3月初行情涨多跌少 聚焦三大焦点

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导读: 2010年02月28日 08:59:16  来源:新华网综合 据上海证券报报道,春节以后,市场成交量逐渐放大,显示人气逐渐恢复,经过周一、周二的震荡调整后,周三、周四延续反弹节奏,成功收复3000点关口,开始逼近半年线,虎头行情悄然启动。下周即将召开两会,股指反弹能否持续?哪些板块或将受益?     市场热点如火如荼 在年前大幅调整的基础上,受良好经济基本面及“两会”即将召开政策维稳预期的支撑,市场近期逐渐企稳反弹,尽管大盘权重板块受流动性紧缩预期影响难


2010年02月28日 08:59:16 来源:新华网综合




据上海证券报报道,春节以后,市场成交量逐渐放大,显示人气逐渐恢复,经过周一、周二的震荡调整后,周三、周四延续反弹节奏,成功收复3000点关口,开始逼近半年线,虎头行情悄然启动。下周即将召开两会,股指反弹能否持续?哪些板块或将受益?


市场热点如火如荼


在年前大幅调整的基础上,受良好经济基本面及“两会”即将召开政策维稳预期的支撑,市场近期逐渐企稳反弹,尽管大盘权重板块受流动性紧缩预期影响难以持续上扬,但市场热点繁多,大消费、区域、战略新兴产业等板块受“两会”调结构和保障民生等政策预期的影响,成为近期市场的热点。其中,医药生物、农林牧渔、家用电器、交运设备等大消费板块位居行业涨幅榜前列,它们不仅受益于市场对三农、促消费、医疗等民生政策和扩内需政策的预期,且受益于春节效应,良好的销售数据对家用电器和交运设备等消费品行业也构成利好。区域板块方面,继节前的海南板块,成渝、西藏、新疆、海西、上海世博、皖江、长三角、广州亚运等区域板块轮番成为市场的热点。


战略新兴产业方面,节后中央推进新兴产业发展的步伐加快,温家宝24日主持召开国务院常务会议,研究部署进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划;国家发改委同科技部等20个组织召开了“战略性新兴产业总体思路研究工作启动暨协调小组第一次会议”,成立了加快培育战略性新兴产业发展思路研究文件起草组,并分赴地方调研。考虑到即将召开的“两会”,市场普遍预期这些措施表明了战略新兴产业的相关支持政策在“两会”期间有望得到确认,节能环保、新能源、电子信息等板块有望获得较好的表现机会。


历史经验显示 3月初行情涨多跌少


过去十年,“两会”期间,行情基本是涨多跌少。“两会”召开前1个月,市场上涨概率非常大,过去十年,除2001年,其余9年均上涨。其中,建筑建材、交运设备、农林牧渔、商业贸易行业表现最突出,跑赢大盘次数分别为10、10、9、9次。



而“两会”期间,过去十年市场上涨6次,下跌4次。除2008年,市场上涨或下跌幅度都不大,在±10%内。会议期间,餐饮旅游、交运设备行业表现较好,过去十年跑赢大盘7次,而“两会”前表现较好的农林牧渔、建筑建材行业表现较差,跑赢大盘次数分别3、4次,其余行业表现一般。


总体来说,各行业跑赢大盘或落后于大盘的幅度都不大,在±2%以内。“两会”召开后1个月,市场上涨概率较大,过去十年上涨7次。其中,化工、商业贸易、机械设备行业表现较好,跑赢大盘次数均为7次。


分析以上因素后,我们认为,当前化工和机械设备业主要受益于春耕、基建投资等基本面因素的推动,而商业贸易业则受益于春节效应带来的靓丽季报业绩。


关注消费区域和战略振兴三大板块


考虑到良好经济和业绩基本面的支撑,以及前期市场对政策紧缩预期的消化和下周“两会”政策的预期,并结合过去十年“两会”前后的市场表现,我们认为,市场反弹近期有望延续。板块方面,建议关注受益于政策预期的大消费、区域、战略新兴产业和蓝筹股板块。其中,大消费板块可重点关注医药、商业贸易和交运设备行业,其中商业贸易、交运设备行业具有明显的季节性效应,而医药行业受益于 “两会”关于医疗卫生改革的政策预期;区域板块方面,可关注成渝、西藏、新疆、海西、上海世博、皖江、长三角、广州亚运等板块;战略新兴产业方面,可关注节能减排、新能源和电子信息行业。大盘蓝筹板块方面,主要是考虑到其低估值和股指期货、融资融券即将推出预期,建议关注金融、煤炭、化工等大盘权重板块。(东海证券 董高峰

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