因此,接下来,是美联储的加息战略,如期在去年12月启动了。

这次可以说是第二回合。

这个回合,可以说是美国资本启动的,是美联储的主动出击,人民币也确实如一些美国空头所预料的,出现了较大幅度的下跌。但是,结果我们看到的是,标普指数在一周左右的时间,下跌幅度为12%,也是一只脚迈进了熊关。

对于人民币美元汇率之战,如何影响到两国资本市场。

A股的好理解,因为人民币汇率若大贬值,会引发资本恐慌性出逃,从而导致资产价格大跌。股市自然不例外。

人民币汇率大跌,为什么又会影响美股表现呢?

答案在于,过去多年来,美国制造业的萎缩持续,让占美国上市公司的总利润40%左右的海外利润,要依赖大宗商品与原油价格的稳定,一旦中国需求减弱,美国上市公司的海外利润最大的源头——商品与原材料以及原油的那部分,就会被掐断,因此,美股必然要大跌。

4、中国也许可以承受,但美国是可能承受不起

美国的目前的股市总市值大概40万亿美元左右,是其GDP的2倍多,而A股目前总市值差不多60万亿人民币,约GDP的90%多一点。

美股对美国经济的重要性,要远远大于A股对中国中国经济的重要性,A股调整20%,对中国经济的影响大概-0.3%左右,而美国若调整20%,对美国经济的影响是-1.3%左右,而美国经济现在的增长,一年不过2.2%左右,中国去年是6.9%。

至少在目前来看,这场以强势美元拉开的世界资本大战,中国也许可以承受,但美国却可能承受不起!

这才是,美联储出人预料的暂时举起白旗的真正原因。

当然,客观上而言,美联储放缓加息步伐,暂时(只是暂时)有利于中国的经济转型外部环境。但是,这并不是美国的赐予,而是中国靠自己的能力拿到的!

换言之,正因为中国有对抗美国加息的能力,所以,美国才会暂缓加息。美联储明白,加息搞不死中国经济,就必然要把自己先玩死。

战场上拿不到的东西,永远不要想在谈判桌上得到。资本战场上也是如此!

几句题外话:这几天,一些谈友私信询问,为什么没有发布新的文章。

是因为,国内外政经格局,基本按照政经纵横谈的预测在走,没有新的观点。

此外,一些非热点的连贯性的政经解读,已经体现在每个周日的《一周政经趋势解读中》,比如近期的美元走弱,人民币企稳,日元升值,A股走势等,都在《一周》中做出过预测。

其他题材,若没有太大的热点,我们会尽量避免重复。《一周》的观点,未来合适时,我们也将披露与谈友分享!

再次感谢谈友关心厚爱!

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      0
      2016/4/7 14:06:17

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      • 军衔:警察二级警督
      • 军号:6994282
      • 工分:46461
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      美联储的会议纪要也不一定可信,还得要看美国人做了什么

      2016/4/7 14:33:36

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