股市是制造幻觉的高手,大多人都被股市骗了

edward_eric2001 收藏 0 78
导读:进入股市的人大概有3种,第一种趋势投资者,他们之间互相搏杀,认为自己能从股市挣不少钱,抓涨停,每年百分30-50不在话下。股市给他们一个做梦的机会,然后用7陪2平1赢的铁律来做总结。(我认为这个统计数据过于乐观:一个原因是还有两类投资者---这两类投资者胜率高;再一个原因是中国股市的交易频率过于疯狂:有人统计过:10万本金每月5次进出年缴3.6万)。 第二种是指数投资者。由于中国股市新股大多时间高估,加上中国指数基金的昂贵,所以,定投指数基金的投资者长期持有,能够有8-10左右的

进入股市的人大概有3种,第一种趋势投资者,他们之间互相搏杀,认为自己能从股市挣不少钱,抓涨停,每年百分30-50不在话下。股市给他们一个做梦的机会,然后用7陪2平1赢的铁律来做总结。(我认为这个统计数据过于乐观:一个原因是还有两类投资者---这两类投资者胜率高;再一个原因是中国股市的交易频率过于疯狂:有人统计过:10万本金每月5次进出年缴3.6万)。




第二种是指数投资者。由于中国股市新股大多时间高估,加上中国指数基金的昂贵,所以,定投指数基金的投资者长期持有,能够有8-10左右的利润。这比存银行好,比债券好,所以,是一种理想的投资。(股市的“高”回报,同时伴随的是中短期的高度不确定性)这群投资者,是唯一不受到股市幻觉魅惑的人。




第三种人号称价值投资者。股市经常给人的感觉是投资很简单,低买高卖;或者买入好公司。




投资离开性价比就不是投资的问题,所以买入好的公司并不代表就是价值投资。设想一下,你买入的公司每年增长百分30,连续数年,业绩增长了百分300---很不错了!但如果你40倍市盈率买,等高增长期一过,公司的估值


恒定在10倍。那么你的收益为0,白期待一场!股市最大的秘密就是pe的变化,其变化产生的影响远远超过了经济的好坏。高成长股历来是杀猪的地方,你判断对了高成长股还好,顶多做三陪:陪时间,陪精力,陪资金的机会成本(有少数股票的成长性超出一般的高成长,因为概率低,所以不讨论);如果判断错了,那么,就是杯具加餐具了。为什么中国的很多行业的股票只有世界的三分一,为什么中国很多小板的股票只有世界的三分一,用常识想都知道因为中国做梦的人多。




低买高卖的理论本质上和趋势投资者的熊市卖牛市买一样,都是把过去当做未来。牛市只有事后才会知道,高和低也是如此。下一秒钟是牛市还是熊市,能知道的都去做期货了。价值投资是非常专业的领域,绝大多数人连边都碰不到。此外,价值投资的目标大概也就是每年15的收益。(如果有把握长期15以上的收益赶紧去做基金经理---因为这个目标对基金经理来说都很困难。)




上周和一个朋友聊天,他说想买股票,我说买股票的人只有两种:第一种是来赌的。第二种人是对收益要求不高的,他们的目标往往是和存银行比,能够每年百分10就很开心----还有一小部分人他们愿意花大量的时间去研究股市,为了每年百分15。朋友一听就闪了,他自己做生意,资本每年获利百分20以上很轻松的事情。




股市是好的赌场;也是资金只能存银行的人比较好的选择;对于有钱人,股市是必须的资产配置。除此之外,我想不出还有谁喜欢股市。

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