新股让券商爱恨交加 承销获利11亿打新亏6000万

由于收益率的下降,机构参与打新的数量也越来越少。目前一二级市场的财富效应都不足,市场信心相对低迷,因此,短期内打新收益提高的可能性不大。”


5月,券商投行业务延续4月份的丰收行情,18家券商共入账约11.5亿元的IPO承销费。但资本市场一直是几家欢喜几家愁 ,在投行业务赚得盆满钵满时,新股收益率却持续下降,让机构和投资者的钱包缩水。


数据显示,截至5月31日,券商5月承销IPO项目数合计为27个,IPO承销规模约264亿元,为券商带来承销收入约11.5亿元。但由于新股破发,多家券商和基金合计浮亏接近6000万元。


中小项目夺魁


由于主板IPO项目的减少,5月依旧是在中小项目保荐业务方面有优势的公司占据排行榜前列。


数据显示,招商证券以4家IPO承销项目数排名第一位;光大证券以承销3家排名第二;信达证券、安信证券、华泰联合证券、平安证券分别承销2家;另有中信证券、宏源证券、国信证券等12家券商投行各承销1家。


值得注意的是,上月承销榜中没有一家是合资券商。截至目前,高盛高华、财富里昂和瑞信方正3家合资券商更是在今年IPO上一无所获。这不得不让人们对合资券商前景担忧。


“如果按照现在的增速,今年IPO发行规模将再创新高。”上海一家大型券商投行业务部相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示。


打新延续亏损


一面是承销获益,一面则是打新亏损。


由于近期新股的惨淡表现,5月份发行市盈率出现明显下降。全月IPO平均发行市盈率为39.81倍,环比大降29.8%。


粗略统计,5月有27家券商参与了首发申购,在有可比数据的17家券商中,有7家券商出现浮亏,合计亏损额为1472万元。其中,光大证券亏损381万元,位列第一。其后分别为安信证券和日信证券。



而66家参与申购的基金中,有可比数据的50家基金,合计出现了4317万元的浮亏。其中摩根士丹利华鑫资源优选亏损约1900万元,易方达价值成长和华夏大盘分别亏损197万元、182万元。


“从5月的情况来看,由于收益率的下降,机构参与打新的数量也越来越少。”上海一家券商分析师对记者表示,“目前一二级市场的财富效应都不足,市场信心相对低迷,因此,短期内打新收益提高的可能性不大。”


上述分析人士认为,目前对新股来说,最大的问题仍然是发行市盈率偏高。“券商收益和打新收益成为了一个讽刺的对比。”



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