摇新股倒计时 基金力挺蓝筹股

chenjin2003 收藏 0 35
导读:最近一段时间,以金融、地产为代表的蓝筹股连续飙升,引领市场反复冲击3000点整数关。在此大环境下,IPO第一单落户桂林三金,国有股转让全国社保,这两大政策措施相继出台。   那么,在此微妙时点,上述两大政策对目前的市场会形成怎样的影响呢?还有,蓝筹股发力的背后推手到底是那方力量呢?做多蓝筹股的目的何在呢?本报从基金公司的角度和立场对于上述坊间焦点话题进行浅析。   政策对市场影响有限   上周,在短短两天的时间里,监管层出台了两大与股市相关政策,桂林三金正式公布招股说明书后,今年IPO正式

最近一段时间,以金融、地产为代表的蓝筹股连续飙升,引领市场反复冲击3000点整数关。在此大环境下,IPO第一单落户桂林三金,国有股转让全国社保,这两大政策措施相继出台。


那么,在此微妙时点,上述两大政策对目前的市场会形成怎样的影响呢?还有,蓝筹股发力的背后推手到底是那方力量呢?做多蓝筹股的目的何在呢?本报从基金公司的角度和立场对于上述坊间焦点话题进行浅析。


政策对市场影响有限


上周,在短短两天的时间里,监管层出台了两大与股市相关政策,桂林三金正式公布招股说明书后,今年IPO正式重启;随后,《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》正式出台。


对此,鹏华动力增长基金经理林宇坤分析,国有股转持本身有助于充实社保基金的实力,有助于国有股在社保基金的统筹管理下更为有序化地得以减持,有利于股市的长期发展。同时,社保基金经过本轮资金的扩充,可能在稳定股市方面具有较为积极的影响。


“从两个政策的出台时间和IPO选择中小板,而不是发大盘蓝筹,也在一定程度说明监管层对目前的股市的态度。”林玉坤表示。


大成基金认为,相关政策的实施对于国内证券市场短期影响有限。具体来看,国有股转让政策出台短期涉及的股票市值在800亿左右,只占A股市场流通市值的不到1%。另一方面,由于此次转持的股票需要在原有禁售期的基础上再延长3年,对A股市场短期的影响就更加有限了。


有统计显示,划拨完毕后,11家金融企业中,社保基金在中行和工行的股东排位未发生变化,在中国平安也未进入前10位,而在其他8家上市金融机构的股东座次均有不同程度的上升。其中,社保基金在中国人寿股东名次上升至第三位,在南京银行中上升至第四位。


大成表示,长期来看,国有股转持的影响也不大。一是,3年以后全国社保即使变现获得的10%国有股,其影响也不会太大;第二,一旦国有股转由社保基金持有,其投资就必然要遵循社保基金的运作规律。社保基金的组合管理受到人口结构、养老金政策、经济走势等多种因素影响,集中进行股票减持是一个小概率事件。


基金力挺蓝筹股


近日,尽管市场大幅震荡修整,但金融和地产两大板块依旧是市场上的“不倒翁”,尤其是大盘指标银行股连续强势上涨,工商银行、建设银行、中国银行、交通银行和招商银行等银行股被大资金增持的迹象也较为明显。


林宇坤表示,IPO开闸不会成为大盘本轮行情实质性的利空因素,目前市场的估值水平虽然存在一定的结构性的泡沫,但主要表现在一部分题材股和小盘股估值偏高,以银行股为代表的大盘蓝筹股估值仍然处于合理水平。


更有业内人士直言,现有的大盘蓝筹股行情,在一定意义上说是为中国建筑、光大证券、招商证券等大盘股顺利发行保驾护航。


另一方面,上述两项政策出台的同时,今年“大小非”再次迎来解禁高峰,未来两月市场需要检验上市公司中报业绩的考验。同时,6月份连续快速上涨后,银行和地产聚集了大量的获利盘。


对于未来的市场行情,林宇坤表示,本轮上升行情或具备可持续性。


首先,宏观经济在5月份已出现明显的改善走势,在国家维持既定的财政政策和宽松的货币政策的前提下,今年宏观经济增速“保八”可能问题不大,明年GDP增速则可能会超过10%。其次,大小非减持资金,很可能在股市不断上涨的吸引下,出现“回流”的现象。


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