黄金与美元——涨跌背后的中美斗法

黄金与美元——涨跌背后的中美斗法

观世事如棋

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黄金和美元的历史关系

二战后建立起来的布雷顿森林体系规定:美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩,各国货币则与美元挂钩,并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。这就是我们俗称的“金本位制度”,也就是说各国的货币都是以黄金为兑换根本的,但是后来由于欧洲和日本的复兴,各国都大量使用美元套购黄金,导致该体系崩溃,最终IMF放弃了这一制度。

美元连创新低,黄金就会连创新高,这种关系是黄金市场在美元价值波动面前的典型表现。原因很简单,全球黄金现货及期货价格都是用美元来标价的。因此,美元走软会让黄金在非美国投资者面前变得更加便宜。简而言之,美元的不利消息──也就是通货膨胀威胁,以投资者不愿冒险投资美国的心理──都是黄金的大好消息。

<P> 美元跌的时候黄金在涨,而黄金跌的时候美元则往往处于上升途中,黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关。为何美元能如此强的影响金价呢?

这主要有三个原因:首先,美元是当前国际货币体系的柱石,美元和黄金同为最重要的储备资产,美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。第二,美国GDP仍占世界GDP的1/4强,对外贸易总额世界第一,世界经济深受其影响,而黄金价格显然与世界经济好坏成反比例关系。第三,世界黄金市场一般都以美元标价,这样美元贬值势必导致金价上涨。比如,20世纪末金价走入低谷,人们纷纷抛出黄金,就与美国经济连续100个月保持增长,美元坚挺关系密切。

华尔街和美国为什么要把黄金价格打下来?这涉及到美元的信用。黄金暴涨的深刻根源在于对美国经济和美元的不信任。

如果我们分析美元和黄金价格的关系,就会发现在以往美元指数走强的时候,黄金价格下跌。而美元走弱的时候,黄金价格上涨。美元和黄金呈一种负相关的关系。我们知道,美联储已经搞了几轮量化宽松了,市场上的美元流动性已经泛滥了,美国再印钞票,对美元的信用将会是极大的损伤。

但是美国又不能不印钞票,美国已经没有别的路好走了,所以必须要把黄金价格打压下来。黄金价格如果被打下来,那么投资者无法再借黄金避险,这样就逼着投资者买美元,投资美国资本市场,这样就把投资者对美元的需求挤出来了。

在中国还没强大的时候,美国玩这套把戏都玩烂了。但是如今,中国强大了,不能忽视了,美国再玩这套把戏就玩不下去了。

大家尤其要注意最后一幅图。里面透漏了很多玄机。它所展现的黄金价格走势没办法单纯用经济学观点解释。很显然,2000年那时世界上流通的美元肯定要比1980年的多,为什么2000年的黄金价格反而走出了新低。为什么自2000年以后,黄金价格的走势就是单边上扬。

黄金价格的走势在2000年前后截然相反,单纯用经济学观点解释不通。在2000年前后,到底发生了什么,改变了黄金价格的走势呢?

在2001年,美国发生了911,而中国加入了世贸,并获得了京奥的举办权!

中国加入了世贸,并且借着世贸的东风不断发展壮大,世界的经济金融市场增加了一个重量级玩家。美国以前行之有效的做法开始行不通了。

这就要说说为什么美国以前的走法能行得通,而中国加入玩家行列后,就行不通了呢?

美国以前为什么能够把黄金价格打下来,那是因为它实力超强,能够制造世界或他国的经济金融危机。黄金是个好东西,它的产量和总量都是有限的,而信用货币如美元的发行在理论上来说是无限的。如果美国只单纯把黄金价格打下来,别的国家央行或者国际投资者就可以逢低买入。

但是如果遇到了经济金融危机,别的国家央行或投资者不仅不会买黄金,反而要卖黄金。比如1998年的亚洲金融危机,韩国和泰国的民众就捐出黄金制品,帮助国家换取外汇,以渡过难关。而前一段时间的塞浦路斯金融危机,也嚷嚷着要塞央行出售黄金储备。

黄金虽好,但当发生经济危机时,它不能直接当饭吃,当衣穿,没钱了人们必须要把黄金拿出来卖掉来换取生活物资。所以美国要想打压黄金价格,必须有经济金融危机的配合。而在2000年以前,发展中国家经济金融危机不断,非常有利于打压黄金价格。比如1982年墨西哥债务危机,98年的亚洲金融危机,俄罗斯金融危机。而且2000年的美国实力超强,它如果说黄金价格搞,威胁美元的发行,其他国家的央行没人敢跟美国唱反调。

当经济危机时,华尔街配合一定的金融手段,很容易把黄金价格打压下来。但是现在有了一个实力雄厚的中国,一个拥有着几万亿美元储备的中国,一个世界最大工业国称号的中国,一个有着雄厚军事实力的中国。一切都同以前不同了。

美国以前好使的一些手段都不好使,也不敢轻易使用了。

在前面谈到中国的巨额外汇储备的时候,我曾说,这些巨额的外储和中国不断发展的军力,打消了美国通过制造世界或他国经济危机,掠夺别国的财富,让自己走出经济危机的可能性。

比如,2008年美国的次贷危机演化为金融危机,经济危机,让全世界的经济都风声鹤唳草木皆兵。在这个关键深刻,中国果断出台4万亿投资计划,把世界从经济衰退的悬崖边缘拉了回来。

这就是活生生的例子。此举不仅使中国的经济恢复增长,而且让全世界很多国家受益。耐人寻味的是,现在世界上出现了一种异常情况,就是除了欧美发达国家陷入经济危机的泥沼外,就只有某些自身政治出了问题的国家也陷入危机,比如埃及,突尼斯等。而更多的发展中国家,和新兴市场国家,经济情况可比欧美好的多。这就是拜中国所赐。

美国没有能力,或者说不敢制造大多数发展中国家和新兴市场国家的经济危机。那么美国单纯打压黄金价格,就失去了很大的威力效果。所以我们看到美国和华尔街把黄金打下来,以中国为首的国家的老百姓都在疯狂买进黄金。就是因为这些国家的经济基本面不错,老百姓的衣食住行用都无忧,手里有大把的余钱,看见黄金价格暴跌,当然逢低买入了。

象希腊那些欧猪国家,老百姓的生活都遇到了困难,手里的钱被优先用于度日,哪还有那么多的钱用来买黄金呢。更让美国感到恐怖的是,这些疯狂买金的人还只是中国这一方阵营的散兵游勇,真正的主将还没上阵呢。

想象一下,拥有几万亿美元的中国发话说,要增加黄金储备,对黄金的价格的上涨将会是怎样大的一个推动因素。华尔街还不得吐血啊!

宋鸿兵说,对于华尔街来说,黄金现货是它的死穴。在我看来,宋鸿兵没说到点子上,强大的中国才是华尔街和美国的死穴。

很多看我上面黄金分析的人或许会有疑问,既然中国在黄金问题上掌握这么多的筹码,为什么不出手呢?黄金价格一直在低位震荡说明中国没大举介入啊!

那我就要问你了,中国为什么要出手呢,仅仅就是为了看美国不爽?你给个中国出手的理由先!

难道美国把黄金价格打低了,让中国大妈们逢低买入不好么!大妈们或许买进的价格会高了点,但是从长期来看是绝不会吃亏滴啊。大妈们买入后就压箱底了,当传家宝了,短期内是绝不会卖出的。老米又不能制造中国的经济金融危机,让大妈们割肉卖出,那有什么可怕呢。

再说了,大妈们逢低买入黄金,就可以减少市场上隐藏或流通的货币量,减少炒作楼市或其他生活必须品价格的风险,还可以减少外汇储备。

一举多得啊。只要大妈买的是实物黄金,那就是对中国经济大大利好嘛。

再说了,只要中国有搅了美国好事的实力,就不怕美国不送好处上门。

先来看一段新闻。会见美国前国务卿基辛格前财长鲍尔森2013年04月24日20:23:18http://www.cq.xinhuanet.com/2013-04/24/c_115529033.htm 看这美国两个人的身份,和被接见的时机和规格,不觉得费思量吗?

想一下,假如你是老美,你想干一票大的,可是有人有实力能坏了你的好事,你不给他点好处,就不怕你干好事的时候,他横插一杠子?那就哭都来不及喽。相信美国没那么没眼力见儿。

在黄金问题上,美国会逐步逐步地丧失定价权!目前仅仅是开始!

操控黄金定价权,就首先必须得有黄金,其次你得有控制全球流动性的能力。

现在以华尔街和米联储的美国,在控制全球流通性问题上已经受制于中国。前面讲了,不断强大的中国让美国越来越难以制造全球或他国的经济金融危机以获利。而美国打压黄金价格,会损失手中的实物黄金筹码。筹码都开始丢失了,这游戏还能怎么玩啊。而不打压黄金价格,就让那个黄金这么涨下去,会使投资者买入黄金以避美元的风险,对美国印钞票又是不利的。美国又不能不印钞票。

恶性循环下去,老美还能有什么好果子吃?!

我在前面已经讲过了,现代国际政治的的较量通常是政治经济军事等综合实力的比拼。离开了国际政治的大背景,单纯用经济规律去分析国际经济现象,是解释不通的。就比如我前面引用的一副黄金价格走势的图表,前后迥异的价格走势,你如果单纯用经济规律能解释吗?不能!

要想解释得同,必须考虑美国超强的实力,和美国对美元本位制的维护,故意对黄金价格的打压,后来黄金价格为什么会陡然上升,那是因为中国作为一个重量级玩家参与到国际政治经济体系当中,老美忙着对付中国了,顾不上打压黄金价格。

那为什么现在老美又顾得上打压黄金价格了呢?

那是因为老美发现自己已然赢不了中国了,它必需要考虑收拾自己的一地鸡毛的乱摊子了。老美现在除了印钞票,已经没有别的办法,能够缓解经济金融危机带来的影响了。

但是呢,老美印钞票,就不希望黄金价格过高,妨碍国际资本市场对美元的需求。老美也不希望国际市场上,大宗初级资源品价格过高,让自己饮鸩止渴一样好不容易印出来的钞票流失到资源出口国那里,增加他们的财富。

琢磨透了老美的心思,就不难理解黄金价格和大宗初级资源品价格的走势。

当然了,我们还得结合国际经济基本面来分析一下。欧美日等发达国家陷入经济金融危机的泥沼中,复苏乏力,而新兴市场国家和发展中国家的经济增长部分,又主要在中国身上,并依靠中国经济增长拉动。而中国经济增长又处在调结构,促转型中,有意放慢增长的步伐,所以国际大宗初级资源品价格也没了炒作的理由。

对于老美打压黄金价格和国际初级资源品价格,中国是乐观其成的态度,因为这样进口的成本就降低了,中国继续推进城市化和工业化的成本也降低了嘛。

这就是中国这个世界第一工业国和最大外汇储备国身份带来的好处。无论老美操纵国际资源价格是涨是跌,中国都能从容应对。

中国有意放慢经济增长的很重要的一个考量,就是为了一旦老美想再次通过制造世界经济危机掠夺世界,来走出经济危机。如果美国再一次制造经济危机,中国可以象08,09年那样开足马力,全力保经济增长,从来带领世界走出经济危机的阴影。

或许有人会问,这和经济适度低增长有何关系。当然有关系,经济适度低增长,可以挤出经济泡沫,从而在全力提高经济增长时减少经济金融风险。

在这里需要告诉大家的是,美国通过制造世界经济危机,是一招七伤拳。因为现在这时候,老美只有通过让自己陷入经济金融危机带动世界的方式,才能制造世界经济危机。因为有了不断增强实力的中国的限制,老美已经没能力主动制造世界经济危机,同时又能让自己置身身外了。

现在的局势,中国和老美处于僵持局面。老美现在除了饮鸩止渴一样的印钞票,没有别的什么好办法。

而中国呢,则很从容。如果仔细看这一段时间的中国外交,中国有意对愿意和中国和好合作的国家,或者中国有意拉拢的国家,都给点好处,彼此互利共赢。而对那些中国看不顺眼想略施惩戒的国家,中国则有意冷落。比如英国的卡梅伦首相欲访华而不得。

因为世界经济不景气,那些外国更有求于中国,中国在外交上更处于主动地位,这样付出的成本小,得到的收益高,也更容易分化瓦解对手。

看清楚了这个国际政治大背景,下面我们再来看黄金价格走势。

我们设想一下,如果周小川行长发话说,黄金价格在每盎司1500美元以下,中国央行全部吃进,你认为国际市场上黄金价格会低于1500美元每盎司吗?中国手中的外汇储备以黄金价格每盎司1500美元,相当于多少万吨的黄金啊。全世界黄金总量总共才有多少万吨啊!

所以说中国只要出手,必然能搅动黄金走势。为什么不出手,前面已经讲过了。

那么黄金价格以后到底会呈现怎样的一种走势。我认为,很可能呈现以后总震荡整理的格局。老美如果把黄金价格打压得过低,那么其他国家的央行包括中国央行就会出售收购,作为黄金储备。普通老百姓能够更会逢低买入。老美手中的黄金将会损失得更多更快。

那么黄金价格为什么不会大幅上涨呢。因为不符合美国的利益,美国可以操作把价格打下来。

我们要知道,对于央行用作黄金储备和老百姓购金来说,他们购买的都是黄金现货。额黄金价格走势主要受黄金期货价格影响。投资黄金期货的都是投资者。而投资者和央行和老百姓的想法是不一样的,对于央行和老百姓来说,购买黄金都是压箱底,一买就村放黄金多少年,只有遇到危机的时候才会考虑出售。而投资者不一样,他要考虑现金收益。

通俗地说,就是央行和老百姓购买黄金,都没指着它赚钱。而投资者投资什么品种,要考虑怎么赚钱!所以无论黄金价格和美元指数的跷跷板效应,还是投资者把黄金作为避险投资品种,都是投资者的那中想赚钱的心理起作用的结果。所以美国能利用投资者的这种心理把黄金价格打下来。但是美国的这套办法对其他国家的央行和老百姓是无效的。他们只关心黄金现货价格的高低。低了,人家就多买。高了,人家也不卖!除非美国能制造经济金融危机,他国家央行和老百姓才有可能变卖黄金。

而现在因为有了中国这个重量级玩家的参与,老美已经不可能通过制造世界和其他国家的经济金融危机,来迫使其他国家变卖黄金。所以黄金价格已经不可能象以前那样被老美打压到一个非常低的价格上了。

我在前面谈黄金价格的时候,也谈到了,目前中国保持适度低增长的经济目标,对于国际局势甚为有利。这样,一旦美国无论主动还是被动,诱发经济金融危机,拖全世界经济下水,中国可以在刺激经济增长方面有更大的政策空间。

目前主要是要挖几个资金池,比如楼市和股市。如果能够让楼市和股市处于一种泡沫程度比较低的状态,日后在实行经济刺激的时候,能够最大程度地降低刺激措施的经济金融风险。

如果从这个角度考虑问题的话,目前在世界经济还没有陷入衰退的情况下,中国会尽力不让股市和楼市有大幅度上涨的表现。但是如果世界经济重新陷入衰退的风声鹤唳草木皆兵的恐慌中,那么中国一定会考虑刺激经济,楼市不敢说,股市会有非常靓丽的表现,让全世界看到中国经济风景一片独好!

如果中国经济成功地再一次把世界经济从衰退的边缘拉回来,美国的霸权就直接结束了。

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