券商眼中的“2011金股”


◎券商推荐股票



中金公司:新兴产业机遇仍将是2011年投资主线。


◎科达机电 ◎智光电气 ◎桑德环境 ◎中恒集团 ◎华邦制药


◎誉衡药业 ◎绿大地 ◎瑞贝卡 ◎老凤祥 ◎福晶科技



申银万国:看好“传统+新兴”的结合体,即既拥有传统产业的低估值,又享受新兴产业的高成长性。如果所处的市场格局属于寡头垄断则更佳。


◎中国南车 ◎中国一重 ◎郑煤机 ◎中国西电 ◎中兴通讯


◎中海油服 ◎启明信息 ◎软控股份 ◎星网锐捷 ◎美克股份



平安证券:推荐“大机械+大金融”的攻守兼备组合,其中受益制造业转型的电力设备和机械股,受益大金融转型的保险股和地产股值得关注。


◎荣信股份 ◎三一重工 ◎利源铝业 ◎东山精密 ◎中国宝安


◎中国平安 ◎金地集团 ◎华测检测 ◎日海通讯 ◎诺普信



银河证券:明年的投资主线分为战略性两条包括新兴产业和消费,策略性两条包括周期股的阶段性机会以及区域振兴和央企重组的机会。


◎东方电气 ◎特变电工 ◎大唐电信 ◎川大智胜 ◎东软集团


◎桑德环境 ◎伊利股份 ◎王府井 ◎天山股份 ◎格力电器



海通证券:在消费升级、通胀防御的背景下,长期看好品牌服装的发展前景。


◎报喜鸟 ◎伟星股份 ◎探路者 ◎搜于特 ◎浔兴股份


◎美邦服饰 ◎中银绒业 ◎红豆股份 ◎江苏舜天 ◎宜科科技


◎东方金钰


(根据万得资讯相关数据整理)



大宗商品:继续被“绑架”


回首2011年大宗商品走势,所有品种全线飘红,其中黄金、棉花、橡胶、白糖、铜均创出历史新高。从数据统计看,截至2011年12月,国内棉花价格全年涨幅高达60%,橡胶价格涨幅70%,白糖涨幅33%,商品之王黄金全年涨幅40%。是什么导致大宗商品罕见暴涨。


2011年,葡萄牙、爱尔兰仍然遭受经济衰退引发的危机。特别是西班牙,在经过金融危机影响,国内房地产泡沫破灭,连续3个季度经济萎缩。10月5日,日本央行意外调降利率,进一步放松货币政策。


11月3日,美联储公布第三轮定量宽松货币政策,提出2012年6月底前购买8000亿美元美国长期国债。美国试图借助开印钞票刺激经济复苏的做法,再次引起各国高度关注。


市场人士认为,这些措施显示出美国政府正源源不断地向市场注入美元,这也是包括商品市场在内的整个金融市场大幅上涨的直接因素。


当前大宗商品所处的阶段,是以流动性过剩为背景,资金涌入商品市场进行炒作的结果。市场人士认为,美国的“量化宽松”,导致全球货币贬值,新兴经济体通货膨胀率高企,资金借助基本面良好的大宗商品进行保值避险。


根据数据显示,今年以来,包括交易所交易基金(ETF)在内的新兴市场股票基金已吸纳近700亿美元的资金,流入全球贵金属和大宗商品基金的资金也增加了约200亿美元。


与全球流动性泛滥一同到来的还有通胀预期的陡然升温。欧美国家的刺激计划将直接推高全球通胀率,尤其对新兴经济体的经济复苏带来了一定的负面影响,全面通胀时期已经来临。


自2011年7月底至10月中旬,短短两个多月,国际金价已从1180美元/盎司一路飙升至1400美元/盎司,国内金价接近310元/克。专家表示,这主要是由于通胀预期导致,而黄金也是老百姓最容易参与投资的大宗商品。归根结底,还是大宗商品牛市烧热了国内黄金。


事实上,不论是铜、铝、锌、锡等贱金属,还是黄金、白银等贵金属,甚至棉花、白糖等农产品都出现了超级牛市,棉花、白糖纷纷创出上市新高。更重要的是,国际市场上小麦、水稻等最基础的粮食价格也开始大幅上涨。有专家对此表示担忧:“小麦价格上涨,可能会威胁到部分非洲人民的吃饭问题。”


对于大宗商品价格的持续上涨,中国政府也力图通过各种措施加以遏制,2011年7月1日晚间,央行宣布自7月2日起提高存贷款基准利率25个基点,国际大宗商品价格应声而落。当夜,国际黄金价格从1370美元/盎司附近下跌至1332美元/盎司收盘,中国的加息给大宗商品牛市来了一个迎头痛击。


但是,就在加息的第二天——7月3日,大宗商品期价再现疯狂。商品市场几乎全线上涨,市场交易金额再创新高,市场游资参与热情始终不减。


中国加息难以抵消大宗商品的牛市,因为欧美等国量化宽松货币政策的策略不会改变,只要这些国家持续向市场投放流动性,游资炒作和通胀预期就不可避免。


有业内人士指出,加息恐怕会引起“热钱”的涌入,从而导致国内大宗商品价格加速上涨。在不少分析人士看来,全世界货币泛滥的情况比较普遍,从目前的情况来看,人民币已成为国际资金的追逐对象,不断有“热钱”通过种种渠道流入中国,意图躲过绝大多数国家的货币贬值。


这样看来,在美国第三轮持续不断地印刷钞票的行动中,2012年全世界的商品牛市仍将持续。