新股发行费用知多少 14家公司发行费用过亿

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导读:统计显示,今年127家发行并上市的A股公司发行费用占到募集资金的比例从14.37%到1.47%不等,平均为6.88%。发行费用中承销费用是大头,如昨天上市的好想你发行总费用4082万元,其中保荐承销费用3371万元,占82.6%。该公司发行价46元/股中,就有2.19元付给了有关中介机构等。这还算低的,财汇资讯数据显示,今年来有8家公司发行费率超过10%,创业板和中小板发行费用高于主板,华泰证券在众多承销商中收费最高。可以说,高额发行费是新股价格高企的原因之一。 今年承销费率上升 去年有347家

统计显示,今年127家发行并上市的A股公司发行费用占到募集资金的比例从14.37%到1.47%不等,平均为6.88%。发行费用中承销费用是大头,如昨天上市的好想你发行总费用4082万元,其中保荐承销费用3371万元,占82.6%。该公司发行价46元/股中,就有2.19元付给了有关中介机构等。这还算低的,财汇资讯数据显示,今年来有8家公司发行费率超过10%,创业板和中小板发行费用高于主板,华泰证券在众多承销商中收费最高。可以说,高额发行费是新股价格高企的原因之一。


今年承销费率上升


去年有347家企业实现IPO,承销费用167.12亿元,平均费率4.7%。其中中小板公司承销费率4.66%,创业板公司为5.24%。今年平均费率再次提升:127只股票合计募资1329.41亿元,承销费64.26亿元,承销费率达4.83%。据悉,券商一般对计划内募集资金收费3%-5%,而对超募资金部分收费则达到6%-8%,“目前超募资金成为投行赚取超额保荐费用的重要途径。超募越多,券商分成也相应水涨船高。”一位投行人士称。今年5月6日上市的吉鑫科技,以1.64亿元的募资缺口成为今年首单差募IPO项目,保荐人宏源证券,发行费率5.77%。


总体看,今年华泰证券和东吴证券承销费用较高,今年8家发行费率超过10%公司中,3家华泰证券承销,2家东吴证券承销,前2名均来自华泰证券。华泰证券今年6单IPO中,发行费率最低的也达到5.085%,最高的中电环保达到14.37%,第二高的秀强股份超募比例3.37倍,超募资金超过7亿元,承销费用高达9180万元,华泰证券此单承销费率12%,远高于平均水平。


相对而言,山西证券平均承销费率低。中德证券承担了原山西证券的承销保荐业务,今年仅和安信证券合伙承销华锐风电一家,其发行费率仅1.47%,承销费率仅1.36%,是今年IPO承销费率最低的。 2010年中德证券完成7家公司IPO,7家合计募资49.68亿元,主承销收入1.48亿元,承销费率2.98%。即便把承销母公司山西证券IPO收入剔除,中德证券在其余6只中小股票的承销费率约4.65%,逊于行业平均水平。


14家公司发行费用过亿


截至昨天,今年以来发行费用过亿元的投行项目共14个,分别为庞大集团、森马服饰、东富龙、广电电气、华锐风电、大智慧、洽洽食品、宝泰隆、贝因美、秀强股份等,涉及金额分别从2.60亿元到1亿元不等。尽管庞大集团是今年以来表现最差的新股,但这丝毫也不妨碍其成为敛财最多的一个投行项目。庞大集团保荐人瑞银证券仅此一单就获得了2.28亿元的巨额承销收入,从而使其跃居4月投行承销收入第一位。



在中小板上市公司当中,森马服饰的发行费居首,达到1.59亿元。森马服饰原拟募资20.56亿元,实际募资46.9亿元,超募率达128%,主承销商银河证券的保荐承销费也升至15208万元。而天瑞仪器创下16.68%的创业板新股最大首日跌幅,但该股承销保荐费8725万元,承销费率7.26%,这相当于投资者每给天瑞仪器投入100元就有7.26元交给保荐人。


分析人士指出,那些存在问题的IPO由于其保荐人承担的风险高于正常的IPO项目,因此保荐承销费率也明显高于平均水平。而承销费率仅为2.49%的内蒙君正,今年上市以来股价一直高于发行价。随着国家鼓励直接融资,今年券商的投行业务仍有较大上升空间。



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