庄家坐庄手法大揭秘

一个主操盘手披露的真实坐庄内幕

　　笔者利用私人交情，非常有幸的与一位国内股票界饶有名气的主操盘手做了一次私访，借此机会和大家一起深入了解一下这些投资者平日无法接触到的坐庄内幕和坐庄手法，希望可以让大家通过此知道一些股票屏幕背后的故事并从中得到一点启示。

　　笔者：大家知道，一般认为对于持有较多股票的人会成为清洗对象，为什么？

　　被访者：庄家在拉升前必须要做到自己的持仓成本要低于市场平均持仓成本，所以洗盘和震仓尤为重要。

　　笔者：在研究筹码分布的情况下，庄家还需要关注什么呢？

　　被访者：你要控制个股的盘面，同时必须密切关注大盘的走势。大盘的走势有时需要分秒不落地时刻关注。

　　笔者：只有利用好大势才能达到事半功倍的效果。

　　被访者：对。当大盘趋势明朗时，最重要的是个股的目标价位和对盘面的控制。在任何时候，需要解套盘和获利盘有一个固有的比率，我们需要看盘时并不着重于散户的举动，构成威胁的是较大资金的中长线投资者，他尝到甜头后，还会吸引更多的跟风，一定的跟风是我们需要的，但绝不希望他们在底位跟风，必须控制大资金长时间的连续性动作，必须让长线投资者和短线投资者在相对高位形成换手，提高市场平均成本，我们的底仓才会在以后的高点获利。跟风盘的一举一动，直接关系到成败。

　　笔者：你们是不是在前一天就要计划好第二日的走势？

　　被访者：事实上，坐庄需要一个非常详细的计划。早在坐庄之前就应该把完整的计划做好，包括计划达到多高的价位，在什么位置需要整理洗盘，有可能出现什么情况，应如何应对，回调的幅度有多大，在每一个关键位置重要的技术指标会达到多少等等。在拉升阶段，可能每天收市后都要开会研究。

　　笔者：看来坐庄不光风光，也是很累的。

　　被访者：坐庄非常辛苦，尤其是坐大庄。只有一种情况例外，那就是坐快庄，只需要几个操盘手就够了，也不需要定计划，因为盘面也不好控制，完全靠随机应变，相机行事，前提是资金实力非常雄厚。

　　笔者：我们经常听到“洗盘”这个词，什么时候需要洗盘，有没有洗不出去的筹码。

　　被访者：查觉到较大资金进来，或在低位有大量的跟风盘时是要洗盘的，但庄家受资金和时间的限制，也有无法完成洗盘的情况。例如正当要开始大幅拉升时，突然发现有大资金进场，此时庄家也会感到为难。有时会调查资金的来历，并主动找对方联系希望达成默契。

　　笔者：遇到难以达成默契的时候怎么办？

　　被访者：如果外来资金进场仅仅是为了分一杯羹，一般庄家也会容忍它。就怕它是进来捣乱的，它不服从你的安排，而且干扰你的操作。对于这样的角色，庄家对付你可能会不择手段。

　　笔者：不择手段？！能举个例子吗？

被访者：在市场上很多较量就是在为生存而战，有些故事还是不说为好。

　　笔者：除此以外，是不是还有通过各种关系得到消息进场的资金，即所谓的“老鼠仓”。

　　被访者：“老鼠仓”总有的，资金太大也会看出来，除非它分仓分得非常好。

　　笔者：你们怎么对付老鼠仓？

　　被访者：一定要沟通，在沟通过程中也要有减仓行为，我们在坐庄过程中心里很清楚哪些筹码是自己人的，谁透露了消息，我们最清楚，超过了我们能容忍的限度一定要给对方暗示。如果对方太贪，我们是一定要住他的。

　　笔者：做一只股票，通常需要分成多少个账户操作？

　　被访者：如果做短线，有十几个账户就成了，主要是为了避免被迫举牌。现在监管严格了需要几千个账号。

　　笔者：听说坐庄用的身份证大多是去农村收购的。账户太多，你们如何下单？

　　被访者：下单并不麻烦，因为不光是通过人工下单，更多的是通过电脑下单平均分配到各个账户，那些账户都是一带五十，一带一百。

　　笔者：吸货需要多长的时间？

　　被访者：这主要看手法，有时需要半年以上，那就需要慢慢买进，不允许放量，也不能有太大的波动，总之，不能引起市场注意。

　　笔者：采用这种手法吸货的资金是不是比较干净一些（指主要是自有资金）。

　　被访者：没有完全干净的资金，他可以使用很长的时间吸货只说明他可以忍受较高的利息。

　　笔者：要坐庄至少得需要控制多少筹码？

　　被访者：一般至少应占流通市值的８０％，以４０００万股，６元左右的盘子为例，需要动用２至３个亿的资金控制２８００万～３０００万左右的筹码，最快需要两个星期，在一定时段内，吸筹时间越长，成本越低，反之亦然。控盘太多，股性就差了。剩下的流通筹码要用于洗盘，同时也受大盘走势、操作手法的影响。

　　笔者：这些筹码都是你们买进吗？

　　被访者：别误会，我指的是可控制的流通市值，在一定阶段我们需要部分资金进来参与锁仓，也就是买进后，在我发出指令前暂不卖出，这些锁仓的人，一般也是一些比较近的朋友。

　　笔者：坐庄要想最终能获利了结，至少要达到多大的涨幅？

　　被访者：通常最少要达到启动价位的一倍。否则很难全身而退。

　　笔者：在吸货的过程中，如果发现另一家机构也在吃货怎么办？

　　被访者：你是说对手盘，一般连续的大单子就是你的对手盘。

　　笔者：怎样对付对手盘呢？

　　被访者：看到有对手盘同你抢筹码时，多数情况下会连续抛出几笔，观察对手是否敢接单，并据此判断对手的实力。

　　笔者：这时会不会串通上市公司发利空，籍此吓走对手盘？

　　被访者：不会的，对方只要稍有水平，并不会在意消息面的影响。对付对手盘主要靠盘面语言，比如用大的买单或卖单告知对方自己的意图，或者用特殊数字含义的挂单比如１４１４（要死要死）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。

　　笔者：如果发现对方实力很强怎么办？

　　被访者：一定要跑掉，慢慢跑，最后向下砸盘套住他。

　　笔者：吸货到一定程度开始拉升时，手中应有多少资金？

　　被访者：当手中的筹码成本在计划之内时，如果手中还留有２／３的资金一般就可以拉升了，当然资金充裕一些，更显得得心应手，要防止资金链的断裂，否则会有灭顶之灾。

　　笔者：庄家在拉升时，是不是不愿意别人跟进？

　　被访者：不一定，庄家最希望的是在拉升中不断有人买进、有人卖出，始终保持盘面活跃。

　　但是好的操盘手，拉升期不会增加任何仓位，是边拉边出，拉升的时间很短，一般是其他时间的四分之一到五分之一，否则其操盘技巧就难以恭维了。拉高需要两三个星期，但出货需要半年，关键是要全身而退。

　　笔者：股民都知道庄家在完成筹码的收集和股价拉升后，就会准备出货了。但是我们也常常看到有的股票好象刚开始拉升，可你一旦跟进，它会很快调头向下，待你明白他是在出货时，往往为时已晚。这又是怎么回事呢？

被访者：庄家做盘的精髓就在于出人意料，庄家通过各种盘面语言向股民灌输一种思维定式，当大多数股民形成这种操作习惯时，就是庄家反其道行之的时候。也就是说，当大家都认为该涨时，下跌也就为时不远了。庄家要实现顺利出货就必须通过盘面语言达到调动散户的目的。

　　笔者：你们先要使市场形成一致性，然后再利用这种一致性。

　　被访者：你们玩的是借市场之力，以求达到四两拨千斤的效果。

　　笔者：股评家们总说，抛开大盘炒个股，而你好象特别看中大势。

　　被访者：时势造英雄，能看准大势的人是最优秀的投资者，所谓抛开大势看个股是因为他看不懂大势。有时高手只需要２０％的筹码就可以控制股价走势，玩儿的是空城计，尤其在大盘股里，最高超的是利用别人的资金往上打，我们起的是煽风点火的作用，要利用大势。孙子曰：兵者诡道也，故能而示之不能，用而示之不用，说的就是兵不厌诈的道理，明明已经拉不高了可以用技巧掌握时机，瞬间推高股价，吸引跟风，市场的力量是强大的，有时跟风的力量足以使股价上涨１０％，甚至更多。股票在上升过程中，可能某一关键价位不好拉，这时候需要吸引跟风，需要技巧，所谓技巧就是更好地利用市场的力量。

　　笔者：人们常说，市场中的有些Ｋ线异动是庄家在行贿，你们通过盘口送过礼吗？

　　被访者：我们不需要送礼，这有悖职业道德，何况那本身也是一种违规行为，股价异动是为了引起市场的注意，只有在需要时才划线，是为了影响市场的心理，达到引导市场买或卖的目的。

　　笔者：在这个市场上，你们最担心什么？

　　被访者：谈不上担心，因为市场是有其结构的，只要看清市场的结构，胜算就会比较大，当然，资金方面是不能出问题的。

　　笔者：市场中哪一类机构最难对付？

　　被访者：最头疼的是基金，这些基金经理人的投资水平不能说是很高，但是很多投资理念都懂，我们必须狠狠地骗他们，制裁他们，让他们知难而退。

　　笔者：怎么骗？

　　被访者：利用他们的知识骗他们，现在的基金经理人很少有人明白股票的真正含义，他们在大讲特讲投资理念的时候根本就没有考虑到市场的高风险性，市场中现有的很多理念是把对手想得太好了，技术好的人不会吃大亏，但投资理念太重的人，很容易吃大亏，因为市场唯一不变的是不确定性，做股票光懂经济学的常识是不够的。

　　市道低迷操盘手在做什么

　　笔者：市场不好，你们这些操盘的人在干什么？

　　被访者：教教学生。

　　笔者：一位学生你收多少钱？教多长时间？

　　被访者：三个月，４．８万元，我每天带学生看盘。

　　笔者：价格不菲呀！生源从哪里来？

　　被访者：大多都是知根知底的朋友介绍来的，像我们一般不会抛头露面，不认识的人谁会相信你有真本事。

　　笔者：有一句话叫教会徒弟饿死师傅，你会真心教他们吗？

　　被访者：我想这是一种信誉吧，我们是为交易而生存的，但生存的基础是信誉。

　　在笔者采访时，被访者身旁始终坐着两位学生等着上课。看来股市的确魅力无穷，再大的风险也挡不住后来人。

在股市中做庄并非易事。因为绝非有资金实力就能顺利而为的。自1990年报2月至今，不乏一些资金雄厚的超级机构虽然在市场做庄曾兴风作浪，最后还是不得善终的。如万国证券、君安、中经开等，都曾经在沪深股市中不可一世过，最后也难免“走麦城”亏损数十亿元。所以做庄并非易事。

既然做庄难，为何还是有很多机构或资金实力集团对做庄乐此不疲呢？还是有利之所在，才趋之若骛。因为牛市通常是庄家吃散户的收获季节。

现在的做庄手法与《证券法》出台前已有很大不同。以前的股市规模不大市值不大，对个股的做庄炒作是封闭保密型的。一般集中一家或两三家机构的资金合作，在一个相对低价区域完成吸筹建仓后，先小幅拉升试盘，然后再向下回抽吸酬厢体的上沿附近清盘。这种清盘有两个目的：其一是诱使低位跟风盘逢高“见好就收”交出低廉筹码，减轻后市拉升中过多的利盘套现抛压。其二是诱使一些高位套牢盘逢高减磅，降低将来拉升股价时的做庄成本，完成进入最后拉升前的蓄势。最后才借助盘势上扬进行对敲拉升出巨大的获利空间，然后在高位震荡出货，完成撤庄工作获利出局。

现在的做庄则不同，在经过周密策划后，由一些利益集团来共同实施方案。当这些做庄机构在相对低位吸纳较充分的筹码后，便有意给一些拥有千万元以上的资金而又不能够单独做庄的大户透风，有时还以协议性的诱惑，甚至披露炒作的价位目标让他们明白如果适时介入确实有利可图。由此同盟者加入形成对股价的推升，庄家也就达到了拉升股价的目的。这样做至少有三个好处：一是锁筹稳定，可以降低对单一个股做庄的周转资金数额，降低了炒作的市场风险。二是利用了那些以往寻找庄家的跟风大户的雄厚资金拉升股价，降低了由自己来拉升的做庄成本。

那些大户认为背靠大树好乘凉是很乐意抬一段轿子的。三是庄家在利用大户的同时也启迪了大户要想坐轿子也可以按机构的方式依法泡制让中户介入。最后卖力推高股价的肯定是散户。

应当指出的是，近几年很多庄家对个股的做庄已经是联合很多力量共同进行的了，很少看到单打独斗独吞自肥的。大家千万不要幸灾乐祸以为那些庄家会出现“狗咬狗”的情况。想一想，现在有多少家证券公司没有设立基金公司？基本都有，不要看证券公司和基金公司的名字不同，其实绕过舞台背后到了后台就发现，都是一家人。再看看，现在基金管理公司有几家只设一家基金？ 没有吧，都是3~6家！ 为什么？ 因为证券法明确规定，一只基金不能持有一家公司的股票超过流通盘的10%， 一只基金是无法坐庄的。 一家比例超不了，那些联庄不会多设几家啊？就像过去的庄家时代那样，多找几个农民开股票账户，对倒操作坐庄一样。道理是一样的，只不过现在升级改头换面了，用基金名义淘汰了农民身份证而已。实在不行，庄家用自己的资金申购新基金，打着新基金的招牌，搞自己的“承包经营”。不要以为这是mission impossible, 其实不要说国内的基金了，就连很多国际投行，像摩根斯丹利，高盛那些QFII都提供这样的服务，英文名字应该是white label service，所以大家听到某某股票被QFII大量持有，千万不要马上认为洋鬼子已经看上了该股票，其实背后是谁在持有无法判断！

话说回来，例如对一个流通盘5000万的股票做庄，有5家机构合作就足够了。若在8--10元厢体建仓，平均持仓200万股，每家机构锁仓成本约1800万元，留有2倍于持仓金额为炒作备用金约为3600万元，也即一家机构只用5400万元就能够对该股进行有效调控。

其调控步骤如下：

一、每一个机构影响2个千万元以上的大户，则引进增量资金1亿元以上。如在10元透露信息就形成了1亿多元面对4000万股的供求格局，理论上可锁定1000万股。但实际上则不可能，机构手中的18000万元不可能按兵不动，会进行低吸高抛的小波段炒作制造虚假供求关系，达到小幅推高股价的目的，促使大户认为股价将时不我予及时跟进。

而且就市场本身而言，市场上在10元附近的浮筹也基本被机构收集得差不多了，大户要建仓也要拔高建仓，这样也就达到了使股价脱离主力成本区的目的。同时也使得大户的建仓成本提高，持仓比例相对降低。

二、然后再通过10个大户向持有一百万元以上的中户进行影响。如果1个大户幅射10个中户，则幅射带来的增量资金能达到1亿元以上，形成的将是1亿元对3300万股的供求格局。该股股价就将再上一个台阶，就形成了炒作过程中的“水涨船高”效应。这时机构的炒作任务就是稳住自己的同盟军，营造好跟进买入的“赚钱效应”，使他们确实尝到赚钱的甜头。

三、再下一步就是通过中户去影响散户。如果1个中户能够影响到10个10万元上下的散户，有能引进增量资金1亿多元。而该股锁定筹码也高达50%了。新增资金对约2500万流通盘的炒作将再度营造出很好的多头买气。这时的主力只要循循善诱地对敲拉升，进一步营造市场认同的赚钱稍应就行了。散户之间的影响是无穷的。当然，在此过程中并不是说庄家就不诱导散户了，庄家还是十分积极地参加到此过程中。比如，与证券公司营业部联合（其实也谈不上联合了，也许本来就是一家人），通过手机短信系统、撰写所谓的“投资报告”等荐股平台，让自己营业部的客户（主要就是在营业部中开户的散户了）参与买入。这招够损吧？不过也怨不得证券公司，本来嘛，这就是证券市场中的食物链，有如大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米一般天经地义。所以每次有作股票的散户朋友收到某某证券公司给的股票短信，看到他们那个兴奋样子，我都默默地觉得可笑。当然，市况好的背景下，收到短信推荐后，股价未必马上下跌。

正是这个“让更多散户参与买入”的动机，使得证券公司大力发展营业部，即使是证券市场最低迷的时期。对证券业有一定了解的朋友一定知道，经纪业务其实是不赚钱的，甚至是亏钱的。想想，股票交易一次才千分之几的手续费，而且有的散户股票一买就放上好几年，其间根本不交易，不产生手续费。所以经纪业务是不赚钱的，对证券公司来说，最赚钱的是投行、IPO，兼并合并等业务，而这部分业务是不需要多设置营业部的，在券商的总部运作就可以了。那么，证券公司不惜血本甚至亏钱贴钱去开设营业部，是为什么呢？就是这个“让更多散户参与买入”以方便坐庄的目的！

正如伟人毛泽东在《论持久战》中说的那样：动员了全国的老百姓，就造成了陷敌于灭顶之灾的汪洋大海，就造成了弥补武器等缺陷的有利条件。换而言之，主力在做庄中有效地联合了一些可以联合的资金力量，就降低了自己炒作中的很大风险，就形成了以“四两拨千斤”控盘有利条件。

这种做庄模式是近几年渐趋流行的模式，即周密策划，统一指挥，分进合击。这完全是一个炒作的系统工程。现在不少大机构都设有实力雄厚的专门研究部门，只研究分析而不介入市场炒作。策划班子则由高层控制由主要负责人根据研究报告运筹帷幄，居中策应分散于个证券营业部的资金。个操盘之间是不清楚老总的真正意图的，只严格按操盘指令操作。调度同盟者则集中表现在对信息的利用上。

这种新操盘方式其实也是对一些传统的分析方式、方法提出了挑战。因此有些经验式的分析方法和经院式的分析理论已经在这种新做庄手法面前显得捉襟见肘。我们常听到市场人士说，现在的盘势常常让人看不懂，大概原因就在这里吧。

庄家坐庄手法大揭秘（一）

如何才能看穿庄家的持仓量和成本

兵法云：知己知彼，方能百战百胜。投资者要想在股市中赚大钱就必须跟庄。

要跟庄就必须摸清庄家的底细，最重要的当然是庄家的持仓量和成本。这两者都是庄家的最高机密，是不能泄露的。那么，怎样才能从Ｋ线图和成交量中巧算庄家的持仓量和成本呢？有人经过认真地分析和研究，认为用换手率来计算是相当准确的。

换手率的计算公式为：成交量除以流通股总数乘以100%。

（一）换手率和股价走势的关系

因为要计算的是从庄家开始建仓到开始拉升这段时间的总换手率，因此，周线图的参考意义最大。

参看个股的周Ｋ线图，周均线参数可设定为5、10、20，当周Ｋ线图的均线系统呈多头排列时，表明该股有庄家介入。只有庄家大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才使周Ｋ线的均线系统呈多头排列，也就可以初步认定是找到了庄家。

1、无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20%以上，只有控盘达到20%以上的股票才炒得动，少于20%的话，除非大市极好，否则是做不了庄的。

2、控盘在20%至40%之间，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高。

3、控盘量在40%至60%之间，股票的活跃程度更好，空间更大，达到了相对控盘。

4、若控盘量超过60%，则活跃程度较差，但空间巨大，是绝对控盘，大黑马大多产生在这种控盘区。

为什么会有这种规律呢？因为一只股票流通量的20%一般是锁定不动的，这些是绝对的长线投资者。在剩余的80%流通筹码中，只有20%是最活跃的浮动筹码，如果你把这20%的筹码收集完毕，市场上就很少有浮筹了，能大体上控盘。而其中的60%是相对稳定的筹码，若庄家再吸纳一半，即30%，庄家就是50%控盘，加上长线投资者的20%，等于控制了70%的筹码，这样庄家就能控制股价的运动方向。若庄家控盘60%以上，外面的浮筹只有20%，庄家就能随心所欲地控制股价。

投资者跟庄时最好跟持仓量超过50%的庄，持仓量当然是越大越好，因为其升幅与持仓量大体上呈正比。

（二）如何来计算换手率

一般而言，股价上涨时庄家的成交量为30%左右，而在下跌时庄家的成交量为20%；上涨时放量，下跌时缩量，我们可初步假设放量与缩量比为2比1；在一段时间内，庄家持仓量为（2×30%）－（1×20%）＝60%－20%＝40%，即在上升和下跌换手率均为100%时庄家的控筹程度。

但这样计算过于复杂，我们可粗略估算：在这段总换手率为200%的时间内，庄家可能持筹40%；当总换手率为100%时可吸纳的筹码应为（40%）／（200%）×100%＝20%。

我们可以从周K线图上ＫＤ指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算，至你所计算的那一周为止，把各周成交量相加为周成交量总量，然后再除以流通盘再乘以100%，即为总换手率。

总换手率为100%时，庄家的持仓量为20%；总换手率为200%时，庄家的持仓量为40%；总换手率为300%时，庄家的持仓量为60%；总换手率为400%时，庄家的持仓量为80%。这是依据每换手100%庄家可吸筹20%推断估算的。

一般而言，当总换手率达到200%时，庄家会加快吸筹，拉高建仓，因为低价筹码已没有了，这是短线介入的良机。

而当总换手率达到300%时，庄家基本上已吸足筹码，接下来要急速拉升或强行洗盘，应从盘口把握庄家的意图，切忌盲目冒进，被动地从短线变为中线。这时就要参考一下短线指标KDJ了，特别是60分钟KDJ指标若处于较高的位置，可等待指标调低后再介入，这样既可提高资金的利用率，又可避免短线被套。

通过计算总换手率就可大致判断庄家的建仓及锁筹程度，可使自己的利润最大化、时间最短化。这对分析那些刚上市不久的新股准确率尤其高。

在平时的看盘中，我们可跟踪分析那些在低位换手率超过300%的个股，然后综合其日K线、成交量以及结合一些技术指标来把握介入的时机。

（三）接着还要计算庄家的成本

我们可以采用下列两种方法来估算：

1、若用宏汇分析软件最为简单，用Shift＋→两个键就可估算出换手率及成本价。

2、一般而言，中线庄家建仓时间大约为40至60天，即8至12周，取其平均值10周，从周K线图上，10周均价线可客观认为是主力的成本区（看第一张图上），这种算法有一定的误差，但不会偏差10%。庄家操盘的个股升幅最少在50%以上，多数为100%。一只股票从行情的最低点到最高点的升幅若为100%，庄家的正常利润是40%。把主力的成本算出后，在这价位上乘以150%，此即为庄家的最低目标位。若非迫不得已，庄家绝不会亏损离场。

这就是我们所算出来的庄家的底细，看清了庄家的底牌，就可以在操作上有的放矢，不再惧怕庄家的软硬兼施，看清股价的涨跌不过是庄家在玩的心理游戏，如此这般，岂有不胜之理？