基金确定下阶段增持方向 消费股接棒金融地产

chenjin2003 收藏 0 17
导读:金融地产强势表现告一段落后,市场再现板块轮动迹象。近期,商业百货、食品饮料等沉寂良久的消费板块逆市上涨。   针对商业板块起伏不定的表现,基金经理现在已经“空翻多”,他们明确表示看好商业零售板块,该板块应该是未来一阶段基金增持的主要方向。   消费股归来   本月以来,一则关于白酒涨价的消息不胫而走,市场传言几家高端白酒本月即将涨价,茅台、五粮液(17.73,-0.48,-2.64%)和剑南春等白酒品牌都要涨价。   最近五个交易日,饮料板块涨幅较为靠前,葡萄酒、白酒和啤酒分别累计上

金融地产强势表现告一段落后,市场再现板块轮动迹象。近期,商业百货、食品饮料等沉寂良久的消费板块逆市上涨。


针对商业板块起伏不定的表现,基金经理现在已经“空翻多”,他们明确表示看好商业零售板块,该板块应该是未来一阶段基金增持的主要方向。


消费股归来


本月以来,一则关于白酒涨价的消息不胫而走,市场传言几家高端白酒本月即将涨价,茅台、五粮液(17.73,-0.48,-2.64%)和剑南春等白酒品牌都要涨价。


最近五个交易日,饮料板块涨幅较为靠前,葡萄酒、白酒和啤酒分别累计上涨9.55%、6.63%和4.22%,贵州茅台(130.61,-2.68,-2.01%)累计上涨11.8%,而五粮液、泸州老窖(25.53,-0.32,-1.24%)、水井坊(15.32,-0.44,-2.79%)、古井贡酒、张裕A(52.05,-1.45,-2.71%)、青岛啤酒(25.51,-1.17,-4.39%)和酒鬼酒等一二线白酒股也有较好表现。


近期,承接酒类股上涨势头,前期“冷门”的商业百货股似乎又成了一大亮点,也逐渐重启上涨,重庆百货(21.76,-0.88,-3.89%)、王府井(27.10,-0.87,-3.11%)、新华百货(17.72,-0.34,-1.88%)、银泰百货、鄂武商、武汉中百(9.31,-0.33,-3.42%)和苏宁电器(15.47,-0.59,-3.67%)等零售类基金重仓股涨势喜人。


“二线白酒股价确实有上涨预期,基金大量买入作为资产配置。”西南证券(16.36,-0.54,-3.20%)分析师李辉认为,二线白酒股存在的重组预期,这可能是基金最为看好的,按企业自身价值,白酒行业在经济复苏过程中也表现出较高的弹性。


李辉认为,中端白酒本身具有强劲的增长态势,因为高端白酒在发展过程中,已经为二线白酒的价格创造出一定的成长空间;同时,新的利润增长点和预期中的税基改革带来的影响相对较小;加之整个行业相对大盘的估值溢价已处在过去三年均值的下方。上述因素显示,该板块估值具有强劲支撑。


消费股曾让基金失望


今年上半年,与有色金属、煤炭、金融、地产、汽车等大市值板块强势暴涨相比,被誉为防御性的商业百货和食品饮料板块表现并不尽如人意。


尤其是,4月份以来,基金全面看多金融地产等板块,终端消费类板块不温不火,疲软不振,这就更不能引起基金太大的兴趣了。


有基金经理曾这样表示,国内上游资源受到经济复苏影响将会发生好转,而下游终端消费现在还处于低迷阶段,商业零售大面积恢复尚需时日。


除去贵州茅台外,其他消费股的基金持股量均不算太高。数据显示,作为基金重仓的第一消费股,1季度末持有贵州茅台的基金为77家,持有该股的流通股32.49%。其中,富国基金成为了贵州茅台的大“多头”,截至1季度末,茅台占富国天益资产净值比例高达9.08%,该股占富国天惠和富国天博的资产净值比例分别为8.56%和7.23%。


基金开始看多消费股


事实上,进入5月份,在行业配置上,除了看多金融地产,有部分基金已经开始关注终端消费品。农银汇理认为,IPO即将重启的政策使得市场短期压力大于长期利好,行业配置上趋于谨慎,建议风格向大市值的金融地产靠拢,节能减排依然是长期坚持的主题,同时关注商业板块在经济复苏预期下的投资机会。


记者注意到,近期,又有部分基金公司“空翻多”,逐渐关注商业零售饮料等终端消费板块,甚至有基金经理表示将该板块作为近期增持对象。


“目前,海外市场因为流动性的充裕使得金融股、能源股走势强劲,这种态势有望为A股的调整提供较好的氛围。短期内,我们仍看好‘资产+资源’的组合,但觉得未来一段时间的政策重点将集中在刺激内需方面,因此判断市场下一步的热点将会出现在食品饮料、商业等消费品方面。”大成稳健蓝筹基金经理施永辉表示。


施永辉的思路应该就是大成基金公司对于消费板块的态度,大成2020生命周期的基金经理占冠良也表示,类似于银行板块,消费板块处于相对估值低点,短期可能存在补涨需求,他将在股票组合内进行优化调整,适当增持消费板块。


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