白宫酝酿终结两房 传中国亏损恐达4500亿美元

(来源:人民网-国际金融报) (来源:人民网)


[提要] 奥巴马政府最早将于2月11日宣布事关10.6万亿美元按揭市场未来的计划书,官方消息称,2月8日,美国总统奥巴马与盖特纳会面时已确定“两房”转型的最终方案。自2008年9月次贷危机爆发后,美国政府共花费纳税人约1500亿美元的资金救助房市


白宫酝酿终结两房 传中国亏损恐达4500亿美元

一再被推迟的“两房”改革方案最终有了消息。美国媒体2月9日援引两位知情者的话称,美国财政部正计划提出一项方案,逐步削弱房利美与房地美在美国住房市场中的中心作用,并最终将这两家抵押贷款公司关闭或彻底私有化。彭博社报道称,最迟本周五,财长盖特纳将公布具体计划,该计划一出,意味着政府将削弱对楼市的支持力度。


改革计划呼之欲出


奥巴马政府最早将于2月11日宣布这项事关10.6万亿美元按揭市场未来的计划书,其中将详细说明政府准备如何逐渐从房屋按揭市场淡出。根据匿名官员透露,最初的步骤将包括阻止“两房”购买价值超过62.55万美元的贷款,另外还将提高他们提供贷款担保的收费。


官方消息称,2月8日,美国总统奥巴马与盖特纳会面时已经确定了“两房”转型的最终方案。自2008年9月次贷危机爆发后,美国政府共花费纳税人约1500亿美元的资金救助房市,然而,时至今日,美国房市依旧清冷。分析者认为,一旦政府扶植力度减弱,购房者的借贷成本将加大,也会让本已脆弱的楼市雪上加霜。


国会是最终的裁决者,目前比较流行的改革方案有5个,但最吸引外界注意的是其中三个方案,最保守的建议是除了现有的联邦机构外,政府退出房屋按揭市场。另外两个方案则是建议创建一套新机制,让政府对向来由房利美和房地美主导的二级按揭市场给予部分支持。报告还将提出按揭业务其他方面的改革措施,包括增强贷方保护;改变抵押贷款服务,以解决该行业无法与还款滞后的贷方合作的问题;清理贷款证券化、贷款捆绑销售给投资者的新措施。


楼市再成竞选砝码


在投资者仍徘徊之际,对众议院有着绝对控制权的共和党人也在积极推广自身的“两房”改革方案,作为与奥巴马竞选的又一筹码。双方均表示改革不易操之过急,不希望创建任何新机构来替代“两房”,大家都希望由私营市场来主导美国民众的抵押贷款。奥巴马住房金融问题特别助理斯怀尔说:“行业定义的立法通常无法在一届国会就获得通过。我认为大家都希望私营部门住房金融机构能发挥更大作用。”知情者表示,现在就改革方案立法还为时过早。


新改革方案再次将“两房”的诟病凸显出来。过去40年来,美国“两房”几乎是国家经济的命脉。美国房地产市场的融资体系一直是公共部门和私营部门共同参与的。房利美和房地美从银行和其他贷款发放机构处购买抵押贷款债权,然后将其打包证券化后卖给投资者,当房贷借款人违约时,这些投资者不会蒙受损失。正是有了政府做后盾,才吸引了很多外国投资者的追捧,去年6月,“两房”因股价过低从纽约证券交易所退市,资产“打水漂”成了海外投资者热议的话题,有关“两房”套牢中国资本的报道层出不穷,有人预计中国投资“两房”债券亏损可能高达4500亿美元。


“两房”:


两房,即房利美(Fannie Mae)与房地美(Freddie Mac),是带有政府性质的、两个联邦住房贷款抵押融资公司。


楼市的持续低迷令“两房”命运越发堪忧,因为房利美和房地美在金融危机中比房地产业受创更重。


2008年9月,布什政府接管了房利美和房地美,当时它们都面临着不良抵押带来的巨额损失。到2009年,房利美和房地美已经借出或者为5.5万亿美元的住房贷款作担保,这几乎相当于美国住房抵押市场的一半。

房子卖不出导致房价进一步下挫,目前摆在美国总统奥巴马面前的两难是:不敢再花纳税人的钱,“两房”已经花去了纳税人1480亿美元的救助资金;但也不能不救房利美和房地美,因为房价缩水势必使“两房”持有的抵押贷款和华尔街金融机构承受更多损失。


并且这其中还有一个悖论,那就是要想止住房价下跌,就得救活“两房”,这才是最安全的做法。因为“两房”可以代表政府持续收回丧失赎回权的房子,避免投机资金乘虚而入压低房价。


然而,救助何时到头没人知道,“两房”收回的房屋数量还在增加,已经从一年前的9.7万套增至19.1万套。只要美国房价下跌5%,仅房利美就要损失206亿美元。房地美在未来10年要承受74.4亿美元损失

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