大股东高管买入77股 内部人被套期待反攻

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导读:“内部人”在行动,对股民而言,这往往是企业传递出来的“内部”信号。 覆巢之下,产业资本买入的股票也难逃一劫,它们,是金子还是沙? 33只个股跑输大盘 Wind数据统计显示,2010年11月至2011年6月3日期间,共有77家上市公司的大股东和高管进行了156次增持。从去年11月份以来,上证指数下跌了9.25%,而受到上市公司大股东和高管增持的这77只股票,就有33只个股跑输同期大盘,其中更不乏具备业绩增长前景且估值较低的公司。 其中被增持数量最大的国电电力(600795.SH),其控

“内部人”在行动,对股民而言,这往往是企业传递出来的“内部”信号。


覆巢之下,产业资本买入的股票也难逃一劫,它们,是金子还是沙?


33只个股跑输大盘


Wind数据统计显示,2010年11月至2011年6月3日期间,共有77家上市公司的大股东和高管进行了156次增持。从去年11月份以来,上证指数下跌了9.25%,而受到上市公司大股东和高管增持的这77只股票,就有33只个股跑输同期大盘,其中更不乏具备业绩增长前景且估值较低的公司。


其中被增持数量最大的国电电力(600795.SH),其控股股东中国国电集团自去年9月8日至12月29日已累计增持13975.017万股,累计增持比例约为流通股本的1%。但大股东的增持并未能阻止二级市场股价在大趋势的影响下逐步走弱,截至6月9日,国电电力收盘价较大股东增持区间的交易平均价格已经跌去了10.72%。


ST长信(600706.SH)的两大股东则在去年11月到今年1月份之间进行了4次增持,总增持比例达到10.41%,在77家上市公司中排名第一,而该股当前的价格则较增持价格大跌超过三成。“这类大股东增持有着更深的意图,股东增持是为了稳固重组之后的地位。”广州一位私募基金经理说,但在未来,大股东也有可能通过其他手段再度做高股价,大股东不会做亏钱的买卖。


在33只跑输大盘的股票中,中元华电(300018.SZ)下跌幅度最大,去年11月份以来已经下跌了37.22%。此外,华胜天成(600410.SH)、孚日股份(002083.SZ)和东方电气(600875.SH)自去年11月份以来的跌幅也都超过了30%。


但33只股票中也不乏业绩大幅增长的公司。其中孚日股份今年一季度归属母公司净利润同比增长123.39%,并预测上半年将增长80%。友阿股份(002277.SZ)的股价较去年11月份也下跌了17.61%,但公司业绩则十分亮丽,一季度归属母公司净利润同比增长五成以上,并预测上半年增长30%~50%。


商业贸易和机械设备增持最多


“产业资本的增持首先传递的是公司内部对上市公司的信心,但对具体股票的影响应该要区别对待。” 国元证券首席策略分析师康洪涛说,比如中国石油(601857.SH)这类航母级的公司的增持,可能是“别有用意”,透露的可能是政策维稳的信息。而具体分析中,应该观察具体行业,如果某一行业出现产业资本集中增持的现象,说明行业投资前景看好。


从77家上市公司的分布上看,商业贸易和机械设备两大行业被增持的公司数量最多。其中商业贸易共有11家获得大股东和高管的增持,包括友阿股份、步步高(002251.SZ)、弘业股份(600128.SH)等,其中绝大部分公司在获得增持后股价都出现了上涨,但新世界(600618.SH)、友阿股份和厦门国贸(600755.SH)在去年11月份以来的市场中仍然表现疲弱,跑输同期大盘。


机械设备行业则有9家公司获得产业资本的增持,但受到大环境的影响,这9家公司中有5家在二级市场上也遭遇重创。



“回购”一年后上涨概率大


“回购和增持显示出产业资本开始对资本市场投资价值的认可。”国信证券分析师黄学军说,另一方面也显示出市场的低迷,很多的个股被错杀。


黄学军同时指出,一般批量的回购计划推出时间基本接近市场底部的时间,对个股的影响来看,大股东回购的个股一般处于底部,随后走出大行情的概率较大。


而根据兴业证券的统计数据,在2007年年初到2010年5月末公告增持的公司,一年后跑赢沪深300指数的概率达到67%,一年后相对沪深300指数的平均超额收益达到38.5%。



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