冠城大通:受益地产业务高增长

yangcai168 收藏 0 36
导读: 兴业证券分析师表示,未来几年公司优质资产不断转化为利润和现金的趋势已经非常明显,如果公司能够把回笼的现金转换为有价值的投资,则其估值水平存在更大的提升空间,故维持对公司“强烈推荐”的评级。   公司刚刚公布的2009年年报显示,报告期内公司实现营业收入43.9亿元,同比减少2%;实现利润2.83亿元,同比增长63%。分析师指出,公司业务主要由漆包线业务和房地产开发业务构成,由于铜价下滑,漆包线业务量增价跌,收入减少约20%,但利润率较高



兴业证券分析师表示,未来几年公司优质资产不断转化为利润和现金的趋势已经非常明显,如果公司能够把回笼的现金转换为有价值的投资,则其估值水平存在更大的提升空间,故维持对公司“强烈推荐”的评级。


公司刚刚公布的2009年年报显示,报告期内公司实现营业收入43.9亿元,同比减少2%;实现利润2.83亿元,同比增长63%。分析师指出,公司业务主要由漆包线业务和房地产开发业务构成,由于铜价下滑,漆包线业务量增价跌,收入减少约20%,但利润率较高的房地产收入明显增长,从而推动公司利润增长。


2009年公司地产销售额超过70亿元,年底预售款超过40亿元,货币资金充足,这为公司未来的业绩增长和经营奠定了良好基础。报告期末公司未结算的预收账款为42.39亿元,公司目前的预收账款主要由太阳星城B区等高单价高毛利率项目组成,伴随这些项目在2010年陆续结算,公司的净利润将呈现确定性高速增长的态势。


此外,销售形势的好转也使得公司资金状况发生了质的改变。2009年底公司货币资金达到22.98亿元,而上一年同期仅为7.48亿元。负债方面,虽然总体负债率仍在80%左右,但剔出预售款之后的净负债率仅在30%左右,已获利息倍数也从2008年的5.42倍上升到了2009年的12.71倍。根据现有资产状况,分析师预计公司2010-2012年EPS分别为1.28、1.59和1.92元。



本文内容于 3/6/2010 6:48:56 PM 被空军上士编辑

0
回复主贴
聚焦 国际 历史 社会 军事

猜你感兴趣

更多 >>
0条评论
点击加载更多

发表评论

更多精彩内容

热门话题

更多
广告 大型核武军事模拟 坦克 装甲 战机 航母
发帖 向上 向下
广告 关闭