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昨天今晨,美元小幅暴动了一回。从95.5涨到了96.25左右。离岸人民币小幅下跌,不过跌幅不大,0.2%左右。

这都因为美国劳工部,再次搞了一次突然袭击。

公布了一个好得出奇的非农就业数据。

然后,世界资本市场再次热闹了。

不少人惊呼!美国王者归来了。

其实,不是王者归来,而是玩者归来~而这个游戏玩不好,结果将会是,美元资产的先行崩塌!

1、朝三暮四

这不过是美国劳工部2008年以来,就开始不断出手的老戏法之一。

这个戏法,就叫做朝三暮四。

话说,宋国有一个养猴的老人,养着一群猴子,结果遇到灾年,收成不好,不够吃了。

怎么给猴子减少口粮?

老人想出了个办法,先说一个方案:“给你们的果子,早上三颗然后晚上四颗,够吗?”

猴子们都站了起来并且十分恼怒。他于是说,那这样吧:“早上四个,晚上三个,够了吧?”

猴子们看到会先有四个,都非常开心地接受了。于是,猴子继续与老人过着节衣缩食的开心日子。

当然,人家美国劳工部,好歹也是全球第一金融帝国干的活,不会做得这么低级。干的都是符合规则的事情,所以,你要先了解规则。

先来看一下,这次非农新增就业出人预料地好,预期18万人,实际25万人。这都好在了什么地方?

排列一下,增加比较多的行业,就业服务(比如再就业培训什么的),医疗与健康,非住宅类营建、汽车、贸易仓储。

新增就业年龄,贡献最大的是年龄在55岁以上的人群,他们以服务业为主。

可见,7月份的非农改善,依然属于敲边鼓,支撑不起美国资金面的紧缩。

核心工业产业部门的就业,反而呈现下降。这点与6月份美国的工业与耐用品新增订单,差不多一致。6月的新增订单环比是下滑的,这基本会反映到7月的就业岗位上,除了汽车因为受油价下跌而表现稍好之外,其他工业产业基本都没有起色。

这说明,这次极好的非农数据,并不具备可持续性,也许,过段时间,劳工部就会给我们一个出乎预料的差数据,是很可能的。

2、粗暴一点来看

其实,粗暴一点,不用那么多废话,反而更更容易理解这个本质上是朝三暮四的游戏。

那就是看劳动人口参与率。

7月份这个数据是62.8,上个月是62.7%。

嗯,看起来略有上升,不错。

但是,比较一下就是另外一回事了。

把这个数据与2013年比较一下,你会大吃一惊。

怎么美国经济复苏了这么多当年,非农月月增加,搞到最后,干活的人却越来越少了?!

2013年,劳动人口参与率在64%左右,2008年次贷危机前夕,这个数据是66%。7月是62.8%,可见,总就业人口是逐渐少了。

笔者在3年前就谈到了美国人的这个游戏。美国劳工部只是利用减少劳动力参与人口的数字,使得失业率看起来在不断降低,美国经济看起来不断地向好。

要是奥巴马胆子再大一点,再把700万美国人,踢出找工作人的队伍,那么,现在美国的失业率就是零!

可这有什么用?

美国还是不敢立即加息的,即使是4.9%的失业率,也是历史最好的表现之一了,克林顿时期,5%左右的失业率,他就敢刷刷刷连续加息,联邦基金利率一路加到6%。

耶伦敢吗?

3、一片冰心在玉壶

劳工部的一片冰心深藏玉壶,是不能让人识破滴,尤其是资本。

所以,完好这个朝三暮四的游戏很重要。

对劳工部来说,现在又多了一只猴子。

一只猴子是全世界的资本,尤其是像中国这样的对美国资产有着高度迷信的国家的资本;一只是美国的选民。

第一只猴子,笔者在往期的文章中已经多次说到了。这里就不必再浪费谈友们时间了。

另外一只猴子,就是选民们。

在这里,笔者引用下7月31日的《一周政经趋势解读》中的部分观点:

如果你看美联储的声明,感觉美联储可能会在今年搞突然袭击。

而如果看2季度的GDP增长比预期的少50%,这个数据则让人很难想象,美国今年还能加息。这个数据如果得不到明显的改善的话,那就意味着,美国今年的GDP增长达不到2.5%的基线,这个基线是美国经济增量能够抵消债务利息的一个基本保证线。

当然,GDP增长低迷的背后是PPI与CPI的不如预期,从美联储加息的历史来看,还没有哪个加息时间点,是选择在PPI与CPI没有走出明确的上升趋势的时候,那样的话,会直接将美国经济打入通缩,那时候耶伦恐怕真的就要搞负利率了。

美国把GDP增速下降的原因,归于库存的消化,认为下一季度GDP增速会因此而回归正常。我们需要看看,下一个美国经济数据会给我们多大的惊奇。

目前,美国两党政治已经进入了一个新的白热化阶段,特朗普与希拉里开始了正式的较量,从两位候选的主张来看,是一场底层对精英的较量,特朗普试图撕开美国政坛虚伪的政治正确,重回部分孤立主义。而希拉里依然是美国是世界上最好最牛的国家,因此要继续领导世界,这其实是美国资本收益全球化的要求。

而决定它们较量成败的最大因素,不是外交,而是内政,具体来说就是11月之前,美国资本市场的表现了。支持希拉里的华尔街以及资本大佬,恐怕会最大程度的在推升股票市场方面保持默契,而美联储虽然一再声明要保持独立性,不介入政治,但这个独立性能够做到多少,也值得观察。

鉴于此,政经纵横谈认为,如果没有黑天鹅事件发生的话,大选之前,美股恐怕都将保持在高位。

4、中国不犯错,美国很难玩下去

可以认为,劳工部这次出手再玩老游戏,目的之一,就是要在大选之前,给美国资本市场吃定心丸。

当然,搂草打兔子。

顺便继续勾引,包括中国在内的资本,前来美国接盘,那自然也是极好的。尤其是中国资,是这次美国金融大战略的最直接对手。

君不见,我们的土豪还有不明资金,在去年已经为美国房地产贡献了千亿美元级别的现金了么。

现在,美国的股市不断创新高,债市也在创新牛。股债双牛,符合外部资金大规模流入美国的期待,也是美国历次对外金融大洗劫的伴随常态。

但是历史从来不会简单重演。

试图吞噬世界的,最后难免吞噬自己。

这是一个非常危险的游戏,搞不好,美国会自己掉进自己设下的布局深渊,那样的话,我们将有幸得见,美联储沙盘推演中,美国第二次金融大灾难的宏大崩塌情形。

当然,前提是美国预设的最大战略对手——中国,不要犯愚蠢的错误。

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