澳洲拒绝中国 中国被迫在委内瑞拉伊朗强力扩张

山水1970 收藏 0 1469
导读:据知情人士透露,英国-澳大利亚矿业巨头力拓(Rio Tinto)已经放弃了与中国铝业公司195亿美元的交易,这给中国通过收购获取关键原材料的雄心带来了重大打击。 根据拟议的交易条款,中国国有的中铝公司将持有力拓18%的股份。力拓是全球第三大矿业公司,在澳大利亚和其他国家拥有丰富的铁矿石和铜矿资产。这桩交易原本还会延续中国公司的海外收购热潮,它们已斥资数十亿美元在全球收购矿业和能源资产。 不过,在经济状况、政治风向以及股东反对等诸多因素的综合影响下,这笔交易的失败命运已经注定;这一定程度上折射出外
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据知情人士透露,英国-澳大利亚矿业巨头力拓(Rio Tinto)已经放弃了与中国铝业公司195亿美元的交易,这给中国通过收购获取关键原材料的雄心带来了重大打击。


根据拟议的交易条款,中国国有的中铝公司将持有力拓18%的股份。力拓是全球第三大矿业公司,在澳大利亚和其他国家拥有丰富的铁矿石和铜矿资产。这桩交易原本还会延续中国公司的海外收购热潮,它们已斥资数十亿美元在全球收购矿业和能源资产。


不过,在经济状况、政治风向以及股东反对等诸多因素的综合影响下,这笔交易的失败命运已经注定;这一定程度上折射出外界,尤其是澳大利亚,对让中国拥有如此巨大自然资源储量后果的担忧情绪。若交易没有破产,预计澳大利亚监管部门会在几天后宣布对批准这桩交易的苛刻条件。


据知情人士透露,自双方2月份达成协议以来,力拓股价大幅走高,导致交易条款对力拓来说变得越来越不划算。


现在力拓必须找到新的现金来源,以偿付将于今年晚些时候和2010年到期的190亿美元债务。力拓希望向其现有股东以及原来的竞购者必和必拓(BHP Billiton)求助以获得资金偿还债务。




时任中铝公司首席执行长的肖亚庆(左)今年2月在伦敦与力拓董事长斯金纳(Paul Skinner)举行了会谈。


知情人士称,力拓计划以配股方式向股东发行大约100亿美元新股。预计力拓还会宣布正与必和必拓进行深入谈判,可能出售力拓在澳大利亚的部分铁矿石资产。这两笔交易的筹资总额可能和放弃的中铝公司交易规模大体相当。


中铝公司的投资失败给中国的海外扩展计划蒙上了一丝阴影。中国正计划动用巨额现金储备,扩大中国国有公司在全球的影响力,尤其是在自然资源领域。交易破产也为力拓动荡的两年划上了句号,必和必拓本有意收购力拓,但后来拟议交易宣告失败。


力拓发表声明称,公司正在寻求一系列方案,以实现股东价值最大化,改善集团的资本结构,一些方案正处于深入推进阶段。力拓没有对此详细表述。


必和必拓发言人拒绝对此置评。


力拓此前之所以与中铝公司达成协议,是因为该公司需要现金支付10月份到期的89亿美元债务,这是力拓总计400亿美元债务负担中的一部分。按照拟议中的协议条款,中铝公司将投资收购力拓72亿美元的可转换债券,斥资123亿美元入股力拓的一些矿业资产,还将获得力拓董事会的两个席位。


但这笔交易从一开始就面临着力拓股东们的反对,他们不满自己没有机会参与,担心力拓在市场底部低价抛售高价资产。随着力拓股价的回升,交易中的可转债条款对中铝公司变得越来越有利,力拓方面对交易的反对声音也在不断壮大。


力拓董事长杜立石(Jan du Plessis)最近几周一直在全球奔波,和公司股东讨论中铝公司交易的问题。交易必须获得股东的同意。杜立石此前表示,他不会向股东提交一份他们不太可能批准的协议。


中国对资源和能源资产需求的不断增长遭遇了巨大的政治阻力。一些批评人士指出,中国大举进入澳大利亚经济的关键领域威胁到了该国的国家安全。


批评人士还表示,中铝会利用它在力拓的地位压低铁矿石价格,以推动中国的经济增长。中铝坚持说,收购力拓的股份纯粹是出于商业利益,因为它希望能摆脱对低迷的铝精炼市场的依赖,通过进入不同的金属和矿产领域实现业务的多元化。




与力拓交易的流产将令中国痛苦地回忆起另一次进入自然资源领域的失败经历:四年前中海油(Cnooc Ltd.)曾试图收购美国加州联合石油公司(Unocal Corp.)。由于美国国会对中国政府与中海油的关系提出了质疑,这笔交易未能达成。


那次失败仍会在中国国内有关海外收购的讨论中产生影响。在中海油失利后,中国转向了国内的发展,随后又将重点放在了中亚、非洲和拉美国家,它在这些地区可以更容易赢得合同。最近,中国开始利用贷款作为获得资源的手段,同俄罗斯、委内瑞拉、哈萨克斯坦和巴西等国都签署了数十亿美元的石油协议。


不过,中铝的情况与中海油有着根本不同。力拓是主动一方,至少在它处于困境时是如此。按中国企业的标准来说,中铝一直在非常努力地提高在海外的形象,在交易宣布后接受海外媒体的采访。


这笔交易的夭折会在中国产生何种影响目前还不清楚,但对澳大利亚和其它主要发达国家不接受中国投资的感觉可能会带来另外的一个后果:促使中国在委内瑞拉或伊朗等与美国及其盟国存在敌对关系的国家不断扩张。




一名工人在Marandoo地区检查铁矿石库存


与此同时,交易的失败使澳大利亚政府也躲过了一劫。澳大利亚外国投资审查委员会(Foreign Investment Review Board)原定于6月14日决定是否批准这项交易。该委员会已批准了几项与中国企业间的规模较小的交易,但中铝的交易因其规模而最具政治敏感性。


如果批准这项交易,由讲一口流利汉语的陆克文(Kevin Rudd)领导的政府受到对中国过于软弱的指责。否决交易则可能得罪中国,而眼下澳大利亚经济同中国增长越来越紧密联系在一起。


尽管力拓交易的失败是中国向全球扩张雄心的一次挫折,但其向海外扩张的步伐可能不会放缓,中国企业都在利用资产价格低迷和可以获得充足国内融资的时机收购全球的矿业和能源资产。


Dealogic的数据显示,中国去年共宣布了520亿美元的海外收购,其中310亿美元是在自然资源领域。这比此前五年里中国宣布的所有资源交易总和还要多。


中铝不会在这笔交易中空手而归。力拓将向中铝支付1.95亿美元的违约费,另外,中铝目前所持的力拓股票近期也出现了上涨。

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