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中国央行8月11日宣布实施人民币汇率中间价报价新机制后短短3天内,人民币兑美元的中间价已经连续贬值近4%,创4年来新低。有人视之为一场全球货币战争的危险升级,另一些人则解读为人民币汇率改革的一块里程碑。我个人认为这是一次中国“善意”的改革,因为人民币的坚挺,最近东亚其他国家都想要通过本国货币的贬值,来吸引外资。这导致了东亚恶性的贬值竞争。中国通过自己的人民币小幅贬值是在劝告一些国家不要搞“小动作”。这将对稳定东亚经济做出“贡献”。

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8月17日,国际货币基金组织(IMF)在日前发布2015年度对中国的第四条约磋商报告,对我国近一年来的经济金融运行进行了全面评估。其中,IMF近十年来首次做出人民币汇率不再低估的评估。这一次IMF对中国人民币汇率的解读很关键的说明了:中国调整汇率并不是在发动一场货币战争,而是在加速人民币国际化的速度,也就是我国将在人民币纳入SDR等方面得到IMF的积极配合。同时为美联储等机构释放“善意”,避免美联储进行再一次的降息。我们来解读一下这为什么不是一场货币战争,会对我们产生哪些战略影响。

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货币战争,也有人也称之为汇率战争和信用战争。简而言之就是一个国家为了自身的经济利益通过汇率的调整进行的一场战争。但是汇率的调整是有一定限度的,也就是信用限度。我想通过美日的金融战争来解读货币战争背后将要发生的一切。货币战争的关键就是国家利益的争夺战争,有人刻意的解读货币战争是为了出口贸易的本身就是片面的说法,虽然降低汇率会降低国内的制造成本,从而在国外有更低的价格从而取得更多的出口优势。但是货币战争的范围并不单单只是出口贸易这么简单。

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我们纵观日本的“樱花阻击战”这场世界闻名的货币战争,美元操纵汇率进行打击日本经济的一场举世瞩目的战争。为什么美国人需要打击日本经济呢?是因为日本当时在东亚进行整合东亚经济,日本当时通过亚洲四小龙“韩国”“香港”“台湾”“新加坡”合作成为东亚制造业的中心,这极大地冲击了欧美的制造业市场。日本人为这四个地方提供强大的技术基础和工厂条件,便宜的日本货充斥整个世界。差点让欧美的手表业和汽车行业以及电器行业全面溃败。欧美必须让日本放弃整合东亚经济市场,所以发动了货币战争。

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1985年美国对日本发动了前所未有的汇率大战,通过美元贬值要求日币升值。所以从1985年到1987年的两年之间,日元升值超过了1倍,从而实现彻底的打击了日本的制造业。首先,美元贬值日元升值,直接导致了日本的外汇储备大量缩水,因为对外贸易的首先前提是外汇投资。极大地干预了日本对亚洲四小龙的投资。日本本国的制造业由于日元升值,造成国内制造成本增加——你总不能对工人说:“日元升值了,咱们工资就得下降了”。或者对外国原料商说:“日元升值了,我给你一百万日元相当于原来的两百万。”这必然是一个很“撕逼”的大混战。

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1987年10月,美国要求日本银行的资金借贷利率降到历史的低点,2.5%。这才是真正的焦点,日本制造业发展非常强力,亚洲四小龙的发展与日本息息相关,比如台湾的制造业。投资制造业很挣钱!借贷利率降低之后,也就说人们所说的借钱的利息降低了。借一百块,一年之后才还102.5块钱。制造业的老板们谁还想发展制造业呢。制造业需要建厂买设备,如果借钱用在制造业根本就是浪费。一旦过两年利息重新涨了,还得上还不上还两说呢。所以制造业的商人们借钱都去炒股炒房了。这直接刺激了日本的房地产泡沫,同时制造业进一步的萎缩。

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1990年1月,美国放下了自己最后的闸刀,无论是股市和房地产的泡沫已经是庞大到日本无法停止了,日本人疯狂的把钱投入到炒房炒股,美国人认为可以拿钱走人了。华尔街大亨们当然要进入日本金融市场轻轻松松把钱拿走了。因为欧美的大亨们已经提前把自己的金钱投入到仍然处于低位的日本股市和房市,如今欧美的钱已经通过股市翻了几十倍,欧美只要把自己的股票和房子卖掉,就能快速的把钱弄出来,然后用已经升值的日元,换成贬值的美元,又是翻了一倍。简直是赚翻了!日本股市欧美把巨额的资金一带走,股市狂跌。日本还算比较硬气的,六大财团联合出手想要做“接盘侠”,顶住暴跌,也不知道是不是为了解救自己的黎民百姓,还是想要通过自己六大财团的炒作从人民手中再次“吸血”补偿自己的损失,反正这个过程持续了两年,六大财团最后还是赚了一部分。

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美国通过这种手段,迅速的将东亚经济体重新打入了“分散”的边缘,日本已经在亚洲四小龙产生不了太大的影响力了,比如韩国、新加坡、香港。为什么欧美不能够让东亚经济整合在一起?这根本原因在于欧美的“虚拟资本主义”的开始,欧美已经逐步的放弃制造业,开始专攻金融业。欧美准备把东亚开发成制造业的经济区,欧美通过用虚拟的金融产品换取东亚的净储蓄和商品。但是东亚必须是分散的经济体,这样才能维持欧美的优势地位,如果东亚经济成为一个日本整合后的整体,那么日本带头闹事欧美反而会被东亚经济体挟持逼迫。

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中国现在仍然是再走整合亚洲经济体的道路,这一次中国的布局比日本更加强大,一带一路,亚投行无疑是中国要整合整个亚洲的经济进程。中国2014年GDP大约为10万亿,日本编制之后大约为5万亿(4.7万亿),韩国为1.3万亿,东南亚整体为2.3万亿,印度大约为2.0万亿,俄罗斯大约2万亿,其他中亚中东地区1.2万亿,中国大约是日本+韩国+东南亚+印度的总和。中国是亚洲经济的40%左右。这和日本整合亚洲四小龙很不一样。可以说,美国想要和中国开始货币战争绝对是非常艰难的。输赢都会彻底改变世界的经济格局。中美都不会为了这未知的后果触发这场货币战争。所以说,中国这次调整汇率视为货币战争肯定是一次错误的解读。

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美国之所以向中国发难,不仅仅是中国国际地位和经济实力的大幅提高,而是中国正在通过自己的努力,整合整个东亚或者亚洲的实体经济和净储蓄。以前欧美可以利用自己的虚拟金融商品换取亚洲的石油和东亚的商品或者净储蓄。但是一旦中国整合了亚洲或者东亚的商品经济,那么中国就能够控制一定的商品定价权,这势必对欧美的“虚拟资本主义”产生实质性的威胁。比如说一个电动玩具,欧美说它值10美元,那么他就值10美元。因为你中国不生产,那么菲律宾也会生产。但是一旦中国整合了东亚的经济,中国说我就要20美元,并且对东南亚施加影响力,谁也不许生产10美元的电动玩具。这代表了欧美想要这个玩具就得在中国制造的规矩下进行交易。这是美国所不能接受的。

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所以,中美之间的竞争已经不是货币战争能够解决的问题了。中国和美国都没必要通过货币来让对方屈服,中国通过汇率的调整也是向美国等西方国家“示好”。中国这次举动朝着利率市场化方向推进了一步,这是改革金融领域的重要一环。也是希望间接缓和最近中美之间的地缘政治的交锋。这次调控也进一步遏制了东亚的贬值风潮,人民币贬值只是一种警告,如果东亚继续放纵贬值,那么中国也会通过贬值来回击出口竞争对手。这是东亚内部的一种争斗,总体来说是利好欧美经济的,也更利于中国保持东亚经济的稳定,避免东亚进入恶性竞争的边缘,从而打乱了中国整合东亚经济市场的进程。

[ 转自铁血社区 http://bbs.tiexue.net/ ]
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