中国证监会11月30日出手加强期货市场监管,坚决抑制过度投机。要求各期货交易所大幅度提高所有品种的交易保证金和部分期货品种的涨跌停板幅度。遏制短线频繁交易和过度交易。


期货新政一出,市场为之一震。12月1日,国内期货品种普涨,暂时止跌。新政出台有何背景?对市场又会产生什么影响?投资者该如何应对?本报记者对此进行了采访。


新政提高投机成本 赚钱难了


刘昊是个炒期货新手,连忙查询期货公司网站,结果发现铜、铝、锌等品种交易保证金由原来的5%提高至10%,橡胶由原来的9%提高至13%。期货公司再加上5个点,交易保证金最高接近20%。让刘昊更吃惊的是,过去平仓不收手续费,如今开仓平仓都收费。如此一来,不但下单资金量增加,交易费用也增了一倍。今后想在这样的震荡行情中赚钱更加困难。


记者12月1日从各期货交易所获悉,2010年11月29日收盘结算时起,铜、铝、线材、黄金、PTA、菜籽油、硬麦、燃料油、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米等期货合约的交易保证金水平由原比例提高至10%;锌和螺纹钢期货合约的交易保证金水平,由原比例提高至12%;天然橡胶期货合约的交易保证金水平,由原比例提高至13%。同时三大期交所暂停执行23个上市交易品种的当日开平仓交易手续费减半优惠措施。涨跌停板也有所调高。


新政意在稳定物价 价格降了


国务院下发稳定消费价格水平的通知后,证监会对期货炒作下了“杀手锏”。11月初就提高了部分炒作过热品种如橡胶的保证金比例,期货市场近期开始降温。


永安期货沈阳营业部高级分析师屠江说,今年7月份以来,以农产品为主的大宗商品价格上涨迅猛,期货市场价格跟随现货市场也出现剧烈波动。棉花期货9月初价格每吨1.8万元左右,11月初涨到每吨近3.4万元,涨幅约8成。期货市场的异动也引起监管层的注意,期货新政主要目的是加强期货市场监管,抑制过度投机。


屠江还表示,目前,客户高频率交易也会受到监控,股指期货当日开仓交易手数按要求不得超过500手。棉花期货价格迅速回到目前的每吨2.5万元左右,下跌了近25%,接近现货价格。两节临近,期货价格走势趋稳,暴涨暴跌再难出现。建议投资者目前多看少动,轻仓为主。


新政打击期货黑庄 炒作难了


沈城一位资深期货市场专家何楠向记者揭露了市场中隐秘的大鳄,正是这些手握巨资的黑庄,凭借资金优势和市场操纵,从市场中一次次“剪羊毛”,将中小散户的钱财洗劫一空。期货新政的出台,无疑对于这些大炒家一次重击,今后炒作更难了。


何楠说,我国农产品一般在秋季上市,往年价格一般持平或走低,而今年则大幅升高,走势异常。不排除国际热钱和国内游资合手做局的可能。


庄家一般采取以下步骤围猎散户:一.低位震荡反复洗盘建仓埋单。二.与业内经营者合作,串通、哄抬价格,囤积居奇。三.通过与报纸、电视、网络等媒体有偿合作,故意夸大供需矛盾,散布农产品受灾减产等信息,制造市场紧张气氛,控制话语权。四.利用工作会、联谊会召集同行合谋集体涨价,联手业内供货商、销售商加价。五.操纵电子交易市场价格,推动现货价格上涨。六.期货价格上涨后,利用资金优势对敲大幅拉升,短期内造成散户爆仓。七.高位平仓出货,反手做空,散布降价信息,展开新一轮杀戮。


新政影响股市有限 跌不多了


中银国际证券分析师李顺说,棉花、白糖等农产品期货价格上涨,不排除有游资炒作嫌疑,但是全球流动性泛滥是主因。各国为了经济复苏,都在加印钞票,货币乘数放大后,市场里的资金迅速膨胀。这些游资流到何处就会导致何处“鼓包”(暗疮溃烂的意思)。房市、股市、期市、文物收藏品市场等,无不显露热钱身影。


从我国股市来看,目前个股普遍估值过高,中小板、创业板炒作很猛,一旦那些亿万富翁纷纷套现,又会给市场增加巨量资金,这是管理层不愿意看到的。现在个人出售限售股开始征税,下一步可能会收取红利税。即将召开的经济工作会议将定位后续调控政策,适度宽松调整到稳定后,可能向适度从紧微调。股市可能向更低处寻底。大盘有下跌空间,但不会太大,毕竟通货膨胀只是初级阶段,尚未到疯狂的末期。投资者目前一定要控制仓位,短线交易为主。