再度冲高后回调风险加大

再度冲高后回调风险加大

承接昨日午盘股指放量上行趋势,今日两市双双小幅高开,但在半年线附近出现小幅波动,随着1季度GDP等经济数据弱于市场预期,股指盘中出现小幅回落,午后银行等权重发力,推动大盘一度冲击30日线,但量能释放持续性明显不足,市场情绪偏谨慎。虽然大盘走势平淡,但个股表现依然突出,深圳本地股继续强势上冲,上海本地股、国际板等品种均在盘中表现活跃,截至收盘,沪综指报收2359.16点,上涨8.30点,涨幅0.35%,深圳本地股,金改概念等品种涨幅居前,两市近七成个股翻红,涨停个股多达28家。个股表现活跃,深圳本地股多家封住涨停,显示短线资金运作积极,股指还有继续上攻动力,但近期大盘在2350点上方冲高力度明显偏弱,股指冲高后还需谨防短线风险。


第一,短线大盘还有再次创出反弹新高的动力。1、深圳本地股表现活跃,昨日出台深圳金融创新等重大利好,刺激深圳本地股集体活跃,今日华联控股(3.36,0.31,10.16%)、深天地A(7.66,0.70,10.06%)等11家个股封住涨停,新兴热点的持续活跃,有利于刺激场内做多人气不断攀升,推动股指继续冲高。2、在深圳本地股继续强势表现的示范效应下,市场短线做多资金依然活跃,今日涨停个股多达28家,上海、天津、福建等地涉金融个股,国际板等题材纷纷崛起,显示场内做多意愿较强。3、从周线图看,本周股指放量攀升,不但收复5、20周等多条重要均线,而且反吃掉3.30周的长阴,周线形态的走好,市场短线还惯性上冲的动力。


第二,尽管当前市场表现相对强势,但多重迹象表明短线压力越来越强。


1、从技术面看,股指在半年线附近曾有反复,对当前市场形成反向压力,且2350点附近也是前期小平台的底部区域,股指再度上冲,必然会有部分套牢盘出现,半年线的突破不会一蹴而就。而目前20日线依然呈下行趋势,股指突破后,将有回踩确认过程,因此,短线大盘将有技术性阻力出现。


2、从市场热点看,金改概念出现大面积扩散,尽管浙江东日(10.92,0.99,9.97%)继续拉出涨停,但香溢融通(10.02,-0.20,-1.96%)等个股的跟风意愿明显减弱,而上海、深圳、福建、天津等地的涉金融题材个股纷纷出现异动,金改概念的大面积扩散,导致该题材出现过度炒作迹象,不利于后市持续反弹。


3、下周有8家新股上市,人民网等个股集中申购,将对目前市场资金面形成挤压,削弱市场持续反弹的动力。


综上所述,近期市场持续反弹,重新站上半年线,并一度冲击30日线,深圳本地股等热点持续活跃,多家个股出现涨停,短线还有一定上攻动力,但股指对半年线的突破不会一蹴而就,20日线不断下行,股指需要回踩确认,因此,投资者需警惕下周市场冲高回落,仓位较重的投资者可在冲高过程中控制仓位,谨防追涨风险,不轻易开新仓。短线交易者可适当关注深圳本地股,及煤炭有色等前期有资金介入,近期有补涨要求的品种,而对金改概念等出现疯狂炒作的题材,需及时锁定收益。


深度直击:首季GDP增幅创三年新低的市场影响


今天,国民经济综合统计司司长盛来运表示,“一季度国内生产总值增长8.1%,这个速度并不低”。但是中国一季度GDP同比增幅逊于预期,且创近三年来新低,进一步加重市场对中国经济前景的担忧情绪。


与此相对应的是,中国人民银行昨日公布的数据,3月份当月人民币贷款增加1.01万亿元,同比多增3320亿元,3月份贷款投放一改前两个月疲态,自去年1月份以来首次突破万亿元大关,高于多数研究机构预期。


中金公司首席经济学家彭文生认为,由于3月居民消费价格指数(CPI)涨幅超预期,短期内降低贷款基准利率的可能性减小,4月降低法定存准的概率仍然较大,货币政策的预调微调也将更多体现在放松监管比例指标以保持货币信贷的适度增长。


西南证券(9.12,0.12,1.33%)首席经济学家王剑辉说:“我们认为中国经济整体软着陆的趋势没有改变,但如果没有货币政策和财政政策的配合,未来稳增长的任务就比较艰巨。我们预期最快本周末央行就会下调一次存准,如果4、5月工业增加值的增速还是小于12%的话,央行会降息的可能性就大大增加了。”


中国国际经济交流中心研究员王军认为,一季度的经济下滑的比较厉害,尤其是投资消费都在往下走,经济形势比较严峻,这也为货币政策松动提供了更充分的理由。虽然周四公布的货币投放和新增贷款有所增加,但整体仍然偏紧,政策预调微调很有必要,尤其是下调存款准备金率,以防止经济的过快下滑。


中国银行(3.06,0.01,0.33%)国际金融研究所副所长宗良指出,经济增长下行风险仍然明显存在,三驾马车拉动效果面临压力,政策需要适当加强预调微调。应加大对中西部、城镇化和民生有关领域投资;考虑适度放松货币政策,减轻企业融资压力,预计二季度至少下调1次存款准备金率。


申银万国(微博)首席分析师李慧勇认为,房地产投资和出口下滑是拉低GDP的主要因素,如无政策干预房地产硬着陆风险加大。政府通过“十二五”项目投资将成为经济主要动因,其他措施包括为企业和个人减税。预计信贷将按计划投放,而存款准备金率全年将有三次下调。


民族证券表示,目前中国一些主要经济指标虽然有所回落,但仍然处在合理水平,国民经济运行继续朝着宏观调控预期方向发展。预计二季度CPI将在3%以上,而8月CPI增速将见底回升,这也直接限制了央行货币政策放缓的空间。因此,二季度央行降息的可能性较小,而为刺激信贷增加而降低存款准备金率的次数也很可能减少至1次。


综上所述,各家机构一致的结论是:一季度GDP增速回落超预期,政策微调将加快。同时,贷款投放数量放大,市场流动性状况也有所改善。这将鼓舞市场持股信心,对大盘形成有利的支撑。


主力动向:有色金属资金流入


今天收盘市场资金流入板块67家,市场资金流出板块32家,资金呈现流入减缓态势。流入前三名的行业是:有色金属、稀土永磁、金属功能材料;流出前三名的行业是:充电技术、替代石油、移动宽带。今日大盘午后发力上涨,全天两市诸多板块活跃,涨停股票28家,金融改革和金融创新概念继续领涨两市,地产、券商再次发力,稀土板块也有所活跃,尾盘磷化工板块集体发力,低价股受到市场追捧,个股表现活跃,大盘量能与昨日持平,短期仍有上冲动能,但后市震荡将加剧。操作上,此处需提高警惕,切勿追高,逢回调可关注金融改革和金融创新概念。


大盘自2012年03月02日以来,指数进入下跌通道,大盘震荡下挫,清明节后在诸多利好和利空相互纠缠之下大盘出现反弹,酒类、金融改革相关个股、券商、油页岩等有所表现,科技股和文化传媒经过长时间调整止跌迹象明显,近几日,金融改革和深圳金融创新概念高度活跃,带领券商、地产等权重板块大幅做多,市场人气有所回笼,低价股开始补涨,受到市场追捧,后市震荡势必加剧,此处应警惕市场乏力回落,切勿追高。


板块机会:深圳本地股短线强势


周五强势整理,涨停个股近30家,从热点上看,我们股商财富报告精准的预测了今天最大的两个热点深圳本地股和上海本地股。


一:深圳本地股继续强势上攻,其中华联控股、深华发(7.83,0.71,9.97%)A、深物业A、沙河股份(7.39,0.67,9.97%)等10只个股连续封于涨停,地产股为什么能如此强势,主要是和深圳市委出台《改善金融服务支持实体经济发展》系列配套文件有关。其中多条政策对资金饥渴的房地产构成实质性利好,如:深圳将与香港试点开展双向跨境贷款,深圳将创新债券市场发展,探索开发适合战略新兴产业特点的中小企业私募债和产业链融资等金融产品。如果下周这些地产股能继续封涨停,那么不仅将会激活整个地产板块,而且还会对深圳其他类个股起到带动作用,但如果它们出现冲高回落,对市场人气影响较大,从稳健角度,操作上最好是保持观望,等待强势确立后,可做些补涨品种。


二:上海本地股异常活跃,大众公用(5.24,0.48,10.08%)、同达创业(9.99,0.91,10.02%)、同济科技(5.18,0.47,9.98%)、复旦(微博)复华(6.40,0.58,9.97%)等多只个股涨停,周四我们股商财富报告就对于这个板块予以重点提示,他们上涨主要和两个因素有关,1、在龙头股股金山开发(10.17,0.69,7.28%)连续涨停刺激下,激活了市场炒作上海本地股的热情,2、深证出台了金融创新政策,刺激了上海金融创新的预期。操作上可重点关有重组预期的还怎么表现上海本地股。


另外:前期资金介入较深最近涨幅较小的超跌股出现补涨。如澄星股份(9.50,0.86,9.95%)等涨停,按照最近化工板块运行的规律,我们认为氟化工板块可重点关注。周三市场主要是启动以青岛碱业(7.25,0.05,0.69%)为龙头的氯碱股,周五启动了以澄星股份为首的磷矿股,那么同样具有化工属性、资金介入较深、涨幅较小的氟化工板块下周理应有所表现。操作上可关注多氟多(20.33,0.53,2.68%)、三爱富(25.72,0.72,2.88%)等。另外其他资金介入较深涨幅较小的股票亦也可关注。


煤炭有色等权重股下周补涨的机会较大。最近地产股、券商等金融股反弹幅度较大,按照比较效应,同样具有权重、蓝筹属性的资源类品种理应有轮涨需求,操作上可选择一些调整较充分的老龙头个股。


综合看,强势确立,操作上可关注主流热点,尤其是深圳概念股,但不宜盲目追高。


操作策略:逢高适当控制仓位


市场回顾:周五股指呈现高位震荡格局。承接上一交易日冲高势头及外围市场大涨利好刺激,两市股指早盘双双高开,但在2350点上方冲高乏力,股指越过半年线后,并没有激发市场做多热情,量能迟迟不能有效释放,随着10点钟1季度GDP等经济数据的公布,场内观望情绪明显增强,盘中还出现小幅跳水动作,显示有资金离场迹象。午盘股指在2350点附近窄幅整理,随着金改概念、深圳金融改革题材等热点急剧扩散,银行、保险等金融权重股发力,带动大盘冲击30日均线,随后受阻回落,收盘微涨0.35%。盘面上,两市涨跌家数之比约为2.5:1,合计有28家非ST类个股涨停,仅2家个股跌幅超过5%。板块上,稀土永磁、新材料、内蒙古、深圳本地、其他行业等板块涨幅居前;关中天水、智能电网、酿酒食品、CDM项目、航天军工等板块小幅下跌。成交量较上一交易日略有放大,K线呈小阳星线形态。


仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、技术上,股指反弹至前期密集成交区及30日、60日、120日等均线附近,不可能一蹴而就,短线必有反复;2、金改概念股扩散,板块个股大面积涨停,过于疯狂,有整理要求;3、消息面上,一季度GDP同比增长8.1%,低于此前8.4%的市场预期,延续下滑态势,创下2009年二季度以来新低。综上所述,股指上升动能减弱,短线会有反复。


品种选择:1、深圳本地股,有重大金融创新政策利好支撑,走势尚未结束;2、煤炭、有色、化工等品种前期资金介入明显,有补涨要求;3、温州金改概念股,近期涨幅过大,短线规避。


交易策略:股指短线有整理要求。仓位较重的投资者,对于涨幅较大的品种逢高减仓或调仓换股。

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