电子行业八成个股中报预喜 4股或现结构性行情

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电子行业2010年超高速增长,让其成为当年市场最为火爆的行业板块之一。由于基数较高,今年一季度,行业整体性快速增长的趋势有所减弱,板块个股也因此出现了明显的调整。不过,有研究机构认为,电子行业景气度已开始上升,在今年二-四季度,上市公司收入和净利润同比增速有望逐季上升,电子行业有望出现结构性行情。


中报八成个股预喜


统计显示,目前两市有758家上市公司己经发布中报预告,电子行业有60家,其中,预喜的有48家,占比达八成。


电子行业预喜个股中,有12只预告业绩增长幅度超过50%。其中,中环股份(002129)、得润电子(002055)、超日太阳(002506)和大华股份(002236)等4家公司预增在100%或以上。


当中,预增幅度最大的是中环股份,公司预计2011上半年净利润同比增长1100-1150%(2010上半年净利润1526万元),原因是公司利用独特的产业优势与技术优势,单晶硅材料-硅片-硅抛光片-半导体器件、太阳能电池硅片的双产业链优势显现,产品销售收入较上年同期有较大提升,进一步优化了产品结构,销售毛利比上年同期有所提升。


仅有一家“预减”,是劲胜股份(300088),公司预计2011上半年净利润同比下降50%左右,而京东方A(000725)则是4家“续亏”公司中,下幅幅度最大的,公司预计上半年净利润约-135000万元-125000万元,下降131%-150%。


电子信息行业下游需求爆发式增长,意味着那些消费亮点的细分行业有望持续涌现出高成长股。如手机支付等将进入到实质性爆发阶段;三网融合的推进对电子消费又将赋予新的动能,从而推动着电子信息行业的业绩增长。在此背景下,相关上市公司可能会出现业绩一季比一季高的走势,从而推动相关股价上涨。


光大证券分析师赵磊表示,行业景气度已开始上升,行业的基本面处于正常增长的状态。预计在今年二-四季度,上市公司的经营业绩将呈现良性发展的趋势,收入和净利润的同比增速都有望逐季上升。


有望出现结构性行情


电子行业为2010年市场最为火爆的行业板块之一。不过,受2010年行业基数较高,今年行业整体性快速增长的趋势有所减弱的影响,行业二级市场股价年初以来明显跑输大市。


国信证券分析师段迎晟表示,由于前期行业增速较快,市场给予了电子元器件行业较高的估值。此轮调整是行业估值的一次正常修复,而不是行业景气度下滑导致业绩下滑引起的。目前行业相对于整个A 股市场的估值水平已经回到历史均值附近。


“电子行业由于整体增长趋势有所减弱难以存在整体性机会,但是包括触摸屏、功率半导体和LED 等在内的子行业能够继续保持高速增长的态势,结构性机会依然存在。”东方证券一投资顾问在接受《投资快报》记者采访时指出。


中邮证券研究员与此不约而同:“政策的倾斜使得二级市场上新兴产业持续获得更多的政策溢价。可以预见,以信息技术产业为代表的新兴产业将始终将成为政策关注点。而一系列的政策红利将使得电子行业出现结构性行情。”


“投资者可关注下游需求旺盛,具备较强技术竞争力和产能快速释放的企业;产品结构发生较大调整,盈利能力更强的产品能够快速实现量产的企业。”段迎晟表示,重点关注的如下细分子行业:一是受益下游新型消费电子产品需求爆发性增长的上游元器件及零组件行业;二是自身技术水平达到国际水平,受益于国际产能转移实现进口替代的细分子行业。


东海证券建议从以下细分行业方向寻找电子板块机会:第一、新能源和节能减排行业,包括太阳能和LED行业,这两个细分将长期受益于国家政策;第二、移动互联带来的消费电子行业,包括触摸屏和分立器件;第三、功率器件行业,该行业将受益国产化替代;第四、红外和激光新行业。


个股点将台


莱宝高科(002106)


公司主营业务包括中小尺寸触摸屏、中大尺寸触摸屏、STN导电玻璃、CS(彩色滤光片)和TFT空盒。其中,中小尺寸触摸屏成为苹果iPhone手机主要供应商之一。受益苹果iPhone手机的热销,公司的业绩也持续出现高速增长,公司预计“2011年1月-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%-80%”



记者从公司了解到,公司中大尺寸电容式触摸屏产能扩充项目第一期达产后年产400万片电容式触摸屏,目前产品还在小批量样品试生产阶段,预计最早6、7月份量产。第二期(400万片)部分设备在安装,部分设备将于7-8月到位,预计四季度建成投产。据业内人士介绍。由于中大尺寸屏降价压力不大,下游至少有2-3家客户。中大尺寸触摸屏放量将是今明年业绩增长的保障。


平安证券分析师认为 ,从现有信息来看,公司或将推出薄膜太阳能电池、AMOLED、IPS、LTPS和电子纸等项目。不考虑可能的新项目贡献,预计公司2011-2013年净利润为7.50、9.04和10.51亿元,以10转增4后的总股本全面摊薄的每股收益为1.25、1.51和1.75元。持续看好公司良好投资价值。



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