6关键词回顾上半年 基金为后市备足3400亿弹药

chenjin2003 收藏 0 22
导读:牛年上半场的基金市场异常火热,基金发行数量和首发募集规模齐齐刷新记录,基金经理注册登记制新规摇身变为紧箍咒套在基金经理的头上,专户理财一对多令各家基金公司磨刀霍霍,老鼠仓案的爆发又让基金业警钟长鸣……   今日,我们就将用6个关键词带你一起去回顾上半年基金业的那些事。   关键词1:规模   偏股型基金平均首发规模28亿   从股基工银瑞信沪深300(3327.135,44.78,1.36%)首发规模跃过30亿元后,新基金的募集速度和规模开始频频刷新记录。易方达行业领先首发规模突破了

牛年上半场的基金市场异常火热,基金发行数量和首发募集规模齐齐刷新记录,基金经理注册登记制新规摇身变为紧箍咒套在基金经理的头上,专户理财一对多令各家基金公司磨刀霍霍,老鼠仓案的爆发又让基金业警钟长鸣……


今日,我们就将用6个关键词带你一起去回顾上半年基金业的那些事。


关键词1:规模


偏股型基金平均首发规模28亿


从股基工银瑞信沪深300(3327.135,44.78,1.36%)首发规模跃过30亿元后,新基金的募集速度和规模开始频频刷新记录。易方达行业领先首发规模突破了40亿元、农银汇理平衡双利首发资金成功穿越60亿元、汇添富上证综指募集资金达到了90亿元,而创新封基长盛同庆,一日销售告罄,募资150亿元。


据Wind统计显示,2009年以来新成立50只新基金,募集规模为1423.442亿份,平均单只基金首发规模达到了35.58亿份。而在2008年同期,新成立的基金数量为54只,募集规模达到了1123.72亿份,单只基金平均首发规模达到了20.8亿份。


如果剔除低风险的债券型基金和货币型基金,2009年上半年新成立的偏股型基金的数量达到了35只,募集规模达到了989.36亿份,单只偏股型基金的平均首发规模达到了28亿份。


在过往的2008年,同期新成立的偏股型基金数量为38只,首发募集规模总共达到了537.135亿份,偏股型基金单只首发规模达到了14.15亿元。可见,2009年火红的牛市中,偏股型基金平均首发规模较去年同期翻了一倍。


关键词2:发行


中小基金公司“抢跑”


牛年股市持续走强,新基金发行火热,老基金的净值也开始大举收复失地,基金公司管理的资产净值也大幅上涨。在过去的二季度,小基金公司资产规模排名上升迅速。


据Wind统计,截至今年二季度末,有16家基金公司总资产规模上升势头迅猛。


数据显示,农银汇理基金公司成为二季度基金资产规模的大赢家。依靠农银汇理平衡双利的成功发行,其总资产净值从一季度末的50多亿元上涨至110多亿元,其排名在同期也从第50位上升至第41位。而凭借长盛同庆首日募集150亿元,长盛基金公司的资产管理规模从今年一季度末的不足270亿元,冲至二季度末的435亿元附近,其在基金公司的排名同期也从原来的第28名狂飙至第22名。


同时,从新基金发行的数量上看,中小基金公司也成为牛年新基金的主力。诺安基金已成功发行两只新基金。中欧、泰信、民生加银等小基金公司在完成牛年首只新基金募集后,公司旗下的另一只新基金也被摆上了柜台,而信诚、国联安、信兴等基金公司旗下牛年第二只新基金也已获批。


关键词3:专户一对多


基金公司只待“东风”


高端理财市场是牛年以来各家基金公司重点拼抢的战场。据悉,自专户一对多6月开闸的消息传出以来,和银行反复沟通,大客户主动登门拜访,不少基金公司的专户部门都甚是忙碌。


由于有关的实施细则仍未出台,专户一对多还在筹备阶段。据了解,沪上部分基金公司早已准备好产品的材料,只等最后管理层的有关细则。而实施细则一旦出台,多家基金公司将会立即着手上报产品。届时,专户一对多首单的争夺将非常激烈。


由于考虑到首单的效果,不少基金公司都将灵活型产品放在首位。而某基金公司专户部门的工作人员表示,在设计灵活性产品外,公司还在开发不同类型的产品,比如风险较高型、保本型等等。


从周边的市场来看,专户理财的市场前景广阔。相信在托管方、基金公司、投资者等多方权益得到明确的规定后,专户一对多业务有望进入快速发展的阶段。


关键词4:老鼠仓


老鼠仓作案手法牛年变异


基金在牛年的红火局面令人欣喜,但同时,也有一些令人不愉快的事发生。在继王黎明、唐建后,基金业第3件老鼠仓案——张野案被曝光在镁光灯下。出乎意料的是,此次张野老鼠仓案和以往不同,案中主角张野自身管理的是两只指数型基金,却利用职务之便,获得公司其他基金的操作动向,代人提前买卖,从而获取暴利。而此种新的操作手法,也被业内人士认为是老鼠仓的变异。最终,管理层也对其做出了没收非法所得、400万元的罚款以及市场终身禁入的处罚,而该处罚在迄今为止的老鼠仓案中也是最为严厉的。


牛年首起老鼠仓案的爆发,再次给市场敲响了警钟。老鼠仓为何屡禁不止?事实上,在管理层加大严控力度的同时,对基金从业人员的自律行为也应该给予足够的重视。


关键词5:注册登记制


基金经理跳槽热降温


基金经理高跳槽、高离职率已是业内的老问题了。基金经理的频繁变动,给基金操作风格的延续性带来了不小的考验。


浙商证券的研究报告显示,基金经理的频繁变动是我国资本市场上的一大重要特征。据统计,我国基金经理在同一只基金上的平均任职期限仅为1.5年 (剔除2008年以来新基金的影响,平均任职期限也只为1.66年),绝大部分基金经理的任期不超过3年。从基金经理的变更次数来看,有相当一部分基金经理变更了1~2次,有的甚至变更了4~5次。


4月初,证券业协会推出的基金经理注册登记制正式运作。新规明确规定,频繁变动工作岗位达两年两次者,将视为不适当担任基金经理者,不予通过变更注册。


新规一出,基金经理的离职率果然大幅下降。数据显示,在新规实施的当月,仅有1例基金经理离职公告。2009年1~4月份的基金经理月平均离职率仅为1.02%,低于去年同期约2%的离职率;最近两个月,基金离职案例继续保持较低水平。


如何给基金经理的高流动性降温,一直以来就成为了基金业所面临的一大难题。而最新出台的《基金经理注册登记规则》,无疑是从制度层面解决了困扰基金业发展多时的基金经理频繁跳槽、无序流动问题。


关键词6:子弹


基金手握3400亿元现金


本周,沪深股指创出牛年新高,尤其是上证综指一举突破3000点,成为无数投资者茶余饭后的焦点话题。


基金作为A股市场的重要参与者,在牛年以来开足马力,大幅加仓,在刚刚结束的上半场赛跑中,更是分享了久违的盛宴。那么,在牛年的下半场到来之际,他们的手中还储备多少的子弹呢?


据Wind统计显示,截至今年一季度末,基金资产净值达到了1.98万亿元。而根据中信证券(29.59,0.45,1.54%)监测的数据显示,截至6月26日,230只开放式基金平均仓位为79.15%。在不考虑二季度股指的涨幅以及基金留用5%的资金应付赎回的情况下,那么基金现在手中的子弹仍在3000亿元左右。


而据Wind统计显示,二季度以来,新成立的偏股型基金达到了25只,期间募集的总资金达到了780亿元。这些新成立的基金也是异常谨慎,净值波动长期在低位徘徊。保守估计,新基金以60%的资金建仓,新基金仍有460亿元的资金等待入市。那么在未来的时段,基金手中的筹码仍有3400亿元左右的子弹。


3000点之上投基策略


三类基金任你选


保收篇:指数型基金受益于指数的整体上涨,今年上半年取得了超过60%的涨幅。


而当大盘指数已经站上3000点后,下半年指数基金还能取得如此辉煌的战绩吗?不少市场分析人士表示指数基金由于被动跟踪指数,仓位下限很高,在市场出现震荡、回调时为投资者带来的损失也较大。


因此,近期对于指数基金,建议投资者近期应当保持一定警惕,防范中短期风险,充分留存上半年的丰硕成果。


海通证券(17.46,0.46,2.71%)推荐:兴业社会、交银稳健、博时特许、嘉实研究、华夏复兴、华安宏利、银华优选、易方达价值、富国天瑞、50ETF。


创收篇:今年上半年有不少主动管理的股票基金以适时调整仓位和灵活参与热点的策略取得了不错的成绩。在市场依旧保持向上动力和热情的时候,投资者不妨积极参与,分享收益。


主动管理的股票基金在对行业以及公司的把握上将有天然的优势。加之市场风险加剧,在市场震荡和下跌过程中,主动投资股票基金的会相对灵活,正可谓进可攻、退可守。


世纪证券推荐:新世纪优选分红、基金裕泽(1.100,-0.00,-0.18%)、国泰金鼎价值精选、长城消费增值、基金景福(1.102,0.00,0.46%)。


稳收篇:数据显示,上半年债券型和货币型等固定收益类基金遭遇超过25%的大比例赎回。不过,需要注意提醒投资者的是,要根据个人风险承受能力,来量体裁衣,不应该过于追求高收益。同时,一些债券型基金可以参与打新股,在IPO开闸后,这部分基金的收益或有所提升;加之通胀预期下债券收益率将走高,未来债券型基金也存在机会。


招商证券推荐:兴业社会、国泰金牛、兴业全球、中信红利、海富优势、嘉实精选、华宝成长;国泰金马、国泰金鼎、富国天瑞、华宝收益、广发稳健、鹏华50。


信达证券推荐:华夏复兴、金鹰中小盘精选、华夏上证50ETF等。


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