权重股绑架指数 疫情打乱了回调节奏

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导读: 对大盘的认识, 最近常常有盲人摸象的感觉。 越来越觉得自己看到的只是零散的片段, 要把他们升华成行情的灵魂, 完美地展现出来需要时间的磨练, 更需要天生的敏感和悟性。这是成长的烦恼,却又无法逃避。   背景——堪比“后5·30”行情?   有人说,最近的行情堪比2007年“5·30”之后的行情,这话有一定道理。2007年“5·30”之后是大盘股的行情,股指连创新高,但个股行情出现分化。 从超买家数可知,在2007 年7 月31 日创出 904 家天量后逐渐回落,期间虽有反复,但最终这一数值

对大盘的认识, 最近常常有盲人摸象的感觉。 越来越觉得自己看到的只是零散的片段, 要把他们升华成行情的灵魂, 完美地展现出来需要时间的磨练, 更需要天生的敏感和悟性。这是成长的烦恼,却又无法逃避。


背景——堪比“后5·30”行情?


有人说,最近的行情堪比2007年“5·30”之后的行情,这话有一定道理。2007年“5·30”之后是大盘股的行情,股指连创新高,但个股行情出现分化。 从超买家数可知,在2007 年7 月31 日创出 904 家天量后逐渐回落,期间虽有反复,但最终这一数值在100 家以内停留了 24个交易日,10 月 19 日大盘见顶后此数值跌到41家,同时超卖家数迅速增加到100家以上, 显示大面积的普跌。 而今年超买家数自2月16日见顶1231后开始回落,出现与股指背离,并于4月22日开始下跌到60家以内,截止5 月13 日,此数值保持了15 个交易日。 不同之处在于,虽然股指反复,但超卖家数大多维持在10家以内,显示有大面积股票处于等待状态, 后期这些等待的个股如何突破将是影响大盘方向的关键因素之一。


2007 年 10 月 16 日大盘见顶时, 市场平均市盈率在68倍左右,而目前沪市A 股平均市盈率在 24倍左右,如果加上经济向好的因素,此数值还有可能下降。


权重股对大盘的影响是值得注意的又一项数据。2007年大盘在牛市最后8个冲刺日之前9月下旬的横盘表现, 可以看出是权重股绑架了指数,如9月18日沪市大盘上涨3.82 点, 而权重股拉升指数 20.33点,深综指涨3.48 点,权重股拉升7.3点,这种单边强化或背离在股指见顶前反复出现5次, 之后股指迅猛推进8个交易日见顶, 快速上涨中背离依然存在。可见,持续背离对大盘有警示作用。


值得注意的是,今年5月11日大盘首次出现最近一轮上涨来的背离,上证指数下跌45.9 点,权重股拉升指数5.6 点, 深综指下跌 30.1点,权重股拉升0.73 点。 一天的背离不能证明大盘见顶, 但如果此现象反复出现, 可以考虑在行情迅猛推进中提前卖出。


猜测——新行情的预期


4 月 22 日的大阴线曾经欺骗了很多人, 包括我也曾认为行情将进行中期调整, 从权重股对大盘影响的数据可略知一二。


2 月 18 日、4 月 8 日、4 月 22日, 上证指数与权重股打压点数共3 组数据,分别是-109.6、-43.2 点,-91.8 点、-33.5 点,-74.48、-16.4点。权重股打压指数有弱化趋势,个股普跌趋于强化。 同时在这之前的4 月9 日至15 日之间,中国平安出现了缩量上涨, 之后又持续放量下跌 (与之类似的还有南京银行),中国太保更是4 月 13 日出现跳空大阴线,而之前、之后公开信息又显示了有机构在中联重科与金风科技中卖出。显然,一二线蓝筹股中的资金已经开始松动,于是4月22日放量收阴, 特别在当天中国石油这只只有长线资金愿意在里滞留的股票也出现放量阴线, 让人判断错误也就不足为奇。


但之后为什么大盘会继续上涨呢? 我认为是疫情与医药股行情打乱了回调的节奏, 特别是5月7日欧洲央行公布了货币政策与购买国债的举措, 非但没有引发美元的短暂反弹,反而美元出现破位下行,这使得大宗商品的涨价预期得以加强,通胀预期再度深化。 如4 月23日上榜的光明乳业、5 月 7 日上榜的ST伊利,5月5日至6日分别上榜的长丰汽车、长安汽车,分别显示有机构比较集中地买入, 还有近期活跃的地产股, 都显示了对这一预期的炒作。 而原油价格向上突破也同样为煤炭股带来想象空间, 毕竟这一板块在2008 年出现多次持续放量下跌,换手比较充分,蛰伏数月迎来资金炒作也在情理之中。


目前看, 通胀预期仍没有回落迹象, 这是后续行情得以维系的一个关键因素, 甚至可能是贯穿全年行情始末的重要因素。


细节——决定成败


值得注意的细节是, 先于大盘见底的三家股票冀东水泥、 万科A与中国联通, 其中是冀动水泥与3G概念的中兴通讯 在近期出现持续放量下跌, 而地产股目前快速推升股价,关注提前调整的股票何时企稳,也是预判大盘能否轮动成功的一个要素。


另外,每日公开信息显示,最近仍有机构资金活跃在沪市和深市主板市场,两市保证金还在不断增加,本着价在量先、 方向决定趋势的原则,我不轻易言顶,但风险也决不能逃出视线, 严格遵守纪律是每个投资人面临的挑战。

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