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为什么热钱挡不住

李剑芒

2010-11-19 06:51:15

美国突然放宽货币,中国感到很紧张。禁止的原因并不是像有些人说的那样;造成大宗商品价格上涨。如果造成大宗商品价格上涨,那大宗商品并不是专门给中国设计的,美国通用需要大宗商品,那么美国同样要出现通货膨胀。可美国并没有出现通货膨胀。那么中国怕什么呢?

中国怕的是热钱!有人可能差异,外汇进入中国不是自由的进入,中国政府不让热钱入境不就全解决了吗?没那么简单!中国2009年出口额是12000亿美元左右,其中60%是外资企业的出口。也就是说7200亿美元是外资出口。这是什么意思呢?

我先讲一个虚构的故事。我在荷兰有一个公司卖一个商品,这个商品在荷兰市场上卖100欧元,我每年卖100万欧元这个商品。如果我在欧洲生产,成本是80万欧元,则我每年的毛利润是20万欧元。中国的汇率控制使得我在中国生产这个商品的成本只有40万欧元。我如果去中国生产,荷兰工人就失业了,这是很不爱国的行为。但如果我不爱国,我每年的利润就是60万。60万-20万=40万!爱国的代价是40万。

荷兰人爱钱不爱国,我决定在中国建立一个分公司生产这个商品。中国这个分公司把商品卖给荷兰的总公司,总公司再把商品销售到荷兰市场。那么中国分公司卖给总公司的价格是什么呢?这纯粹是我公司内部的价格,我爱定什么价格是我公司内部的事儿,别人管不着。

现在的情况是欧元对人民币1:10;中国分公司已每件商品40欧元(也就是400人民币)的价格卖给总公司。中国分公司收入400万人民币,开销400万人民币(成本),它赢利是零。总公司收入100万欧元,开销40万欧元,赢利60万。如果我把价格定在100欧元的价格呢?总公司一分钱没赢利,中国分公司赢利600万人民币。600万人民币在1:10的兑换率下还是60万欧元。你看,我定什么价格,公司的利润都不变。

等会儿!是这么回事吗?如果我估计人民币将增值,人民币对欧元的兑换率将达到1:5。如果我能把手上的欧元换成人民币,等到升值了以后再换回来,那我不是大赚了吗?可中国政府控制,不允许我的欧元进入中国。怎么办呢?太好办了!把出口价格上调。假设我手上有200万欧元想进入中国。我向中国分公司下一个200万欧元的买单。可中国分公司根本没有生产200万欧元产品的实力啊,即使按照100欧元的价格,它也只能供货100万欧元。那不要紧,在订货单上写上;单价:200欧元!看!容易不容易。

有人可能说,中国政府如果不让你把价格定那么高呢?行,如果中国政府有人力,跑到荷兰来调查荷兰市场价格,不允许我把价格定到市场价格以上,那我认了。可中国政府总不能不允许我那个中国分公司给总公司提供软件服务吧!我让中国分公司的一个小伙子,在总公司的服务器上划拉两下,称这个服务价值100万欧元!你中国政府到哪里去调查那个服务是不是值100万欧元啊?!

讲这个故事是什么意思呢?你看看那些每年出口7200亿美元的几十万个外资企业没有!每一个企业都可以像我这样玩,除非你不允许出口了,否则你根本挡不住热钱随着这个随时可以变化的公司内部价格进来。你想挡?谈何容易!

也许你说;好啊!你荷兰佬想赚我们中国的钱,来吧我人民币就是不升值,我看你丫挺的荷兰佬有什么本事。呵呵,你狠!我进去的200万欧元相当于2000万人民币。它回不来我得给他们找点事儿干啊。我拿去炒股,给你炒出股市泡沫来,我拿去炒房,给你超出房地产泡沫来,我拿去炒生活用品,给你炒出通货膨胀来。总之,我的钱去哪里,哪里就一地的泡沫。通货膨胀怕不怕?老百姓怨气冲天怕不怕?现在再说说,你是让中国老百姓骂你,把你哄下台,还是让我赚了钱走人?!

这一切的一切就是你那个人为控制的汇率太低,你人为地把汇率搞得那么低,想出口多多的。你不就是想吸引我这种唯利是图的人来帮你出口吗!现在我来了,我还是唯利是图,帮你“出口”多多的,你咋害怕了呢?这就叫市场的力量,你以为你的权力挺好使是不是?呵呵,你用权力对抗市场力量,那就像大禹他爹治水一样;你大坝建得再高,再坚固,总有你挡不住那一天。等你挡不住了,那几百米高的大坝眼看要崩堤!伙计,那可吓人了,要死人了!

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