5年涨幅最大的牛股:天威保变涨2538%

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在过去5年最赚钱的股票排行榜中,排在榜首的是天威保变(600550),5年时间累计涨幅达到25.38倍,如果当时投资50万元,如今的市值为1300多万元。类似天威保变(600550)的股票并不少,过去5年中涨幅超过10倍的股票就有34只,占比约为2.6%。怎样去发现那些未来有可能带来丰厚回报的股票呢?对大多数投资者来说,首先你要具备一个“长跑”选手的耐力,其次追踪两条线索,一是业绩大幅度增长的公司;二是持续现金分红较多的公司。


近期,股市一改前7个月持续稳步上扬的走势,出现了自由落体式快速下跌,年内单日下跌幅度的纪录屡屡被打破。短短6个交易日,大盘就跌去了600点,跌幅接近20%,这样的走势与去年的暴跌如出一辙,不禁让投资者担心2008年下半年股市的惨景是否会重现。面对剧烈波动的市场,投资者又应该怎样操作呢?


通常的操作方式有两种,一种是以“短跑”为主,在股市的波动中不断寻找买入和卖出的机会,争取取得超高的短期收益率;另一种则是以“长跑”为主,坚持长期持有、长期投资的策略,以求分享股市长期上涨带来的收益。在国内,由于股市波动剧烈,形成了国内的投资者大多以“短跑”为主的操作风格。因为一旦买了股票后不能及时获利了结,很可能会在下一波调整中变成套牢一族。中国股市中那句“炒股炒成了股东”的流行语就是对这种现象的真实反映。不可否认,股市中的确存在一批“短跑”高手,他们往往能抓住市场的节奏,在高抛低吸中制造出一个又一个传奇。


但对于大多数的投资者来说,他们并不具备成为“短跑”的能力。很多人缺少投资的经验与市场的感觉,不懂得技术分析和财务分析,而且不能遵循投资的纪律,如该止损时不止损,经常需要借助别人的意见来投资股票,最终他们基本上会沦为股市中的输家。就如同让普通人与牙买加飞人博尔特比赛短跑,岂有不输的道理。


那么,是不是说不具备“短跑”能力的人就不要投资股市了呢?答案并非如此。如果“短跑”能力不行,大家还可以选择“长跑”,买入并持有也可以取得不错的投资效果。不信?让我们看看过去5年的情况吧。


5年“长跑”赢多数少


通常投资者不敢长期持股的一个重要原因是怕到手的利润没了,甚至还会被套牢。我们经常听到有投资者抱怨,“蛮好昨天抛掉的,抛了还能每股赚五毛钱,今天每股倒亏掉两毛了。”这样的抱怨往往是基于短线的操作,并非真正意义上的“长跑”。


从统计上看,如果买入一只股票并持有较长的时间,比如5年以上,亏损的概率并不大。以过去5年(2004年8月13日到2009年8月13日,下同)为例,1305只股票(2004年8月13日前上市的)中亏损的只有37只,占比不到3%,其中多数亏损的股票是业绩较差的ST股,投资者很容易避免。


而在赚钱的股票里,涨幅超过100%的股票有996只,占比超过了76%,这一比例还是相当高的。换句话说,即使我们对股票一窍不通,在1305只股票里随便选一只,也有76%的机会选到一只股价翻番的股票。要知道5年翻一番也是一个相当不错的投资回报率了,折算成年化收益率为14.9%以上,远远高于5年期定期储蓄的利率。过去5年涨幅超过200%的股票有624只,占比也接近50%,对应的年化收益率为24.6%,与股神巴菲特的长期投资业绩都有得一拼。


在过去5年最赚钱的股票排行榜中,排在榜首的是天威保变,5年时间累计涨幅达到25.38倍,即使是顶尖的“短跑”高手恐怕也很难在5年内获得如此高的收益率水平吧。那些曾经买过天威保变但没有能坚持“长跑”的投资者现在不知道该多后悔,他们不仅仅放弃了大量的财富,还放弃了成为股神的机会。如果当时投资50万元,如今的市值为1300多万元。


类似天威保变的股票并不少,过去5年中涨幅超过10倍的股票就有34只,占比约为2.6%,比起现在摇新股的中签率高了10倍。当然,要选到这样的股票不能仅靠运气,还要靠眼光。那么,怎样去发现那些未来有可能带来丰厚回报的股票呢?我们认为,有两个线索可以去追踪,一是业绩大幅度增长的公司;二是持续现金分红较多的公司。


业绩高增长带动股价上扬


既然要做一个“长跑”者,就必须转变身份,由炒股者变成股东,而股东最关心的是什么?无非是公司的经营情况--业绩。虽然在国内这样的新兴市场中,投资者往往更关心题材,但业绩的重要性是毋庸置疑的,没有业绩的支撑,炒上天的股价最终还是会回落到地板上。


业绩的提升主要有两条路径,一是公司的经营步入正轨,行业景气度提高,导致利润持续上涨。随着利润的上涨,股价也不断上涨,这样的公司是投资者最需要关注,也最值得投资的。另一条途径是重组,通过资产置换等方式,将盈利能力强的资产注入上市公司,把劣质资产剥离出去。股市中通过重组,乌鸦变凤凰的故事已经演绎了不知道多少次了。然而,投资重组股存在很大的不确定性,介入的时机比较难以把握。一旦重组预期明朗,股价往往已经到了一个相对比较高的位置,再介入反而未必能有钱赚。而在股价较低时介入,又存在重组不成功,股票可能退市的风险。因此,风险承受能力不高的投资者完全可以放弃投资重组股,把主要精力放在寻找稳健经营、业绩持续增长的公司方面,这样可以在风险较低的情况下,获得不错的投资回报。


现金分红提供投资线索


作为股东,投资者还应该关注公司现金分红的情况,通常现金分红较多的公司,其经营请况越好,股价出现上涨的概率也越高。仍以2004年8月13日前上市的公司为例,在1305家公司中,5年每股累计分红超过1元的有147家,仅有3家公司的股票持有5年仍然亏损,19家股票涨幅不足100%(包括3家亏损的股票),占比分别只有2%和13%。而在1305家公司中,亏损的和涨幅不足100%的比例分别为3%和26%,均高于现金分红较多的公司。与此形成鲜明对照的是,一共有13家公司的股价5年涨幅超过10倍,占比达到8.8%,远远高于全样本的2.6%。


可见,现金分红是一条不错的投资线索,它对提高投资成功率起到了良好的作用。从行业上看有色金属、煤炭、钢铁、医药、食品饮料、白酒等行业属于现金分红较多的板块,未来仍可以加以关注。即使短时间内股价不涨,依靠现金分红不断降低投资成本,也会对控制风险起到积极的作用。


关键是耐心


要想成为一名成功的股市“长跑”者,关键是要有耐心,不要因为股价的波动而动摇。很多投资者是抱着当股东的心态进入股市的,可见到股价不涨或涨得慢,就很容易失去耐心,一会儿买进,一会儿抛出,很多好股票就这样从身边溜走了。频繁交易的结果是付出了大量的交易成本,最终的收益还不一定赶得上持有不动。还有些投资者愿意在同一只股票上高抛低吸,这似乎也算是一种长期投资,问题是有的时候抛得不理想,抛完之后股价继续涨,这时候不少人会放弃追涨,最终与大牛股无缘。


因此,要想练就耐心,就不要过多地去关注股价,而应该把更多的精力放在研究公司上,只要公司的经营不出现问题,未来的发展前景值得期待,就应该坚定地持有下去。做一个股市“长跑”冠军比起“短跑”冠军要容易得多,也轻松得多。


近期股市波动剧烈,考验投资者耐心的时候又到了。


如果能找到一个合适的股票持有5年的话,收益还是不错的。我们不妨来看看它们是哪些股票。当然,这里所列的股票仅为了说明长期持股可以抵御股市波动的风险的,并不表明这些上市公司未来也能保持业绩的增长,选股还需要投资者动一番脑筋。

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