余平:黄金T+D价格近期涨跌因素解析

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导读:基本面分析: 铂金回跌之因:各国经济有心理上的二次探底隐忧,特别是欧元区和美国央行的政策显示各国财政已经到了放任恶化的状态。铂金主要需求在汽车、军事工业,钻石首饰业。2011年上半年连续5次全球涨价,按市场经济规律,商品物价受供求关系支配。供应量下降,价格上扬,供应量扩大,价格回落。戴比尔斯在1999年一口气向市场推出数十亿美元的存货,目的是要挤垮那些试图挤进来分一杯羹的小公司。结果钻石价格大跌,最后害得自己也元气大伤。金融危机期间,欧美白领对钻石的消费需求下降,钻石价格经历了另一轮下

基本面分析:

铂金回跌之因:各国经济有心理上的二次探底隐忧,特别是欧元区和美国央行的政策显示各国财政已经到了放任恶化的状态。铂金主要需求在汽车、军事工业,钻石首饰业。2011年上半年连续5次全球涨价,按市场经济规律,商品物价受供求关系支配。供应量下降,价格上扬,供应量扩大,价格回落。戴比尔斯在1999年一口气向市场推出数十亿美元的存货,目的是要挤垮那些试图挤进来分一杯羹的小公司。结果钻石价格大跌,最后害得自己也元气大伤。金融危机期间,欧美白领对钻石的消费需求下降,钻石价格经历了另一轮下挫,就连国际钻石垄断机构也没有办法扛住压力,2009年,钻石降价风潮开始在零售商中点燃,世界各地商场开始促销,钻石价格整体下跌了20%-30%,大颗粒钻石下跌了30%-40%。现在温州、鄂尔多斯两地因民间借贷崩盘风暴,各种大中小企业倒闭,各种老板破产消失外逃,各种压力造成富太太们抛售钻石填补资金缺口,所以给钻石市场很大压力,同时抑制铂金需求。

原油与美元比率:原油现价83.65/美元78.40=1.0669,原油美元比率数字在1以上,表示贵金属后市走势将偏强;原油美元比率数字在1以下,比如原油78/美元80=0.975,则表示贵金属后市走势将偏弱。从2008年至今,原油和美元一直围绕80分水岭,展开“抢80”的遭遇战,原油保持80以上,美元在80以下,黄金白银走势一般是上涨偏强的,反之亦然。

CBGA成员国的买卖:各国央行只是资金规模巨大的黄金投资者。过去几十年是央行在买进卖出大量黄金。各国央行储备资产的投资组合中,黄金是最重要的部分。央行在许多方面和私人投资者一样,也表现出不折不扣的贪婪和恐惧。他们竭力追求利润最大化,他们需要多样化储备资产种类,同时不断改善现有投资组合。如其他任何投资者,央行的投资意图和偏好,也只能通过研究其交易行为才能准确推断。就所有的时间跨度而言,过去十年与目前最为相关。每次央行售金协定生效后头两年往往最为关键。面对市场的贪婪与恐惧,只有谨慎而深入的研究才能换来卓越的投资回报。长期的黄金牛市在日益上涨的全球投资需求驱动下继续展开,无论欧洲各国央行如何处理其黄金储备,他们每销售1吨黄金都将降低其市场份额和影响力。欧美之外大多数央行的投资组合中黄金占比太少,这使得其它央行很可能成为未来黄金的实际大买家。

技术面分析:

黄金,月线收阳,预计高见1743美元以上;

白银,月线收阳,预计高见36.78美元以上。


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