桂林三金鸣响IPO重启第一枪 中签率将提升10倍

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导读:桂林三金 鸣响IPO重启“第一枪” ◆股票代码:002275 ◆发行数量:不超过4600万股 ◆发行方式:网上、网下结合,其中网下发行不超过20% ◆保荐机构:招商证券 ◆所属板块:医药生物 要来的终究会来。 桂林三金药业股份有限公司(以下简称桂林三金)今日公告称,该公司是《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见 (证监会公告[2009]13号)》实施后首家在深圳中小企业板组织初步询价及推介的公司。 这意味着,正如本报昨日曾分析的那样,新股发行终于在7月渐

桂林三金 鸣响IPO重启“第一枪”


◆股票代码:002275


◆发行数量:不超过4600万股


◆发行方式:网上、网下结合,其中网下发行不超过20%


◆保荐机构:招商证券


◆所属板块:医药生物


要来的终究会来。


桂林三金药业股份有限公司(以下简称桂林三金)今日公告称,该公司是《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见 (证监会公告[2009]13号)》实施后首家在深圳中小企业板组织初步询价及推介的公司。


这意味着,正如本报昨日曾分析的那样,新股发行终于在7月渐近之时重新启动了,启动在中小板。


记者还获悉,原本有望同时获批IPO的浙江万马电缆(以下简称万马电缆),最快也将于明日刊登招股说明书。


对于今日的这一变化,分析人士认为并不会改变近期市场的做多热情,而相关题材股仍然值得关注。


[最新进展]


三金打头 万马跟随


桂林三金公告显示:该公司首次公开发行不超过4600万股人民币普通股(A股)的申请已获核准,公司股票代码为002275,该代码同时用于本次发行的初步询价及网上、网下申购;此次发行采用网下发行与网上发行相结合的方式同时进行,其中网下发行不超过920万股,即此次发行数量的20%,网上发行数量为此次发行总量减去网下最终发行量。


据悉,此次发行预计募集资金逾6亿元,保荐人为招商证券,属医药生物板块,募集资金主要用于中药三金片、西瓜霜润喉片等产品的技术改造及其他项目。


实际上,本周三下午便有传闻称,桂林三金和万马电缆已经拿到IPO批文,并将于下周招股。不过,当天稍后有关方面便出面辟谣。但要来的终究会来。桂林三金终获批文,成为IPO重启第一股。


另据记者了解,万马电缆最快也将于明日刊登招股说明书。


桂林三金和万马电缆都将在深交所发行上市,不久之后,上证所新股发行也将开闸。而据某大型券商投行人士透露,待中小板和主板新股重启后,创业板极有可能最快于7月推出。


目前,已经过会但尚未发行的公司共有33家,而其中珠海银邮已因为特殊原因而推迟上市计划。这样,其余的32家公司有望在IPO重启之后陆续登陆A股市场。


统计显示,这32家公司中,预计发行规模在1亿股以下的公司共有28家,这些公司预计都将在中小板发行上市。而从发行规模来看,上述32家公司累计发行规模约为143.88亿股,其中中国建筑、成渝高速、光大证券和招商证券发行规模在1亿股以上,预计将登陆沪市。


[市场影响]


做多热情 "不会降低"


历史经验来看,A股历史上曾经出现过5次IPO暂停后的重启,其中有3次,市场都表现为下跌走势。


平安证券的策略分析师李先明认为,在近几个月内,市场实际上已经经受过多次IPO重启传言的考验,目前市场完全能够承受新股恢复发行。特别值得注意的是,此次新股发行是以中小板公司来启动,说明管理层是有意识地考虑了市场承受能力。市场显然也有了充分准备,近期才会不断创出新高。


"如果害怕新股发行,资金可能早就撤离了市场。"成都一位私募人士分析说,"但从近期资金面来看,每天两市合计成交量都达到了约2000亿元的水平,说明目前场内的资金并不会因为IPO而降低做多热情。"


新闻补丁


警惕飙升后的"见光死"


具体在板块方面,分析人士认为,重启首单的桂林三金是一家医药类上市公司,且主打产品以OTC为主,因此与其相似的个股可予以关注,如江中药业和武汉健民等。


接下来,其他的已过会公司将相继登陆A股,排队名单中包括了招商证券和光大证券两家券商。分析人士进一步指出,一旦这两家券商上市,参股其中的其他上市公司也将获益颇丰,如参股光大证券的唯一一家A股上市公司大众交通,以及参股招商证券的中海海盛和中粮地产。


不过,值得提醒的是,上述个股中已有不少在预期下涨幅过大,因此分析人士也建议,后市如果这些个股继续大幅飙升,还是应该以逢高减仓为主,警惕"见光死"。


新规申购首单 桂林三金中签率较以往提升10倍


记者 李文艺


拟公开发行不超过4600万股的桂林三金最终成为IPO开闸后的首家上市公司。根据《每日经济新闻》独家获得的《关于首次公开发行股票发行与承销试点意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)详细表明,股票发行数量不超过1亿股的,单一股票投资账户的申购数量不得超过1万股。


本报曾做出模拟测算,新规下,中小板新股申购的中签率将提升11倍左右,那对于IPO开闸后的首家公司桂林三金来说,打新中签率将会是多少呢?


根据《招股说明书》,桂林三金发行数量不超过4600万股。《每日经济新闻》记者粗略统计了2007年底至2008年中期,发行数量在4000万股至5000万股之间的中小企业申购数据,发现不同企业的网上有效申购户数大不相同。


福晶科技(002222,收盘价8.69元)、广百股份(002187,收盘价27.00元)等市场知名度相对较高的企业,其网上有效申购户数也多,分别为124.35万户和104.56万户,而上海莱士(002252,收盘价27.35元)、通产丽星(002243,收盘价10.16元)等网上有效申购户数在30万至50万户之间。


考虑到桂林三金为IPO开闸后的首只新股,受市场关注度较高,假设其网上有效申购户数为80万户。按照《征求意见稿》,每户网上申购上限为1万股,在只能用单一账户进行申购的规定下,基本可以排除机构参与三金药业网上申购的可能性。


那么,这80万户最终可能全部为个人投资者,因此平均每户申购数量难以达到1万股的上限,乐观假设平均每户的申购数量为8000股。80万户申购桂林三金的数量为64亿股,相比以往中小板动辄数百亿股的有效申购数,已经大大降低。


桂林三金总发行量的80%将通过网上发行,即网上发行的股数为3680万股,除以模拟的有效申购股数64亿股,三金药业的模拟中签率就为0.575%,相比以往中小企业万分之几的中签率,提升了10多倍。


值得注意的是,上述0.575%还只是每手的中签率,以中小企业新股申购每500股为一手的惯例,按照平均每户申购8000股的假设,平均每户能申购16手,获得16个配号,每户中签率还将放大16倍,为9.2%。


一位业内人士听闻后惊呼,9.2%是什么概念?表示每100户申购中,有近10户能够申购成功,众所周知,中小企业上市首日的涨幅惊人,超过100%的个股大有“股”在,预计高中签率将吸引大批中小投资者踊跃参与打新。


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