10年未有之怪现状:四大类基金齐齐深陷亏损泥潭

今年前三个季度,包括股票型、混合型、 债券型和QDII 基金在内的主要基金品种历史性地全军覆没

在过去十年的基金业历史上,无论股市和债市表现如何,从没有发生过偏股型基金和债券型基金同时亏损的情况,但这一良好纪录在今年作古。

来自天相投顾的统计显示,前三季度股市和债市出现携手大跌局面,导致偏股型和债券型基金历史上首次同现大幅亏损。而且,由于欧美经济复苏乏力和欧债危机升温等因素影响,出海投资的合格境内机构投资者遭遇重大打击,跌幅远超A股基金。

这样,在前三季度,包括股票型、混合型、债券型和QDII基金在内的四大类别基金全部遭遇亏损。今年只剩最后三个月,留给基金经理挽回败局或者减少损失的时间已经不多。

股票型基金:

跌幅超沪深300

今年前三季度股市呈现大幅下跌之势,据资讯统计显示,上证指数跌幅达到15.98%,深证成指跌幅更大,达到17.39%,沪深300指数跌幅则达到17.48%。相对蓝筹股来说,小盘成长股跌幅更大,中小板指数和创业板指数跌幅分别达到了26.92%和30.46%。

受股市大幅下跌影响,作为目前基金主力品种的主动股票型基金单位净值遭受较大损失。据天相投顾统计显示,237只主动型股票型基金前三季度单位净值平均跌幅达18.59%,超过了同期上证指数和沪深300指数的跌幅,显示股票型基金整体上跑输了市场基准。

从单只基金的表现来看,237只股票基金无一取得正收益,其中跌幅小于10%的基金仅有7只,鹏华消费优选以6.35%的跌幅成为前三季度最为抗跌的基金,鹏华价值优势和华夏收入股票分别以6.82%和7.89%的跌幅位居抗跌榜第2位和第3位,东方成长、博时主题、易方达行业、中欧价值发现等基金跌幅也在10%以内,分列抗跌榜第4名到第7名。

抗跌的基金毕竟是少数,据统计,股票型基金中跌幅超过沪深300指数的达到151只,占比近64%,跌幅超过20%的有79只,占股票基金总数的三分之一。其中银华内需和华富成长跌幅超过30%,前三季度亏损分别达32.1%和30.14%,成为跌幅最大的股票基金。

混合型基金:

跌幅超上证指数

一贯以灵活配置标榜的混合型基金同样损失惨重。据天相投顾统计,154只混合型基金前三季度平均亏损幅度达到16.71%,跌幅超过上证指数,并没有表现出混合型基金宣扬的"进可攻,退可守"的特点。

混合型基金中跌幅小于10%的仅有10只,其中东方精选、富国天源、新华泛资源位列抗跌榜前三名,单位净值跌幅分别为6.84%、7.19%和7.47%,东方龙、博时增长、华安配置、华夏策略、国投稳健、富国天瑞、博时增长贰号等基金分列抗跌榜第4位到第10位。而混合型基金中跌幅超过20%的基金有33只,占比为21%。广发大盘、华富策略和融通景气等基金表现最糟糕,前三季度单位净值分别下跌28.33%、27.18%和26.91%。

对比过往偏股型基金业绩和市场基准的表现可以发现,今年是偏股型基金首度在下跌市中跑输市场,2002年上证指数大跌17.52%,首批3只开放式偏股基金平均亏损5.63%;2004年和2005年,上证指数连续两年下跌,跌幅分别达到15.40%和8.33%,偏股型基金单位净值逆势分别平均上涨1.52%和3.77%,超额收益显著;2008年的大熊市,上证指数跌去65.39%,偏股型基金依靠较低的仓位平均下跌49.92%;去年上证指数下跌了14.31%,但依靠中小盘行情和消费股牛市,偏股基金平均取得了2.51%的正收益。可以说熊市战胜市场甚至逆势飘红是基金投资能力的最好体现,但在今年由于整体仓位过高和持仓上偏重成长股,基金损失惨重,未能延续熊市中战胜市场的优良传统。

债券型基金:

平均亏5.8%创史上最大跌幅

股市表现不佳,按照以往经常出现的"股债跷跷板"效应,债市应该有所表现,但恰恰相反,前三季度债市频繁遭遇"黑天鹅",债市下跌势头难止。6月底开始城投债风险爆发,继而引发整个信用债市场的调整,8月份已经企稳的债市受到央行扩大准备金缴存范围的政策的影响,再度大跌。市场因担心再次出现流动性紧张,转债品种遭到恐慌性杀跌,中信标普可转债指数在8月下跌了5.52%,9月份再度大跌6.34%。就在国庆节之前的一周,交易所的高收益债集体再现下跌风潮,以城投债和房地产公司债为代表的信用债更是跌势汹涌。

信用债和可转债等品种的连续下跌以及上半年出现的新股破发潮,令债券基金腹背受敌,损失惨重。据天相投顾统计显示,158只债券型基金前三季度单位净值平均跌幅达到5.80%,创债基史上最大亏损幅度。实现正收益的债基仅有嘉实超短债、光大增利A、光大增利C、华安债券和中银增利等,其中嘉实超短债和光大增利A收益率分别达到了1.78%和1.37%,表现突出。而损失最惨重的债基大多数为主投可转债和信用债的基金,跌幅最大的博时转债C类份额前三季度亏损14.49%,超过不少偏股基金,华商稳健B亏损13.84%,仅次于博时转债C,富国转债以13.44%的跌幅成为亏损第三大的债基,这些基金跌幅均超过了不少偏股型基金。

偏股基金和债券基金一同暴跌,这在基金史上尚属首次。即使在股市暴跌、偏股基金遭腰斩的2008年,基民仍可以通过投资债券基金获取不菲的稳定收益,但在今年,除了货币基金,基民再也找不到可以停靠的"避风港"。

QDII基金:

海外风浪急平均亏逾两成

相比A股基金持有人而言,想借QDII基金实现收益的投资者更是倒霉,欧美经济的增长乏力和不断加深的欧债危机令全球股市风声鹤唳,特别是港股受到极大冲击,前三季度恒生指数跌幅达到23.63%,国企指数跌幅更是达到29.74%,其他亚太股市也跌幅惨重。风高浪急,QDII基金继2008年之后再度"呛水",天相投顾统计显示,截至9月28日,26只偏股型QDII基金单位净值平均下跌21.51%,跌幅超过A股基金,而且仅有5只QDII基金跌幅小于20%,国泰100指数以4.46%的跌幅成为唯一一只跌幅小于10%的QDII基金。而重点投资亚太和新兴市场的基金损失最为惨重,其中表现最差的嘉实恒生H股基金单位净值缩水27.95%,上投亚太和华泰亚洲分别亏损26.73%和25.57%,跌幅仅次于嘉实恒生H股。

本文内容于 2011/10/10 11:34:08 被zxcvbn1970编辑

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