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铁血这段时间看到过很多讨论国债和外汇储备的问题,所以这里就想讲一下自己的一些想法。本人文笔不佳,下文或许看上去会有点思路混乱,但还请将就一下。

在我看来,买美国国债是无奈之举,很多人都这么说,但为什么是无奈之举呢?好像还没有谁清楚的讲过这个问题,所以我就这个问题讲一讲自己的观点

我想请那些说不要买美国国债的人自己先想一想,假设现在不买美国国债,那么这些外汇储备应该怎么办?我看到的几个主要的观点有

1、不买国债,全用于支援国内建设

首先,我们要明白。外汇是用于国际市场上购买他国产品或服务的等价交换物,如果说我们只是把大把的外汇运回国内那是肯定不行的,那和打开印钞机狂印人民币没差别,百害而无一利。所以如果想支援国内,首先你得先在国际市场上用外汇换来他国的产品或服务,这样才有意义。但问题在于,如此庞大的外汇储备,你上哪去找这么多东西来买?买矿山和原材料?别人不卖不说,也没有那么多的东西给你买。而且你还要考虑国内的需求总量的问题。不可能一股脑全花掉。

2.多买矿山和石油原料。

同上,别人不卖,也没那么多可买

3.花不完的留着不用也不给美国,至少不会贬值

外汇作为以外币形式保有的资产和通货,排除资产的那一部分,作为通货,如果不进入流通领域,即不进行交换,是没有存在意义的。钱如果全攒着不用,就和废纸没差别(全世界会把外汇全抱在怀里不用的似乎也只有北棒子了)。而且就算你不买国债,只要这些外汇是一美元的形式保有的,他一样会和美国国债一样随着美元的贬值而贬值、

在世界上,如此巨额的外汇如果完全不买国债几乎不可能。如我在上边所说,买矿产等实际产品不可能在短期内花掉如此之多的外汇,而且在可预见的将来也不可能做到之一点。如果说留着不用,那无疑更不可取。余下的就只有一个地方可以容纳如此巨额的资金——金融市场,即将多余的外汇进行投资。而在金融市场五花八门的产品中,国债无疑是最安全最符合外汇保值需求的(相比那些公司债和股票之内的)。

在做一个类比,我们可以将买美国国债的那笔钱视作为银行存款(在很多方面他有这存款的性质,事实上中国买美国国债的很多目的就是存款),我们现在抱怨美元贬值导致国债缩水,但在生活中我们的银行存款一样会因为通胀而缩水,就像中国前几年那样(中国2006年通胀3.2%,足够吃掉你的存款利息还能让你的存款实际价值缩水),但即使如此2006年的时候我们也都把多余的钱都存进银行而不是把钱全花掉或者放在家里不用,这和为甚麽中国现在还是持有如此之多的国债是一个道理,这两个现象的本质是完全一样的。

4.持有部分国债,但一定要比现在少。

这一点我部分赞同,就如上所说,如此大额的资金不进入国债市场不现实,那么剩下的问题就是买何种国债和买多少的问题。美国国债虽说有这样那样的问题,但是至少比其他国家的还是要好多了,正所谓在坏的东西中选最不会的那个。至于买多少,那就很难说清了,这需要的是科学的计算而不是光凭感觉,如果计算出来少持有有利,那就少持有,反之亦然。

除了这些东西之外,我还想说一点的就是美国虽然可以多印美元来让国债贬值,但这种贬值终归是有限度的,最多就是来恶心一下我们而已,美国绝不可能将这笔债赖赖掉,这么大一笔国债如果被赖掉足够摧毁美元的信用,这是美国决不能容忍的。所以说现实是中国可以减持但绝不可能全抛掉这笔国债,美国可以刷点滑头但绝不可能全赖掉。

买美国的国债是不是办法的办法,就如同多余的钱总是要往银行里存,而且你总得在众多银行中选项对较好的那个。总而言之,当下在人民币还不是储备货币的前提下,美国国债仍然是储存大额外汇和保值的理想之地,但就经济角度而言,购买美国国债是当下最不错误的选择。

本文内容为我个人原创作品,申请原创加分

[ 转自铁血社区 http://bbs.tiexue.net/ ]
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