今天冲高回落有两个因素

受前夜美股上扬带动,周二沪深大盘逆市高开。随后指数在黄金、有色、资源、银行、煤炭石油等题材和权重股的联手做多的情况下,早盘市场出现普涨格局。但是由于市场追涨热情不高,由此成交量也同理的不见放大,指数最高触摸至2990.75点出现回落。午后上证指数有继续回落调整的要求,恒生、日经指数的下跌对午后A股无疑是一个较大的压力。因此对于早盘上涨较多的个股应该做好积极回避。目前,可以等待周边市场进一步明朗之后再作决定。

盘口显示,福日电子 、中成股份 居涨幅前列,涨幅超过5%的回落至30家左右。而且早盘处于强势的黄金概念股也并未随指数回落出现杀跌,反而继续领涨大势。但是由于强势股的补跌市场心理存在,目前指数没有企稳前,可能还会有冲高回落的走势,对于目前的操作建议还是谨慎为好,深套的个股可继续持股等待反弹。

今日A股市场出现了冲高受阻回落的走势,尤其是上证指数在午市后出现了放量回落的走势,主要是因为两个因素,一是黄金股、有色金属股等品种出现了冲高受阻回落的态势。二是医药股、旅游股等近期相对强势的品种在今日的走势明显不振,出现了获利盘抛售的态势,这反映出市场的短线压力仍然存在,也折射出市场目前仍处于弱势格局中,每一次的反弹均会引来获利盘的抛压。不过,盘面也显示出,拥有成长性突出优势的品种依然保持着相对活跃的态势,比如说格林美、潮宏基、积成电子等中小板新股的强劲走势,所以,市场的回落诱因主要是因为资金对经济政策的恒忧,但部分资金出于对成长性的考虑,依然在低吸建仓。

最重要的一点是,今天的主力上涨群体是前期的超跌力量:资源和银行股,而医药,农业等则反而开始下跌。资源和银行股的上涨没有问题,但是要持续谈何容易?前者需要的是美元趋势的变化,不谈扭转至少不能再让大宗商品市场受困(此波资源股的下跌几乎完全是由基金减仓引起,许多公开信息都有表明),后者需要的是观点甚至风格的转变,需要的是投资者的更多认同而不是抛弃。如果它们不能持续而只是简单的"一日游"反抽,那么行情仍需要进行进一步的探底夯实才能证明这里就是短底。

强势震荡暗示大盘危如累卵?

周二,在隔夜美股大幅反弹的刺激下,上证指数大幅高开,以2955.75点开盘,高开14个点。最终收盘,上证指数报2934.71点,全天下跌6.65点,跌幅0.23%,收带长上影线的实体小阴线。沪市全天成交996.4亿,而周一成交1060亿。

从盘面看,今日上市交易的大盘股二重重装成为市场热点。继中国西电首日破发后,又一个大盘股二重重装首日开盘即遭遇破发。截至周二收盘,该股报8.15元,跌幅4.12%,而此前二重重装确定的发行价为8.5元。

资料显示,二重重装发行后总股本为169000万股,本次发行股份数量为30000万股,发行价格为8.50元/股,对应发行市盈率为40.48倍,其中上网定价公开发行的24000万股今日起上市交易。

至此,新股破发已超过10家,并且不管主板还是创业板或是中小板,板板都有新股破发。这些破发新股分别为二重重装、中国西电、巨力索具、星辉车模、台基股份、天源迪科、正泰电器、中国重工、柘中建设、中国北车、中国化学、中国中冶、招商证券等,另外,超级大盘股中国建筑、光大证券等也都在破发边缘苦苦挣扎!

在如此情况之下,虽然上周曾传出新股发行暂停的传言,但这绝对不可能是事实!据报道,继招商证券之后,华泰证券将成为国内第四家IPO上市的证券公司。华泰证券股份有限公司于今日刊登首次公开发行A股股票的招股意向书,拟发行人民币普通股7.85亿股,占发行后总股本的14.01%。虽然目前并不知道华泰证券最终的发行价,但其至少要圈走不少于100亿的资金!

从技术上看,上证指数今天虽然没有再创新低,但弱市特征一览无疑,由此,笔者认为,后市跌破2923点应该没有疑义!

今天也是上证指数跌破3000点以来的第五个交易日,五个交易日收盘都收在3000点的下方,说明3000点的压力和阻力都非常沉重,重要心理关口也显示了巨大的威力!

从K线图看,上证指数在2900--3000点的小平台已经整理了5个交易日,如果春节前2990点不能被快速突破,则2990点也将成为后市反弹的重要阻力位!

由于昨夜美股大反弹,一些盲目看多的投机人士就以为来了机会,当上证指数确实走势强劲时,他们得意洋洋,并拼命鼓吹散户进去抬轿,好去接那些违规进入股市的信贷资金抛出的筹码!由走势图的形势看,此招确实起到一定的作用,但笔者相信自己的读者绝对不会那样傻!要买股票,后面的机会多得去了,并且价格便宜!

事实上,笔者在前面的文章就提到A股与美股的背离,并举了很多例子,在此我就不再谈了。我之所以做出这样的判断很简单,在银监会追查用信贷资金炒股的前提下,美股的大反弹不被他们用来出货才真没有天理!

所以,笔者的观点仍然不变,就算今日收阳,我也不会轻易改变观点。大家仍然要提防上证指数二次破位!当然,由于今日上证指数提前反抽到3000点左右,因此,后市反抽力度更加难料,估计会很小,希望大家还是谨慎抄底,我仍然会按计划操作,但我现在也不会盲目进去,虽然点位合适,我估计会选区间的下限,因为我要等第二波企稳后才介入!

冲高受挫 破位会再度降临吗?

面对涨跌,尤其是“久违”性质的涨跌,人们的期望往往也会因为短期趋势而放大。比如今天早盘的上涨十分难能可贵,中午也提到过它是近半个月来涨幅最大的一次,也是近一个月来难得的高开高走,这样的强势很容易让人期待沪指再度占领3000点高地,重回“三时代”。但是涨则涨矣,午评时所说的隐患却不得不防,最简单的说,大盘在创下今天最高点后就步入了分时图上的“下降通道”,一浪低过一浪。最终主要指数都出现过绿盘,尾盘即使有小幅回升也不能避免今天“大好局面”再度被吞吃。反弹之路“如此难走”,这是笔者在上星期就说过的,经历了下午的反复后,恐怕又有不少悲观人士会把船头掉转到2500点下方了。

在图锐看来,反弹连续受挫,始终无法收出一根哪怕“光头”的阳线是目前弱市的事实。观察几次大盘在超跌后的反击:1月25日上午弹升下午回落,1月29日上午猛冲下午泄气,今天其实也不例外,都走的是一个开盘后迅速反击(前两次低开,今天是高开)——向上冲击至高点(由于今天是高开,所以实际盘中“涨幅”和前两日是很接近的)——逐阶回落——盘中略有挣扎但无法改变长上影线这样一个流程。虽然导致反弹因素如此难走的政策“不确定”原因已经随着2月公布的经济数据和消息面的平静而暂时消弭,但最重要的因素——个股趋势的难以扭转已经深深成为制约反弹的“顽症”之一。

为什么在午评时笔者将午前的反攻看作是“超跌反弹”?道理很简单:几乎所有的领涨股全部是因为“跌多了”而飘红,而持续上涨的除了部分海南板块和高速板块的个股(这两种股加起来数量非常少)外几乎没有,反而是在前期抗跌的个股出现了“超涨补跌”的现象(其实并未超涨,只不过是要补跌)。两股力量相持下去的结果又是怎样呢?上涨股因为出逃力量的加剧而涨幅慢慢缩小,反倒是补跌股成为了空军司令。还是拿个股涨跌比率来简单判断:涨幅超过5%的个股早上还较多,下午已经不足一版,跌幅超过5%的个股则是“趁机”超过了一版。完全破发的中国西电大跌居前,而N二重则更是连红盘都没有摸到,这已经可以和2004年上市的宜华木业等相比了。做多力量依然畏畏缩缩带来的结果是什么?就是再度缩量,而一旦缩量则领头羊效应也就淡化了,这样的恶性循环导致最终大盘再度收绿,也并没有什么好奇怪的。关键在于,又是一次下影线和上影线的“揉搓式”组合前两次的结果均是再度破位,这一次反弹冲高受挫会三度破位吗?

笔者认为,相似K线本身的确值得借鉴,但在不同的位置以及不同的状态下我们要做不同的考虑。现在大盘最大的不利因素在前面都已经分析过了,譬如三大困难,两大阵痛,三难走因素等等,股友们可以自行翻阅笔者前面的文章。在连续的冲高回落后,大盘也有不少的有利因素:第一是J值继续在低位出现背离,证明卖力其实仍在不断衰竭,并且盘中几次放量反攻显示仍然有资金在此抗衡空方力量;第二是在连续下跌后外围环境有好转迹象,对A股至少有“微弱”的支持作用;第三是最重要的,那就是核心的金融地产股出现了携手企稳的“好现象”,中国石油和中国石化也完全逼近了前期低点,这里再杀跌前景将不敢想象。

那么大方向上也是如此,已经说过二月份的大盘有诸多“盼头”,那么最近的一个就是多方在面临底线的时候将如何组织有效的反攻。如果政策面认为目前核心蓝筹的估值已经到了“濒危”的局面,有类似大股东增持这样的消息持续出现,那么困难和阵痛都会被迎面击破,反过来如果说这里并非是大资金认可的点位,那么后市再下已个台阶,向“年线靠拢”是大概率事件。对于重仓者,目前给出缓解困局的减仓时间并不多,一定要好好把握,而对于轻仓者或持有长线安全品种的股友,既然已无做空疑虑,那么不妨不要看得过空,在这里等待真正的企稳到来。

冲高回落 短线还能否见3000点?

午后无量,地产、金融走弱,5日线也没站上,因此当前大盘仍处于企稳阶段,而反弹的前提条件是必须企稳(因为之前的下跌方式并非连续暴跌,因此没有过渡的反弹是无法自然成立的除非遭遇某种可以刺激市场走强的政策)。而市场企稳必须具备两个条件:1、大盘震荡幅度缩小;2、股指不再创新低。从当前的形势看,大盘反弹必须放量站稳5日线才可能继续前进,否则企稳反弹就还需要时间。

那么,短线市场还能见到3000点吗?个人认为短线见3000点甚至再度逼近半年线都是很正常的事情。但需要注意的是,从整个资金面来看,银行融资已经开始,其中中行通过可转债来融资、招行通过配股融资,而且市场IPO的速度一点没有减小,未来一定时间内资金面压力可想而知,因此从总体行情上来看一季度很不轻松。因此,从中期来看市场调整仍会有一个过程,这个过程可能要持续整个一季度。因此未来的市场若非调整到位跌无可跌带来的机会,若非就是通过某种利好刺激市场趋势扭转(但现在看没有任何迹象表明有任何可能的预期来改变这一切)。

在笔者看来,今年的长线布局就算了,基本上没有意义。中线布局等待市场给出的机会,这个机会非要市场给不可,不可强求,强求可能意味着掉入陷阱。机会来的方式如上文所述。因此,当前短线根据个人喜好可小仓位做,但中线、长线已经不可做,中线一定需要等出市场给出的机会。

机构“先入后出”,超跌反弹宣告夭折!

周二下午,随着万科、保利等地产龙头股冲高回落,带动更多板块翻绿,从而使得稍有恢复的市场人气再遭打击。最终,主力诱多结束,好不容易出现的超跌反弹宣告夭折,两市股指再收缩量阴线。

从消息面看,其实利好消息不少。比较重要的有:1、温家宝:世界经济进入后危机时期,有望迎来新增长。2、两市151家公司净利润增22.74%。3、1月大小非减持环比降4成。4、汇金再度注资三大行存疑 “增持窗口”再度出现。5、发改委:长三角等三大区域发展规划正在研究制定。6、1月经济开局良好,通胀压力明显上升。

从机构资金流向看,尽管两市股指经过连续下滑,风险得到充分释放,但机构资金依然态度谨慎,今日更是玩起了“先入后出”的花招。根据资金流向监测统计,周二早市,沪市大资金净流入约2亿,深市大资金净流出约1亿。但至收盘时,沪深市场的大资金竟然变成了净流出12亿和2亿。

从技术上看,当前,两市股指均线系统继续下移,而大盘技术指标暂时处于谨慎修复状态。目前,沪深股指MACD指标中DIF线已下穿DEA线,两市绿柱开始缩短,大盘KDJ指标有在低位金叉的迹象。这也预示着:超跌反弹正在进行,但做多动能不够强大。如果不能放量上攻,后市股指依然不排除有考验年线可能!

纵观盘面,机构总希望别人帮着抬轿,好掩护自己出货的意图十分明显。我们可以试想一下,导致今天大盘高开低走的做空祸首,除了大机构,难道是人心思涨的小散们?所以,笔者近期天天提醒,不可盲目入场,就是这个道理。如今,既然情况老是反复,大家也只有耐心等待,以时间换空间了。

积弱难返,做多仍需等待

早盘的高开和资源股的做多并没有能够在午后延续下去,午后大盘开盘后震荡走低,沪深两市双双回补早盘跳空缺口,尾盘逐波下行,最终两市周二冲高回落,指数收跌,日线收阴,大盘弱积难返,做多动能再一次被打压。

截至收盘,上综指下跌7.03点,收于2934.33点;深成指下跌73.03点,收于11916.62点。量能同比萎缩,两市共成交金额1636亿元。

板块方面:截至收盘,和早盘相比,午后上涨板块仅仅维持在20家左右,黄金、有色金属、电器和银行全天领涨,成为做多的主要因素;物联网、煤炭石油、煤化工和钢铁等板块走势较强;建材、酿酒食品、医药和旅游酒店成为跌幅最大的板块,也成为午后跳水的主力军。

盘面上看:两市大盘早盘高开,随后冲高,午后再度跳水,收盘个股涨少跌多,两市6家个股涨停。盘面上看市场热点依然不足,资源股和银行的崛起未能带起大盘趋势上扬,而科技股的盘中异动也依然未能点燃做多的积极性。量能的萎缩则意味着市场观望心态依然严重

技术上看:两市大盘震荡走低。日线收小阴线,从日线上看,沪指上方均线对大盘构成了较大的压力,5日线得而复失,但5日线有所勾头,10日线下穿半年线后继续下行,日线的技术指标KDJ中的J线连续六天走平,继续在低位钝化、 MACD指标依然弱势,深成指失守万二,从分钟分时图上看大盘的30分钟线和60分钟分时图看大盘走势依然不容乐观。技术上看,大盘依然有再度考验2900点整数关口的可能。

亚太周边地区股指周二多数出现反弹,其中日经指数涨幅达1.71%,韩国涨0.41%,澳大利亚涨1.57%,新加坡上涨0.84%。外围由普跌转化为涨跌互现,对于市场来说,这是一个积极信号的出现。从今天大盘的走势看,热点的凌乱和做多合力的未能有效形成依然成为大盘上涨的制约因素,而指标股午后的走软也在一定程度上限制了大盘继续反弹,目前看市场是弱积难返,后市要想继续上涨,仍需要多头重新集结力量。全面做多仍需等待时日。

超跌反弹可能会出现在下半周

周二股指受隔夜欧美股指走高的影响出现了小幅高开的走势,以有色金属为代表的超跌板块最为表现突出,但盘中市场热点依然比较匮乏,近日表现较好的零售消费,医药和建材板块指数出现了较明显的调整,加上房地产板块已经连续两三个交易的反弹走势后,超跌技术修整一定程度缓解再次加入下跌的队列中。午后市场交易情绪很不稳定,逢高套现的压力致使尾市股指再度下跌,追高的筹码屡次被套,行情弱势的程度非常严峻。不过对于后市,王海专认为本周四或周五回出现一次日线级别的像样反弹,机会在下半周。

经历过2008年的大熊市的投资者应该能感受到熊市中的气氛,股市的一大特性就是“慢涨急跌”,一旦进入熊市中稍微犹豫就会被套,很不适合捂股不动,以致被套的损失越来越重。对于绝大多数的投资者来说,弱势中斩仓出局以后最好不好轻易去抢反弹,耐心等待行情根本上转势再入场操作。因此,可能在本周下半周出现的反弹行情,依然是多数投资者逢高减磅的时机,“抄底”资金短线运作,一定要谨记以“快”根本的操作原则。选入交易的品种以超跌为主,追高需要特别谨慎,毕竟逆市上涨的股票非常少。

技术上,大盘日K线中俄随机指标KDJ依然处在超跌中,反弹有一定的要求,不过还达不到绝对反弹的标准,后市技术上下跌依然有条件。不排除周三还有一跌。之后形成的技术反弹回修复主要的随机指标或摆动指标,如KDJ中的K值返身上了数值50,甚至到了数值80,往往是危险的朕兆,届时投资者可把握调仓换股或减仓出局的时机。中线的趋向指标DMI中的ADX和MDI线同时向上运行,说明中期的向下的根本趋势没有改变并有延续的迹象,后市密切关注ADX数值的变化,如果出现递减时背离时大盘才可能转势。后市的技术反弹依然谨慎看待。

热点板块方面,昨日的房地产的超跌反弹成为了市场的一时热点,但弱势中延续性非常差,此而当前不能一味追逐盘中已经是热点的股票,如今日的盘面的有色金属股的强势也可能是昙花一现。王海专认为,下一波行情中的热点板块很可能会出现在商业零售,风能设备制造,农业和化工化纤等几大板块中出现,不妨重点跟踪关注。

三大板块崛起 重点挖掘概念股

受隔夜美股大涨提振,周二两市均出现高开,随后宽幅震荡,整体个股全面出现了不同程度反弹,但是反弹力度较弱,成交量无明显变化,能否有效反弹还需要关注权重蓝筹、热点板块及成交量的变化。目前市场将继续弱势,震荡寻求方向。

消息上市场再度传出汇金再度注资三大行,在银行再融资方案传的沸沸扬扬之时,再度传出汇金再度注资银行的消息,我们不得不注意,汇金注资不是不可能,但是要看最终的实施能否见效,目前虽只是传言,但是市场不得不重视,权重蓝筹或将出现反弹!

盘面上:资源类、交通运输、区域板块走势较好,海南板块继续强势表现,罗顿发展龙头效应表现的淋漓尽致,今日继续攻击涨停,我们今日又可以看到安徽板块的皖通高速、重庆区域的中国嘉陵表现强势,后市投资者可重点挖掘!

在一月份,笔者观点一直都是经济支撑股指,政策对股指构成压力,因此铸就了一月的大震荡行情,在过去的一个月里面,股指的走势充分证明了笔者的这一观点。对于二月,笔者认为政策的压力不会太大,至于经济支撑还需要观察管理层对于投资指向的数据,但是笔者认为不用太悲观,因为在未来的几个月里面,我们的资本市场将面临几大创新改革,如融资融券、股指期货的渐行渐近。

对于2月行情,如果非要笔者给个点位的话,笔者排除融资融券的推出,上下应该为2800-3200区间波动,因为我们近期可以看到美国经济有了向好的方向发展,我们必须同时关注全球经济刺激政策的退出时间,因为这事关流动性的紧缩!我们18号提高的存款准备金就先于市场预期,从而可以考虑到管理层担忧经济过热或是通胀的到来,所以笔者一直提到的“加息”也许就在2月中下旬到来!是否如笔者预期边走边看!

对于未来几个月内将发生的事件我们也必须有所预期,笔者认为3月前至少融资融券将推出,29号在上海召开的新股发行制度改革会议召开后,这也预示着我们的新股发行制度改革正在逼近,这是好现象,询价和定价环节将是市场改革的重点,也是一个崭新成熟市场改革的重要方向!

中国历来都是政策主导市场,所以密切抓住政策动向,顺势而为是投资者生存之本,我们可以注意到,此轮一月下跌,管理层没有出面维护过一次,任由市场自由落体,或许聪明的人都能从中悟出一些道理,政策的作用就是在对的时间做对的事,中国管理层有一个超级庞大的智囊团,所以我们不用担心现在的紧缩或者调控政策是打击市场!笔者认为,此轮调整正是管理层的意图,目的基本达到,连“伟哥”都去买银行了,他真的是为了规避风险吗?错!那是要在低位拿到更多的筹码,迎接低位推出的创新业务!

尤其需要注意的是,历来都是在经济泡沫出现或经济过热的时候出来调控政策,此次的跳空刚好是经济开始走向复苏的路上,我们还处于恢复初期,笔者认为政策更多的是防止通胀预期转变成真实通胀,我们有理由相信国民经济,也能接受经济复苏过程中的坎坷,但是我们要相信复苏之路从没改变过!

说了太多的宏观方面,目的是让更多的投资者对我们的经济趋势了解,我们不是在简单的投资股票,前提是我们必须有一个良好的经济环境,只要在这个前提下我们才能得到保障!

操作上目前不适合参与杀跌,笔者认为至少也要等到股指出现反弹后做决定,短线可继续跟踪热点,如建材、区域等板块的短线机会。另外春节将至,交通运输、商业零售值得挖掘,投资者密切跟踪。

总之:春节前主要以调整震荡为主,奠定一季度调整的主基调,真正的机会来自于调整之后的二季度,如果股指期货、融资融券能够在相对低位推出,将促使大盘产生一轮较大级别的反弹行情,参与价值较高!

目前笔者的重点方向还是在区域振兴板块、消费类行业上做了较大配置。

笔者对于区域板块观点:中国已经进入主动城市化阶段,将开启“内需黄金十年”的长期趋势!在政策思路上,城镇化的推进将遵循“国家主体功能区规划”,“优化开发区”和“重点开发区”将是推行城镇化的主要区域!近期安徽、海南、上海、重庆等区域概念风生水起!种种迹象表示,区域性题材炒作正在全面展开,密切关注国家区域振兴政策带来的机会!重点看好:重庆板块、上海、安徽等区域。

看好个股:九龙电力、三峡水利、建峰化工、渝开发、重庆港九、重庆路桥等

2010年的行业配置逻辑应遵循以下主线:1. 内需与外需同时受益的大消费交集行业;2.政策导向确定的行业;3.受益区域振兴板块,如上海、重庆、安徽、海南、新疆;4. 盈利增长确定的行业。