[转贴]巴菲特也不能理解中国为何要大举买美国的一系列金融垃圾

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导读: 5月3日下午,刚刚在伯克希尔·哈撒韦公司股东大会上指责了美国大发国债的巴菲特,在一场记者招待 会上再次批评美国高负债的政策“不道德”。巴菲特指出:“一个国家欠了越来越多的债务,会在将来某个时候做些不正当的事情。这会引起很大的国际关注,因为债权人会担心你把货币贬值来逃避债务。 ” 在谈及美国大量借债的“不道德”行为时,巴菲特特别提到了美国最大的债权国中国,他说:“他们( 中国人)每日辛勤劳作生产产品给美国人用,而我们给他们一些纸片。当他们想用这些纸片,例如几年前来买优尼科石油公司的时候,却发现这
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5月3日下午,刚刚在伯克希尔·哈撒韦公司股东大会上指责了美国大发国债的巴菲特,在一场记者招待 会上再次批评美国高负债的政策“不道德”。巴菲特指出:“一个国家欠了越来越多的债务,会在将来某个时候做些不正当的事情。这会引起很大的国际关注,因为债权人会担心你把货币贬值来逃避债务。 ”

在谈及美国大量借债的“不道德”行为时,巴菲特特别提到了美国最大的债权国中国,他说:“他们( 中国人)每日辛勤劳作生产产品给美国人用,而我们给他们一些纸片。当他们想用这些纸片,例如几年前来买优尼科石油公司的时候,却发现这纸片不能达到他们想要的目的(指2005年中海油竞购优尼科公司时,因遭美国方面阻挠而失败)。”

巴菲特进一步表示:“中国每年的贸易顺差达到2000多亿美元,当他们发现美元没办法购买他们想要的东西之后,他们会问,为什么要出口美国,而不是自己用呢?”

无独有偶,就在半个月前,美国金融界另一风云人物罗杰斯在回答记者“怎么看中国政府购买美国国债 ”的提问时,也对中国政府大量购买美国国债的愚蠢行为感到不解。罗杰斯说:“美国现在陷入了危机,政府在大量印刷美元和国债,大家都知道这样做的后果,那就是美元资产未来预期非常不好。我不认为任何政府或个人购买美国国债是个明智的做法,虽然我是个美国人,但我现在也不会去购买美国国债。中国政府是美国国债第一大买家,我不是中国政府,我无法做出决策。我坚持认为,美元问题很大,不值得再去购买。我想一个理智的人是不会去继续犯曾经犯过的错误,购买美元资产就是一个错误。”

对于中国政府不断地、大量地购买美元资产和美国国债,罗杰斯感到困惑不解,巴菲特也替中国的“烧钱”行为担忧,可是,我们的“英明”领导还傻乎乎地觉得自己的行为已经获得了美国人的好感呢!是这样的吗?

中国的某些汉奸们尽管如此讨好他们的美国爹,但还是被他们的美国爹所不断厉声斥责,比如美联储主 席伯南克就毫不客气地说,美国的金融危机、房地产泡沫、过度消费都怪中国人。伯南克主席在他的这一新理论中解释,问题不是美国人花钱太多,而是外国人,尤其是中国人储蓄太多,他们能够以低利率 借钱给美国,为美国人的消费提供经济支持,所以才造成了美国的房地产泡沫和世界性的金融危机。过去十年间,中国政府以高达1万亿美元来讨好美国,购买美国政府的垃圾债券和政府担保的抵押贷款证券,这使得利率降低,导致美国一个历史性的消费狂潮和房地产泡沫以及由此引起的金融危机(见12月29日的《环球时报》)。

实际上,中国大量持有美国国债和垃圾债券给美国经济的发展带来了动力,为美国人民的高消费提供了巨大的支持,也大大促进了美国经济的发展。金融危机爆发后,中国政府领导人更是急美国人之所急,想美国人之所想,倾中国之国力来帮助美国应对金融危机。按理说,美国应该十分感谢中国领导人的大力支持和“无私”帮助,但是,美国各界至今也没见一句感谢中国的话语,此前还有放言美国不需要中国帮助的声音,这确实让那些极力讨好美国爹的中国领导人颇感心凉。

这些年来,中国出口美国的低廉产品使得美国百姓大受其益,过去十年,美国的繁荣可以说中国用自己廉价的劳动力、贱卖宝贵资源、污染青山绿水、牺牲了3000万产业工人所换取的。中国的廉价产品帮助美国遏制通胀,同时中国的宝贵的巨额外汇投资又帮助美国政府资助抵押贷款和公共债务。美国政府用中国的这些钱大力发展主要是针对中国的军事力量,派军队到伊拉克打仗,肆无忌惮地支持台湾搞防务;美国国内的消费者用中国的这些钱投资或消费,投到世界各地大发其财,或跑马圈地,购买豪华车和大房子,甚至身无分文的美国人能住上自己的别墅,而美国不但不感谢中国,反而不断大放厥词,竟然把金融危机、房地产泡沫破裂的责任都统统推到了中国身上!

奴才自有奴才的烦恼,别看中国的汉奸洋奴买办们,吃里爬外,在国内穷凶极恶,敲骨榨髓地盘剥劳动人民,对外将宝贵的财富以“投资”的名义送给美国爹,但他们的美国爹却丝毫不领情,翻脸无情,动辄叱骂,实在令这些汉奸洋奴买办们里外不是人,特别伤心啊!

中国社会科学院世界经济与政治研究所国际金融研究室副主任、高级专家张明认为,通过继续购买美国国债的方式来帮助美国金融市场尽快恢复稳定,从整体上而言将有助于最小化中国外汇储备在次贷危机中的损失。中国建设银行外汇交易员刘汉涛也说,自雷曼兄弟破产以来,美国和欧洲股市持续震荡,投资者避险情绪浓重,出于安全考虑,大规模持有包括美国国债在内的美元资产,美元仍然是处于主导地位的国际货币,在这一背景下,如果我国减持美元资产、增持其他币种资产,将导致外汇储备市场价值出现较大账面损失(因为外汇储备是以美元计价)。因此,“我国应提高美国短期国债的比重。”中国建设银行高级研究员赵庆明表示,中国官方和其他金融机构增持美国国债,是一种积极的策略。中国社科院金融研究所所长李扬也公开表示,中国外汇储备调整,不会大量抛售美元资产。他透露,外管局又在美国市场上买进600亿美元的短期债券。而金融专家谭雅玲却认为,外汇储备的投资效率要以给国民经济带来的实际好处来衡量。在油价和商品价格下跌的背景下,动用外汇进行战略能源储备以及其他资源储备,是当前我国外汇储备的较好流向。要调整投资结构,不一定非得购买美国债券不可,投资黄金、购买国内企业股份等都是可供投资的选项之一。

2008年,美国金融危机爆发后,按照美国当局的指示,中国政府经过7、8、9连续三个月的大举增持,至9月底,中国首次超越日本,以天文数字一般的5850亿美元成为美国国债的最大持有者。据美国财政部国际资本数据(TIC)报告显示(中国人民政府向来不会公布这些“无关轻重”的数据的),2008年9月份,中国净增持美国国债436亿美元,增持额不仅创下历史上的最高纪录,还几乎是8月增持223亿美元的两倍。1至9月,中国共增持美国国债1074亿美元。除2月和6月为净减持外,其余月份都为净增持。值得注意的是,自年7月以来,中国增持美国国债的幅度正在不断扩大。2008年10月份,中国政府继续大幅增持美国国债659亿美元,刷新有史以来月度增幅的最大值,继续遥遥居于各国持有美国国债总量的首位。11月增持290亿美元,12月增持134亿美元。2009年1月末,中国持有的美国国债较上月增加122亿美元,总量达到7396亿美元,居各国持有美国国债总量首位。2月末,中国政府继续增持美国国债,已高达7442亿美元,再次刷新世界各国历史之纪录。目前,中国政府持有美国国债规模已经占外国政府持有美国国债总规模的35.4%,占美国可流通国债总额的13.3%。这个数字意味着,美国每10美元国债中,就欠中国1.3美元。同时,世界其他各国则在纷纷减持越来越危险的美国债券,比如日本仅在8月份就大幅减持美国国债128亿美元,其他国家如英国、法国、德国等国家,也不同程度地减持了美国国债,只有中国政府莫名其妙地在一路不停地傻乎乎地大幅增持。

据知情人分析,美国次贷危机爆发后,中国不断增持美国国债也是一种无奈之举,中国已经被牢牢绑死在美国的战车之上,这都是这些年来对外开放所早成的恶果。中国不断增持美国国债不仅意味着外汇储备有巨大的缩水风险,而且还是主动自己的脖子上套上一根绳索,并将拉绳索的决定权交给了美国爹。前中国人民银行副行长吴晓灵就指出,在危机的过程中,中国要以一种负责和稳健的态度来对待而不是采取恐慌抛售,这样对整个金融市场(特别是美国)都有好处。针对有人建议,在当前国际油价和大宗商品价格下跌的背景下,可考虑动用外汇进行战略能源储备以及黄金等储备的建议,吴晓灵嗤之以鼻,说目前中国外汇储备经营策略不会做大的调整。

中国大量增持美元,可以让美联储放手进行货币渗水,也就是放心大胆地加印钞票,将其投入到正常的货币流中去,以进一步降低现有美元的单位价值,使中国买进的美国国债大幅贬值。因为:第一,美国迫切需要大量资金来救市、救企业和提振经济;第二,财政发债的数量已经过多,将来偿还的压力已经过大,民众作为纳税人的反应也越来越激烈;第三,中国持有大量美元资产,已被绑架到“美国船”上,对美元霸权投鼠忌器。在这种情况下,美联储就免除了由于中国减持美元资产而引起美元贬值的后顾之忧,于是当然就可以放开手脚地朝货币流中大胆渗水。因此,可以这么说,中国在增持美元上多到什么程度,美国就可以在货币渗水上放肆到什么程度。所以,中国为了维持美元币值,正好给美联储以渗水余地;中国害怕减持美元导致手中的美元贬值,美联储即可放心大胆地往货币流中尽可能渗水。换句话说,中国用本国人民的血汗钱帮美国救市、救企业和提振经济的力度有多大,美国放手进行货币渗水的胆量就有多大。——这是显而易见的事情,也是中美两国正在齐心协力做的事情。

迄今为止,美国财政部与美联储实施了极为宽松的财政货币政策以应对金融危机的冲击。无论奥巴马政府7890亿美元的经济刺激方案,还是美联储的各种创新信贷机制,最终都将埋下美国国债价值下跌、美元汇率大幅贬值的种子。2007财年美国政府财政赤字仅为1615亿美元,2008财年达到创纪录的4550亿美元。而根据美国国会预算办公室的预测,即使不包括奥巴马政府的经济刺激方案,2009财年美国政府财政赤字也将达到1.2万亿美元,而增发国债和滥印美钞则成为美国政府的主要融资方式。2007年美国国债的净发行额为5490亿美元,2008年猛增至1.47万亿美元。市场预期2009年美国政府可能需要举债2万亿美元。考虑到2008年底美国的未清偿国债余额为10.7万亿美元,一旦新增国债供给量超过市场需求量,则新增国债的收益率将会显著上升,导致存量国债市场价值显著下跌。

美国政府用来为财政支出融资的另一条渠道是由美联储购买财政部发行的美国国债,这相当于直接印制钞票。而这必然导致美元发行过度与美元贬值压力。事实上,即使不购买美国国债,由于自次贷危机爆发以来,美联储通过多种创新信贷机制向商业银行与投资银行提供了大量的流动性贷款,导致美联储的资产负债表规模迅速膨胀。例如,从“两房”被接管以及雷曼兄弟破产的2008年9月中旬到2008年底,美联储的总资产就由9500亿美元左右猛增至2.27万亿美元。

为应对次贷危机对美国金融市场与实体经济的冲击,美国财政部与美联储均积累了大量负债。当传统渠道(如增发国债)不足以为这些负债融资时,美国政府将面临通过制造通货膨胀与美元贬值来缓解债务负担的强大激励。而一旦美国政府走上印刷钞票、制造通胀与美元贬值的道路,作为美国的最大债权人,中国政府持有的美国国债以及其他美元资产将面临价值严重缩水、甚至被宣布作废的风险。

据美国财政部公布的国际资本流动报告(TIC)的数据显示,中国外汇储备投资组合中,美国国债占有很高比重。例如,从2000年底至2008年底,中国政府持有的美国国债余额由603亿美元上升至6962亿美元,增长了10.5倍。次贷危机爆发以来,尽管持有美国国债的潜在风险不断上升,但中国政府依然在按照美国政府的指示不断大量增持美国国债。截至2008年底,中国持有美国国债6962亿美元,与2007年底相比大幅增持了2186亿美元。从月度数据上来看,2008年中国政府增持美国国债主要发生在2008年下半年。2008年下半年中国增持美国国债1920亿美元,占全年美国国债净买入额的88%。美国国债在中长期内价值缩水的风险仍在不断加大。2008年第2季度至第4季度,中国对美国长期国债的净买入额分别为242亿、361亿、42亿美元。2008年第3、第4季度,中国对美国短期国债的净买入额分别为470亿、1050亿美元。

为什么美国人奢侈地消费,通通由勤劳的中国人买单?

爆发严重危机的是明明是美国,为什么中国救市如此积极主动?

美国的国家信用已经严重降低,为什么我们要在此时大量购买美国国债,而置外汇储备的巨大贬值风险 于不顾?

......

谁能告诉我?!

我们知道,自2008年下半年以来,石油、有色金属、天然橡胶等大宗商品价格暴跌,这对于已经严重依赖进口能源与大宗商品中国而言,目前的市场行情为中国以较低成本建立能源与大宗商品战略储备提供了一个绝好的机会。由于国际大宗商品价格具有巨大的波动性,在此时期进行储备绝对不会错,如果时机得当,其回报率将是持有外国政府债券的数倍甚至数十倍。当然,由于此轮全球性经济滑坡时间可能比较长,现在的大宗商品不一定绝对见底,但可以肯定的是,在未来数年内确定底部是大概率事件。作为国家的战略储备,大手笔建仓时机已经来临。在经济不景气时期储备物资,或者战略性收购资源企业,不但不会引发被收购对象国的反感,而且还会获得他们的感激,收取到经济之外的可观回报。但令人痛心的是,我们丝毫没有这样做,而是继续大量购买、增持美国国债和其他垃圾债券!聪明的美国利用原油市场低迷时期大举囤油。2008年12月,美国原油进口量由11月的2.62亿桶上升至3.20亿桶。截至2009年2月中旬,美国的石油战略储备已经超过7亿桶,而商品原油库存已经达到3.5亿桶。相比之下,傻蛋一样的中国政府的原油和大宗商品进口量却在下降。2009年1月,中国原油进口1282万吨,同比减少8%;成品油进口239万吨,同比下降26.2%;进口未加工的铜及铜材23万吨,环比下降18.8%;铁矿石进口量为3265万吨,同比下降11.2%,环比下滑5.4%;进口天然橡胶6万吨,同比大幅下降65%,环比锐减45%。这除了一些人蠢猪一样的愚蠢外,还与中国企业在能源与大宗商品价格高企期间大量进口的错误,如今不得不进行痛苦的去库存化有关,这也反映了中国政府领导人在能源与大宗商品进口方面的近视与愚蠢。

还有,中国作为美国的头号债主,迄今为止似乎都只是被动地从市场上购买美国的国债,却很少主动表达过自己的利益诉求,更不用说对债务人施加有效的约束。历史上国与国之间有借有贷十分平常。不过,通常而言,借贷双方都会进行一定的谈判,然后在双方实力和利益的平衡点上确定借贷条款。令人失望的是,中国作为美国的头号债主,迄今为止似乎都只是被动地从市场上购买美国的国债,却很少主动表达过自己的利益诉求,更不用说对债务人施加有效的约束。对借入方美国肆意而为,完全把债权人中国的利益抛在一边的做法,现在的中国人似乎已见怪不怪了。

对于中国政府大量增持美国国债的行为,国内的专家、精英是怎么解释的呢?下面请看他们的一些无耻卖国言论:

中国继续大量增持美国国债可以带来一系列的好处。第一,有利于建立中国“负责任”的大国形象。中国主动增持美元资产,就是向国际社会发出了中国愿意与国际社会一道共同维护国际金融市场稳定的信号,是一种大局观,是一种负责的态度。中国支持国际金融市场稳定的做法,会为中国赢得世界声望,这一点可能也要在十年之后才能见到。第二,有利于抑制美国印钞票的冲动。美国在危机面前,须要大量金钱实施金融救援。美国寻求金钱的渠道不外两种,开动印钞机和发行国债。如果有人要逼它,逼急了,它可能干出不理智的事儿来。所以,中方不能去逼它,反而告诉它“你是一个大家都喜欢的好孩子,你应该给大家当表率,是不是啊!”,这个坏孩子可能还真就跟着来了。第三,有利于美国社会的和谐稳定。目前的美国面临着严重的困难,激化危机,可能引发美国国内的政治危机、社会危机,解救危机。美国开动印钞机滥发钞票还是立个牌坊发国债,就充满了这样的考量。中方出于继续保持“战略机遇期”、温水煮青蛙的原则,不希望美国彻底激化危机,也不希望它抛弃国家信用,增持美元就是不错的一种鼓励。别人都看得起你,你干嘛自个儿瞧不起自个儿了?第四,是逼迫美国让渡现实利益的有效手段。美国如果不抛弃国家信用,就只能在按照“规则”进行谈判,寻救大家共同应对“危机”。这样,一个大的笼子就套在美国身上了。套着笼子的美国,要想获取有关各方的支持和配合,不让渡现实利益,是不可能的。只要不谈崩,大家就可以在“规则”范畴里,慢慢侵蚀美国的权利。彼时,道义的大旗可以给中国带来利益。第五,帮助美国救市。中国已经成为国际化的中国,真要是欧美市场坏到一塌糊涂,中国也就无法幸免了,这与二战后美国救西欧的马歇尔计划一样。所以,中国须要欧美救市,而且中国要帮助欧美救市,帮助欧美度过难关。第六,中国不差钱,美国不差纸。只要和平共处,我们中国就是要买美国的纸片,我们中国就是要养着美国人。养着全人类是我们中国义不容辞的责任!第七,中国国内只有一部分人受不利影响,辛勤劳作生产产品供给美国的人是工人和农民工,官员、资本家、权贵们的利益并没有受到任何影响嘛。第八,美国的金融危机就是中国恶意贬值货币压榨本国劳工搞出口造成的,这让美国穷人失业了还不起优惠的政策性房贷了。中国的出口占到GDP的40%。出口经济权贵们肯定能够获得好处,也可以换回鸡的屁嘛!因此,即使中国明知美国国债存在较大风险,但作为第一大债权人也不能大幅减持,不但不能减持,相反还应该大量增持,这样才能够显示出中国政府领导人决定增持美国国债的大手笔和大智慧。云云。

在2006年2月,中国的外汇储备(不含港澳台)达8537亿美元,超过日本成为世界第一外储大国。其中,美元约占60%—70%,即三分之二左右。当时,人民网上有一篇报道(见2006年3月31日南方网财经频道转引自人民网),说是取得这一成绩,外管局局长兼央行副行长胡晓炼是操盘手,“其功至伟”。

假如美元真是世界上永不贬值的国际硬通货,胡副行长也就真的是我们国家的“功臣”而不是卖国贼、是民族的骄傲而不是民族的耻辱。然而,实际上,自上世纪70年代布雷顿森林崩溃以来,美元一直是持续贬值的。偶有升值,则如秋后回暖,无改一天比一天更冷、更低的走势和格局。2008年9月,也就是金融危机爆发的当月,中国超过日本成为美国最大债权国,当月增持436亿美元,总额达5850亿美元。到2008年底,这一数据已接近7000亿美元,增速何其之快!进入2009年,增持仍在继续,1月末达7396亿美元。应当说,这个数字是令人吃惊的,但国内许多媒体为了平息众人的愤怒,不顾一切地加以安抚,一再强调说:今年1月份,仅只增持了122亿美元。这其实是因为1月份的外贸是负增长,中国已经无钱可增持,但居然还是增持了122亿美元,真是佩服有关官员的卖国胆量与手段!除此之外,还有外管局和其他机构所持的美国垃圾债券、公司债券以及股票等美元资产,总额远超过1万亿美元。更为令人揪心的是,就在4月2日伦敦国际金融峰会召开前夕,就在周小川行长自3月23日起连发4篇重头文章,特别是第一篇引起国内外高度关注之时,身在伦敦为胡锦涛主席打前站的央行副行长胡晓炼表示:中国将一如既往地增持美国债,因为没有别的出路!

看到这样的新闻报道,相信每一个中国人的心,都倍感沉重。因为同时,或稍前稍后,国家教育部郑重宣布:并无所谓免费“普十二”的计划,因为与中国的国力不足!

一边是继续大量借钱给美国挥霍,一边是没钱给自己的孩子免费“普十二”教育,究竟叫我十三万万国人作何感想呢?天理良心!

金融危机爆发至今,美国政府承诺用于救市的潜在资金规模已经高达1.8万亿美元。增发国债无疑将成为美国政府用于财政融资的最重要手段。目前美国财政部的未偿还债务达到10.5万亿美元,其中可流通国债总额为5.7万亿美元。如果美国政府全部采用增发国债的方式来为救市成本融资,这将显著扩大可流通国债规模,一方面导致新发国债收益率上升,另一方面导致存量国债的市场价值缩水,而且金融市场稳定之后美元可能大幅贬值。中国政府继续购买美国国债,不但是卖国求荣,而且风险极大!但卖国贼们却有他们自己的“理论”:如果中国不继续购买美国国债,为了把新发国债推销出去,美国政府的自然反应是大幅提高新发国债的收益率,这将导致中国央行持有的存量国债价值更加猛烈的缩水。因此,通过继续购买美国国债的方式来帮助美国金融市场尽快恢复稳定。如果中国敢于不增持甚至减持美国国债,那么,第一,美元贬值的风险就会急升,引发全球抛售美元的狂潮,中国外汇积蓄急剧缩水。中国是美国国债最大持有人,抛售引发的风向标意义极大。全球范围的持有者必然竞相抛售,美国金融机构资产迅速贬值,财富纷纷逃离美国,美国国内陷入严重通货膨胀,开始新一轮危机。这完全不符合美国的国家利益,中国怎么能够那样去做呢?第二,可能会惹得美国不高兴。因为美元的国际储备货币地位是美国核心利益,中国如果减持美国国债,不可能不受到美国不顾一切地报复。双方不得不在全球层面形成对决之势,这与中国抓住“战略机遇期”发展壮大自己的基本国策背道而驰。第三,增持美国国债对于经济长期稳定发展,本币汇率的稳定非常重要,在现行国际汇率形成机制下,保持相对充裕的美元资产,是维护汇率稳定、国内局势稳定的唯一保证。

我们不明白:除了黄金、石油、有色金属、天然橡胶等战略物资,欧元、日元、英镑等,还有很多可供我们选择的余地,为什么我们至今仍不调整外汇结构,为什么还拿那么多钱继续去大量增持美国国债以及其他的美元资产?万一中国因为台湾问题与美国交手,美国宣布冻结中国所有的在美资产,我们怎么办?想到这里,我不禁惊出一身冷汗!

中国政府不断增持而丝毫不敢减持美元究竟意味着什么?为什么在这次经济危机美中是紧紧捆绑在一起,并且总是中国政府一再向美国出让重大战略利益?

我不能不不怀疑,中国政府高层内,——肯定有巨奸在朝!

让我们在思索、冷静、客观中,静静期待着中华民族的伟大复兴




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