建立完善远期交易机制 维持生猪价格平衡

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--转载人民日报


为深化西部大开发,推进重庆市统筹城乡改革和发展,今年初,国务院出台了《关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》(国发〔2009〕3号),明确指出“支持在重庆设立以生猪等畜产品为主要交易品种的远期交易市场”。为了贯彻落实国务院的意见精神,经重庆市人民政府批准,由渝惠食品集团有限公司、重庆市农垦控股(集团)有限公司、重庆粮食集团有限责任公司、重庆渝富资产经营管理有限公司、重庆市城市建设投资公司共同出资组建重庆农畜产品交易所,注册资本金1亿元。交易所由重庆市国资委直接管理,实行企业化运作。重庆农畜产品交易所坐落于解放碑中央商务区重庆交易大厦3楼,拥有3500多平米的现代化电子交易场所。重庆农畜产品交易所依托现代网络资源,运用场外远程报价、场内公开竞价的价格发现机制,为上市交易品种提供充分竞价的平台。

交易所采取中远期交易、要约交易、竞拍交易为主要的交易形式。中远期交易是在重庆农畜产品交易所规定的交易品种范围内,除了价格不确定外,其他条款内容事先按一定标准约定,交易商通过集合竞价而达成电子成交合同的交易模式。要约交易是在重庆农畜产品交易所认可的交易品种范围内,交易商根据自己的买卖意愿,自主发布非标准条款内容的供求要约,该要约一旦被其他交易商接受,即达成电子成交合同的交易模式;竞拍交易是经重庆农畜产品交易所审批后,根据销售委托人或采购委托人的要求,以公开竞价的形式,组织销售或采购活动的交易模式。

一、为什么要选择生猪作为远期交易品种

根据市委市府统一部署和国务院三号文件精神,交易所首期以生猪作为交易品种。

从理论上讲,生猪等畜产品的生产是自然再生产和经济再生产交织在一起的过程,生猪有一个从妊娠到出生,从出生到育肥的自然生长过程,这就是自然再生产过程,同时在生产过程中要有经济投入(比如饲料,修建圈舍等)进行产出,这就是经济再生产过程。生猪生产的周期主要取决于自然再生产过程的长短,价格高了不能迅速的增加产量,价格低了也不能灵活地减少产量。从理论上要求这种自然再生产长的产品要有一个远期市场来发现价格,正因为如此世界上最早的远期交易品种都是自然再生产过程长的农畜产品。

从实践上讲,生猪是极为重要的产品,在国民经济中具有特殊地位,是一个在数量上“多不得、少不得、不多不少很难得”,在价格上是“高不得、低不得,不高不低很难得” 的产品。多了,价格下跌伤害生产者的利益;少了,影响城乡居民的生活水平。生猪在CPI中非常重要,在我国CPI的8类商品的构成中(食品34%,日用品5%,衣着9%,交通运输设施及维修4%,医疗11%,交通通信9%,娱乐文化15%,居住14%)猪肉在CPI中占3.03%(猪肉在食品类中占9%),猪肉是最大的一块,对通货膨胀影响很大。

近年来生猪价格的波动很大,为了稳定价格,国家采取了一些措施,主要是补贴和国家储备。补贴能促进生产,但存在滞后;储备能平抑物价,但深度有限。另一种可行的办法就是通过市场来解决。重庆农畜产品交易所的设立,正是通过市场的手段来防止农畜产品价格大起大落。

二、重庆市农畜产品交易所的定位和发展方向

建立重庆农畜产品交易所是一种改革的试验,是统筹城乡的发展机制的探索,是加快要素市场建设,改善城乡二元结构,促进城乡统筹发展的有益尝试。

重庆农畜产品交易所为农畜产品、农业生产资料及相关大宗商品提供即期、中远期电子交易的平台;为农畜产品生产供销环节的各方参与者创造合理配置资源的机会。通过市场的价格发现功能,平抑价格波动,稳定产品价格,促进农牧业可持续发展;通过市场的套期保值功能,提供有效的避险工具,稳定农民收入;通过交易集中化,推进农畜产品生产规模化;通过交易商品的标准化,引导农畜产品生产标准化。形成一个立足重庆、辐射西部、面向全国的,以农畜产品为特色的交易中心、结算中心、价格信息中心和物流服务中心。促进城乡统筹发展,推进重庆长江上游金融中心建设。

三、重庆市农畜产品交易所的制度设计

重庆农畜产品交易所严格按照《大宗商品电子交易规范》,借鉴相关市场成功的发展经验。结合交易所自身发展特点,按照“一次规划、分步实施、阶段建设”的原则,在风险可控前提下,由易到难、循序渐进地制定了关于交易、交割、风险控制等各项规则和细则,形成了一系列严格的风险控制制度,并指定专门的结算银行和灵活的交割地点,统一结算、灵活交割,以确保交易所各项交易工作能够实现稳健,可持续的经营发展。。同时还就交易商入市交易、结算、交割等环节作了流程指引,以方便交易商快速、简明的了解中远期市场。

四、农畜产品交易所的风险管理

为保证交易安全,交易所建立起了一套针对整个交易过程中的风险控制办法。采取履约担保金制度、涨跌停板制度、订货量限额制度、大额订货量报告制度、强制解除和代为转让制度、风险警示制度及异常情况处理制度等,最大限度的减少风险事故的发生。

履约担保金制度旨在通过向买卖双方收取担保金,保证双方交易安全,降低违约发生的可能性;涨跌停板制度旨在限制短时期内价格波动的幅度,防止商品价格非理性的大起大落;订货量限额制度和大额订货量报告制度相结合,旨在防止操纵市场行为的发生。强制解除和代为转让制度旨在尽可能减小由于价格变动为不利一方带来的损失,使风险可控。

为充分保障交易商交易资金的安全,针对大宗商品电子交易的特征,与中国工商银行、中国建设银行等多家有实力的大型国有银行展开了商讨和研究。共同研究并开发了针对大宗商品电子交易资金管理的“银商转账”系统,和中国工商银行签订了“银商通”协议,和中国建设银行重庆分行、中国农业银行重庆分行签订了结算协议,保证了资金安全、高效;并与银行间建立了全方位的战略合作关系,在资金管理、培训交流、资源共享等方面达成了共识,为日后的广泛合作奠定了基础。

五、农畜产品交易所交割质量标准及交割方式

重庆农畜产品交易所交割的生猪在满足国家相关规定前提下,有两项质量指标要求:即“90kg≤个体活体重≤110kg”和“个体活体背膘厚≤2.5cm”,只要体重和背膘厚两个指标同时满足的健康的生猪,任何品种都可以用于交割。这主要是为了控制生猪的瘦肉率,以体现交割生猪的经济价值。

交割时,通过随机抽样对每批交割的生猪进行质量检验,抽取一定比例的生猪进行体重和背膘的检验,以此判断整批生猪是否符合交割的质量要求。

在交割制度方面采用自由协商的协议交割,方便卖方的滚动交割和集中配对的按期交割相结合的一篮子交割制度,供交易商自主选择适合自身的模式,遵照了生猪活体的特性,极大的实现了交割方便。在最后交易日收市前,买卖双方可以自由协商配对,完成生猪的现货交割后签署协议交割申请,并提交交易所,交易所按照双方的协议价格办理结算;当进入交割月份且在最后交易日收市前,卖方可以主动提出滚动交割申请,由交易所选取订货时间最长的买方进行配对,并在申请日后的第五个工作日按规则完成交割;最后交易日收市后,交易所对剩余的订货进行集中配对,形成一一对应的买卖关系,并由卖方申报具体的交割日期按规则完成交割。

重庆农畜产品交易所将秉承“公开、公正、公平”的理念,积极创新、锐意进取,为把交易所建设成为立足重庆、辐射西部、面向全国的交易中心、信息中心和物流中心而不懈努力!


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