A股开启第二个买入窗口

chenjin2003 收藏 0 33
导读:节后几天市场往上一走,投资者的信心似乎又一下子提上来了。这印证了投资者的心理往往是跟着市场在走;相反也可以说,这个市场“以我为主”的投资人还是太少。这些天值得关注的信息,一是澳洲加息;二是汇金增持;三是深圳新房单日成交创年内新高,这是否是房地产成交量升温的前兆,值得进一步关注。   澳洲加息无须过虑。首先,澳大利亚是一个资源性国家,会率先受益于全球经济复苏,故而往往会领先全球加息。在上一个全球放松与紧缩周期中,澳大利亚、新西兰等主要资源型国家就是领先于全球主要经济体的加息周期的,领先美国的加息时间长

节后几天市场往上一走,投资者的信心似乎又一下子提上来了。这印证了投资者的心理往往是跟着市场在走;相反也可以说,这个市场“以我为主”的投资人还是太少。这些天值得关注的信息,一是澳洲加息;二是汇金增持;三是深圳新房单日成交创年内新高,这是否是房地产成交量升温的前兆,值得进一步关注。


澳洲加息无须过虑。首先,澳大利亚是一个资源性国家,会率先受益于全球经济复苏,故而往往会领先全球加息。在上一个全球放松与紧缩周期中,澳大利亚新西兰等主要资源型国家就是领先于全球主要经济体的加息周期的,领先美国的加息时间长达近两年之久,而中国的加息周期开始更是滞后于美国。不过,澳洲加息确实表明,未来全球货币政策将由宽松向中性过渡。其次,中国加息主要看两个指标:一是中国本身的经济情况;二是美国息口动向。中国CPI处在3%以下,美国没有加息之前,我们很难看到中国加息。不过,加息也并不意味着A股向上趋势的结束,在更多的情况下,这反而意味着股市将进入一个新的上行阶段。


至于汇金增持,多数认为这是维稳之举,但笔者认为汇金不仅仅是维稳,A股银行股动态市盈率仅为13.23倍,在当前A股环境下是当之无愧的估值洼地。


此前笔者说过,A股市场近期能否突破僵局,新房成交量是一个重要因素。秋交会后,深圳地产市场传出好消息。从10月9日开始,深圳新房成交数据开始急剧上升。9日至12日的单日成交套数分别为220套、285套、475套和320套,其中11日成交475套是今年以来的最高单日成交量。之所以看重地产成交量,是因为它牵涉到我们经济的方方面面,也对股市多个板块形成直接影响,比如房地产、银行、钢铁、水泥等等。


仅仅四天的数据,我们很难说深圳的成交量已经反转了,但这确实又是一个不容忽略的重要信号。假如未来房屋成交量继续保持在150套以上,那么,我们就可以说深圳楼市成交量确实出现了向上的反转。从以往的经验来看,楼市成交量与股市房地产板块的运行存在明显的正相关关系,所以,近期的地产板块也值得投资者高度关注。


就市场整体而言,笔者认为当前中国股市正洞开第二个买入窗口。第一个买入窗口在去年底1700点附近。主要原因是当前中国股市估值处在较低水平上,而经济增速却持续复苏。笔者认为A股动态市盈率最终会恢复到25倍水平,这距离当前17倍尚有较大空间。考虑到业绩的持续增长,沪综指2010年的目标点位将在4500点左右,这意味着A股存在接近5成上涨空间。


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