财富报告:止跌企稳 超跌股欲掀波澜

edward_eric2001 收藏 0 6

视点:止跌企稳,超跌股欲掀波澜


今日大盘先抑后扬,早盘在外围市场企稳、平安澄清传闻的利好环境下,高开之后反而出现震荡下行,量能不断萎缩,午后中石油、金融等指标股发力,快速收复失地,但尾盘再次出现小幅跳水,导致日线收出一根缩量十字星,沪综指报收2415.05点,上涨21.87点,涨幅0.91%,煤炭、证券、汽车等板块表现活跃,两市超过七成个股上涨,2只涨停,4只跌停。


昨日我们指出“尽管股指再创调整以来的新低,但是投资者不用过于悲观,市场还是出现了一些亮点,股指连续下杀的概率不大,主要关注新材料板块的持续性和超跌个股的机会。”市场走势符合预期。


目前已出现短线企稳迹象,未来一段时间进一步反弹是大概率的事件,主要原因有如下几个方面:


一、本轮A股下跌的一个重要原因是受到外围市场暴挫的影响,但就目前的消息面来看,外围有转好的迹象。


二、本轮下跌的时间周期和幅度已经基本达到,从周线上看自2826点以来下跌经过了11周的时间,下跌幅度约15%,与3186点之后的下跌,3067点之后的下跌基本接近。


三、从盘面活跃的热点品种看,海工装备、煤炭、汽车等指标股近期频频在底部出现异动,放量明显,说明有规模资金在关注,而且这些异动品种大部分都具有两个特点,一是流通盘大,只有这些大盘股才能容纳大资金的介入,二是超跌,低位具有较好的安全边际,而且套牢盘少,新进场资金不会给前期反复运作的机构抬轿,因此选择那些经过长时间调整,筹码锁定较好的新品种运作。


四、ST股明显走弱。我们前期提过,ST股持续活跃往往是弱势行情延续的标志,在近期持续探底过程中,ST股的活跃也验证了我们的观点。但今日ST兰光、ST天一、ST百科等7只ST股跌停,ST股的退潮也暗示短线资金已开始从该板块中撤离,随着煤炭、证券等新热点的出现,市场已经告别了炒无可炒的局面,因此,今日的十字星可看做短线底部形成的标志。


但是,就其性质而言,仍旧是超跌反弹,因为资金面紧张的局面没有根本扭转,做多的力量也是以超跌股为主,故而期望的空间不宜过大。


深度直击:大盘股发行或给市场带来转机


今年以来A股最大的IPO,拟募集资金173亿元的中国水电,今天正式启动网上申购。同时,更大规模、拟募资近200亿元的中交股份又将于明天通过证监会发审委审核。在大盘持续下跌创出近14个月新低之时,管理层频频发行大盘股,这背后有什么深刻的含义呢?


一直以来,大型IPO发行带来的资金面压力被认为是对市场最直接的影响,因为发行期间大规模申购资金会被冻结,而发行后带来的市场扩容也将消耗市场流动性。


这种说法有其合理性的一面,目前A股市场主要靠存量资金维持,从近期大盘走势可以明显看到,市场量能明显不足,成交持续萎缩,在如此低迷时刻推出超级大盘股,只会进一步加重市场压力。


但是查看历年统计资料显示,实际情况并非如此简单。


2000年12月,宝钢股份(5.12,0.16,3.23%)上市后出现一波上涨,整个A股市场受其带动也出现一定幅度上涨,虽然在2001年2月后宝钢股份出现调整,但上证指数依然出现了几个月的上涨。


2001年8月,中国石化(6.95,0.05,0.72%)上市首日冲高4.7元,市场普遍认为该股定价偏高,随后该股带动大盘震荡下跌,直至2002年1月最低下探2.96元后才止住下跌步伐。


2003年11月,长江电力(6.34,0.10,1.60%)的连续上涨成为推动大盘上涨的主要推动力,上证指数月K线也连收5根阳线。


在2007年10月中国石油(9.70,0.07,0.73%)的发行和2008年初中煤能源(9.05,0.19,2.14%)发行,带领上证综指从6000点高位快速下跌,引发一波大熊市至1664点见底。


在2006年中国银行(2.88,0.03,1.05%)、工商银行(4.00,0.05,1.27%)等超级大盘股密集发行,并没有给当年的市场带来明显的流动性压力,没有导致市场明显的下跌,反而迎来了一轮波澜壮阔的大牛市,带动大盘站上6000点高位。


从以上数据来看,大盘股发行后市场涨跌互现。


实际上,大盘股的发行并不会对市场流动性造成实质影响,只是心理层面的影响较大。从根本上讲,**盘股的发行对市场影响,必须看市场处于什么情况之下,如果是市场在特别高的位置,它会导致市场下降,但如果市场是在底部,则可以理解为利空出尽为利好,提振市场信心。


当前,A股市场银行板块估值目前已处于历史最低位,而上证指数现在的位置正处于2006年以来的低位。在此时发行的大盘股,因其发行困难,发行价普遍较低,反而有助大盘走好,给市场带来新的转机。因此面对大盘股的发行,建议投资者应理性对待,不必畏如猛虎。


主力进出:资金呈现流入态势


今天收盘市场主力增仓板块43家,减仓板块45家,资金呈现继续流出态势。今日大盘早盘高开后一路下探,汽车板块、尤其是新能源汽车在比亚迪(20.95,1.75,9.11%)、福田汽车(7.94,0.46,6.15%)带动下有所异动,后市短期仍具持续性,但是目前来看仍然是超跌反弹。煤炭、金融尤其是券商,例如国海证券(17.94,0.85,4.97%)、方正证券(6.98,0.28,4.18%)等集体发力,带动大盘回升,后市可继续关注尤其是其是否具有流动性,操作上切记追高,煤炭板块中郑州煤电(10.69,0.85,8.64%)、兖州煤业(29.34,0.83,2.91%)、平煤股份(13.80,0.30,2.22%)资金流入量较大。酿酒行业资金继续流出,短期建议回避。生物医药板块其中个股走势分化,但是整体仍然处于流出状态建议短线回避。稀土永磁、非金属品、小金属石墨烯、稀缺非金属等在新材料概念今日回调带动下资金呈现流出态势,后市回调充分可介入。


大盘自2011年09月19日破位下行以来热点轮动迅速,但是主要以化工行业、金融行业、煤炭行业,新材料概念下的非金属品、石墨烯、稀缺非金属、建筑建材,还有超跌反弹的高铁概念、机械行业、海工装备、水泥行业为主要做多力量。化工行业走势分化,期间走势最强的磷化工短期调整难免,碱涨价、钛白粉等概念走势相对平稳。新材料概念今日回调明显,后市调整充分后可逢低介入。高铁、海工超跌反弹板块关注其持续性,参与上需要谨慎。水泥需求量高峰期已过,建议回避。今日活跃的汽车行业目前来看仍然是反弹,关注其后市持续性和量能变化。


板块机会:超跌股继续活跃


周二股指强势震荡,中石油鼎立护盘,从板块上看,煤炭、证券、汽车、位于涨幅榜的前三甲,分别为2.25%、1.90%、1.78%,从性质上看他们的共同特征就是超跌反弹,而早在上周三我们股商财富报告就前瞻性的指出超跌股战略性机会:“从历史经验看,每每大盘反弹初期,超跌股都会轮番上阵。可以预见的是在较长一段时间内,超跌股将是市场的主角”。从目前看,完全应正了我们的判断,我们认为超跌股炒作继续将向纵深发展。但是超跌股数量多、品种杂,选股难度较大,现在我们梳理了3条线索,帮助投资者寻找最有可能爆发的超跌股。


一:长期超跌股,从形态上看呈现滑梯式下跌,这类个股由于下跌的时间长、幅度大,因此一般率先反弹,而且反弹的爆发力较强。比如汽车板块中涨幅靠前的江淮汽车(8.38,0.50,6.35%)、福田汽车、长安汽车(4.30,0.17,4.12%)等,不到一年时间,股价机会都腰斩;今天表现较佳的券商板块中长江证券(9.09,0.28,3.18%)、华泰证券(10.15,0.30,3.05%),煤炭板块中郑州煤电、煤气化(20.35,0.65,3.30%)、美景能源等都属于这类形态,但是这类股不宜追高,可以沿着这条思路选择相关个股。


二:短线瀑布式下跌股,由于这类下跌的急速、跌幅较大,大盘一旦好转,这类股往往也是超跌反弹的急先锋。如兄弟科技从9月6号的最高点36.50元到跌倒昨天的26.36元,14个交易日跌幅达23%;另外像今天涨幅靠前的比亚迪、美尔雅(10.20,0.35,3.55%)也属于这类股,从高点下跌以来,基本没有像样的反弹。这类形态的个股主要集中在次新股当中,重点关注那些调整时间较长、跌幅较大并且已经企稳的超跌次新股。


三:前期超跌强势股,由于这类股曾经是市场的明星股,留给市场的印象较深刻,因此当投资者一旦意识到行情的特点属于超跌,市场注意力自然向超跌明星股转移。比如比亚迪、正海磁材、兄弟科技就算这类股,今天涨势非常强劲,同时两只个股也属于上文提到的第二类形态。


综合分析,对于超跌股的选择,投资者可以重点关注那些跌的时间较长、跌的幅度较大、又是曾经的明星股,另外像最近的热点新材料、磷矿资金介入较深,调整之后还有机会,中线可逢低关注。


操作策略:短线可逢低买入


今日早盘,受外围股市大涨刺激沪深两市主要股指双双大幅高开,沪指开盘站在2400点上方,但在随后的上攻中略显底气不足,大盘最终再度收高回落,以创业板为首的中小盘个股跌幅居前,导致创业板指和中小板综合指数双双创出本轮调整新低。午后开盘股指沿着早盘的调整斜率继续下降,沪指一度击穿2400点,危机时刻,券商、煤炭、钢铁、水泥等权重板块再度崛起护盘,股指随后震荡回升,并刷新早盘的高点,尾盘略有反复。


整体来看,目前市场没有大的系统性风险。外围欧洲央行酝酿推出2万亿救市计划,欧债危机有所缓解;国内社保基金宣布将陆续进场,人民日报发文,A股不会暴跌。


仓位管理:市场呈现缩量震荡走势,做空的意愿有所下降,短线有止跌迹象。建议仓位控制在半仓左右。


品种选择:周二市场连创新低的比亚迪盘中异动,尾盘收高涨幅超过9%,超跌股新世纪(16.50,1.34,8.84%)涨幅8.84%,郑州煤电涨幅8.64%,泰亚股份(18.50,1.28,7.43%)涨幅7.43。超跌股由于风险得到有效释放,短期内机会大于风险,建议关注超跌品种。


交易策略:当前市场无论中期和短期都在下跌趋势之中,建议操作上以逢低买入为主。

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