私募股权(PE,Private Equity)界定:基于信托视角

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导读:“PE”即Private Equity,我们将其译为“私募股权”。 在国内,也有不少同仁将其翻译为“私人股权”、“私人权益”、“私人股权投资”、“私人权益资本”等等。以下是北京信泽金理财顾问有限公司的一家之言,结合了一定的信托研究成果和信托顾问经验,仅供大家参考。 与私募股权(PE)直接关联的重要概念有:(1)PE Investment,私募股权投资;(2)PE Fund,私募股权基金; 私募股权(PE)究竟是什么?它是一种金融工具(FINANCE INSTR
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“PE”即Private Equity,我们将其译为“私募股权”。


在国内,也有不少同仁将其翻译为“私人股权”、“私人权益”、“私人股权投资”、“私人权益资本”等等。以下是北京信泽金理财顾问有限公司的一家之言,结合了一定的信托研究成果和信托顾问经验,仅供大家参考。


与私募股权(PE)直接关联的重要概念有:(1)PE Investment,私募股权投资;(2)PE Fund,私募股权基金;


私募股权(PE)究竟是什么?它是一种金融工具(FINANCE INSTRUMENT),也是一种投融资后的权益表现形式。


私募股权(PE)与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性。但其本质特征(区别)主要在于:


第一,私募股权(PE)不是一种负债式的金融工具,这与股票(stock)等相似,并与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)等有本质区别;


第二,私募股权(PE)在融资模式(financing mode)方面属于私下募集(private placement),这与贷款(loan)等相似,并与公司债券(corporate bond)、股票(stock)等有本质区别;


第三,私募股权(PE)主要是投资于尚未IPO(首次公开募股)的企业而产生的权益;


第四,私募股权(PE)不能在股票市场上自由地交易;


第五,其他从略。


从法律的角度讲,私募股权(PE)体现的不是债权债务关系。它与债(debt)有本质的区别。


总之,私募股权(PE)是Equity(股权或权益)之一种,既能发挥融资功能,又能代表投资权益

本文内容于 2009-6-6 18:59:13 被huazhiqiao编辑

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