上苍并不偏爱中国,若对策有误,中国经济将遭重创!(未完,还有重要内容待续)

中国告别战争已经有很多年了,尤其是举国而为的三次大规模战争:抗日战争、解放战争和抗美援朝战争都已经是半个多世纪以前的事情了。久无战事的中国还能经得起战争的考验吗?正当我们为近两代人不识战争为何物即感到庆幸,又感到担忧时,一场没有硝烟的战争已经拉开了序幕——中国与世界性经济危机的遭遇战已经打响。毫无防备、也没有任何历史经验的中国政府和人民将如何去迎接这场战争,关系到中国的未来和命运。




美国刚刚爆发金融危机时,我们尚能安坐在茶楼中漫不经心的隔岸观火,把华尔街的溃败当作茶余饭后的话题来闲聊。对中国经济基本面的看好和对中国金融机构未涉水太深的判断,使我们有充足的理由相信,中国完全可以从容应对这场国际金融风暴,这场全球性危机给中国带来的将更多的是机会,而不是灾祸。


然而,形势的变化却大大出乎了国家行政当局和主流智库的预料,先是出口型企业大量破产倒闭,紧接着社会需求由旺转衰,商品价格普遍大幅下降,房地产市场交易量骤减,已现崩盘迹象……所有这些变化都表明:这场危机对中国经济的破坏作用要比政府长期信赖的主流经济学家们的估计要严重得多。




二次大战以后,西方发达国家已建立起了完善的国民经济预警系统,名目繁多的各类先行指标足以使经济危机在萌芽之初就被早期发现,而西方各国也建立起了完备的危机应对机制和系统,通过财政、货币和税收政策的调整,已基本上可以将可能发生的危机化惊涛为细浪,从而实现国民经济的软着陆。但是目前这场经济危机却宣告了西方国家历时数十年精心打造的危机预警系统和应对机制完全无效!




一切迹象表明,这是一场全新的世界性经济危机,不仅中国没有亲历的经验,连已有几百年反危机历史的西方发达国家对这场危机也全然茫然无知。所有的先行指标都没有对这场危机作出正确的预警,使危机一触即发时已经不可收拾。因此,对这次危机的任何判断都不能以以往的经验为座标,那些用来表征过去曾经发生过的经济危机的危险度指标在这次危机面前已经失去意义!


国家发改委近期对中国经济2008年1~11月运行情况正常、国民经济基本面良好的判断将被事实证明这是又一次不小的误判!




目前,国民经济发展趋势中所隐藏的巨大危险是不能通过常规的先行指标反应出来的,用常规的思维方式对国民经济进行预测将使我们犯下开错药方的大错!对这场我们所不熟悉的、完全陌生的遭遇战,国务院应该倾听来自民间的新思想和新理论,而不能将决策咨询完全寄托在思维陈旧、缺乏敏感的主流智库身上,否则我们可能犯下改革开放30年来的第一次大错,国民经济将遭受无比沉重的打击。




一、这场危机不是原发性的生产过剩危机!




历史上除了1970年代的石油危机之外,几乎所有的世界性经济危机都是原发性生产过剩危机。其基本特征是:生产能力的过快增长与相对滞后的社会总需求不相适应,最终导致大量生产能力和资本闲置、企业倒闭、人员大批失业、社会经济陷入通货紧缩的漩涡,从而出现严重的经济衰退和萧条。1930年代的大萧条就是这种危机的典型案例。




然而,目前这场危机的发生机制与原发性生产过剩危机却全然不同,它的特征是:①它的发生不像原发性生产过剩危机那样是从社会经济金字塔的最底层开始的,而是从社会经济金字塔的最高端——金融房地产业开始的(美国的房地产业已被金融巨头完全操控,成为金融控制下的房地产业)。


②这场危机的直接导火索不是像以往的经济危机那样是由于需求不足造成的,而是相反:金融衍生品和次级贷款人为地制造了过于旺盛的市场需求,导致美国的房地产价格连续数年上涨。


③造成危机的直接原因不是房子盖得太多了,卖不出去了,而是已经售出的房子收不回分期应付款!




因此导致这场危机直接原因仅限于金融房地产业所形成的闭环系统中交易行为之后的资金链条断裂!而不是像以往的经济危机那样,几乎各类商品同时出现滞销的情况,这个区别已经宣告了常规的宏观经济指标接近于失效。




二.这次危机的蔓延方向与过去的危机截然不同。




以往的生产过剩经济危机最初表现为终端消费品的市场不景气,第一批倒下的企业往往是规模较小的从事货物生产和流通的企业,随着小企业的倒闭和失业人数的增加,带动社会总需求进一步下降,从而将更多企业拖入产品滞销的漩涡中,并由低端向高端蔓延,最后才会影响到社会经济的最高端:金融业。




而本次经济危机却在社会经济的所有层面都基本正常的情况下,发端于金融房地产这个金字塔尖之上,导致这场危机以相反的方式自上而下地进行传递:随着金融房地产业的坍塌,大量金融从业人员成为失业者,仅华尔街的失业人员就超过了十万人,就全美国而言,金融及房地产业的失业人数将达50万人左右。对于金融业产值占GDP的比重高达20﹪的美国和欧洲来说,金融业的坍塌意味着一场经济领域的大地震。美国金融业从业人员的年收入高达15万美元左右,是美国人均工资的3倍以上,金融业每新增一个失业人员,对社会总需求所产生的影响相当于其它行业3个失业者的影响。




同时由于金融业者处在中高端消费的阶层,它们的新增失业首先冲击的就是生产高端消费品的公司和企业,在华尔街的倒闭潮尚未完结时,美国的3大汽车巨头也相继被拖下了水。这种自上而下的危机传递方式为以往历次经济危机所没有,而这种传递刚刚进入实体经济领域,多米诺骨牌倒塌的进程远远没有接近尾声!




尽管美国和欧洲发达国家相继效仿中国出台了大规模救市的政策,但是,占美国GDP的20﹪、占欧洲GDP的23﹪的金融业,已经严重泡沫化,这个市该怎么救?是救人头还是救公司?如果救人头,就意味着产生危机的直接原因金融泡沫还继续存在,如果救公司不救人头,就意味着金融业必须在瘦身中缩减半壁江山!此公司也不会再是曾无限风光的彼公司了。因此,无论是救金融还是不救金融,经济危机还会继续进行下去!可见,救市的结果丝毫不能阻挡危机!




三.余波大于主震。




由于这次危机的发源地地位于美国社会经济的高端,由金融业的坍塌而造成的连锁性次级反应将比传统的经济危机更为凶猛。这是因为金融和房地产业的公司倒闭和人员失业,对于社会总需求的负面影响是其它行业的3倍以上,50万金融房地产业的新增失业已相当于其它行业150万人的新增失业所引起的需求下降,而且由于6~7倍的乘数效应,源于美国的经济危机最终将导致1000万人的新增失业。




由于世界经济早已一体化,美国和欧洲的金融坍塌所引起的连锁反应是没有国界的,企业倒闭和人员失业潮将自上而下的向世界各国的产业链低端蔓延。对美国来说,金融坍塌及乘数效应本应造成的1000万失业大军,但其中的大部分、甚至是三分之二并不会发生在美国本土,而会发生在美国的重要贸易伙伴国家中!与美国的经济结构相类似欧盟也同样!




2007年,中欧贸易总额为3561.5亿美圆,比中美贸易总额3021亿美圆还要多,欧洲金融业的坍塌与美国金融业的坍塌都会对中国经济产生严重的影响。又由于美国的贸易伙伴国经济发展水平悬殊很大,金融坍塌对于位于低端产业链的那些国家的影响将会成10倍的放大!




这是因为:若美国新增1个失业人员将减少5万美元的社会需求的话,对于像中国这样的人均GDP只有美国十几分之一的国家来说,将产生10倍以上的外贸型企业人员失业!发源于美国和欧洲的金融危机,全部波及到中国的时候,将使中国的年出口额锐减1000亿美圆以上,将有1000余万从业人员失去工作岗位!这场危机给中国带来的失业人数将是美国和欧洲的数倍!从这个意义上说,余波大于主震将成为这次金融危机的重要特征。




四.中国经济处境异常险恶:




截止2008年岁末,中国宏观经济数据仍使国家发改委得出“国民经济基本面仍然向好”的结论。国内许多研究机构、专家学者、政府部门都在2008年末纷纷预测:中国经济将在2009年中期开始反弹,并走出V型曲线,中国经济将在2009年下半年昂首向上,率先从危机中脱颖而出……这将是又一次误国误民的严重误判!




而实际上,在中国的对外贸易依存度已达70﹪的前提下,中国经济已经成为欧美经济的函数,欧洲和美国尚未见低的经济衰退对中国经济的拖累才刚刚开始,2008年的前3几季度中国经济高速增长,第4季度才感受到了欧美金融危机带来的冲击,2008年前11个月的数据,已将金融危机的影响稀释了四分之三,根本不能当作预测2009年的根据!况且,这种来自外部的影响仍然在加剧的过程中。对2009年中国经济将率先走出危机阴影的判断,将使我们大大低估经济趋势的严重性。




1. 西方国家的金融危机对中国的影响不仅没有见底,而且仍再继续恶化中。不仅如此,这种外源性的经济危机,虽然在最初的时候对中国经济的基本面没有造成明显的伤害,似乎仅仅涉及到沿海地区出口型企业的倒闭、破产和工人失业,这种现象被我国政府和主流智库的专家们都视为局部性的经济问题。而实际情况是当外源性的经济危机跨入中国国门之后,它就成为导致内源性经济危机爆发的第一张多米诺骨牌!




当我国的产业结构已经与我国70﹪对外贸易依存率相配套时,外贸型企业的大量倒闭和失业将由国际经济危机的从动变量升格为我国国民经济系统里的主动变量!由于我国的出口型企业大部分在国内采购原材料、在国内的银行进行贷款,出口之前的一切经济往来以人民币进行结算,它的倒塌将对中国国民系统产生连带性的乘数效应,即一个出口企业人员的失业将带来其它行业6个人的失业。如果没有刺激性的政策出台,中国的新增失业人口将达6000万人以上,中国的GDP将下挫15﹪!也就是说美国和欧洲的经济危机所给中国带来的余波远远大于主震!这和印度洋的海啸具有完全相同的机理。




2. 在国际金融危机爆发的同时,中国经济中已经孕育和产生了一个极大的巨有爆炸性危险的隐患,这就是房地产业的极度泡沫化。中国房地产在一线城市的泡沫已经发酵了多年,其程度丝毫不亚于美国和欧洲的房地产泡沫,但是因为中国处在城市化的过程中,城市的增容完全符合经济发展的潮流,而且社会对住宅的需求无比巨大,因此中国的房地产泡沫在大量炒房客的参与下并没有遇到支付能力的瓶颈,只有当这个泡沫膨胀到连炒房客都急着要脱手的时候,中国的房地产才会出现灾难性的情况。而这个时刻已经到来。




按照过去几年的趋势,即使没有国际金融危机,房地产的大限也不会超过2009年,它的无理性疯涨坚持的越久,它的崩盘就越加惨烈,任何一种无限追高的游戏最终的结果都是彻底崩溃,对这种趋势,唯利势图的开发商不具有预知未来的智商,但所有从事房地产研究的政府机构和专家学者们竟然没有人对开发商提出及时刹车的警告,而是众口一词的宣称房价只会涨不会落,这不仅暴露出政府的某些机构、专家学者与开发商的利益关联,更暴露出国家现有智库的无能。




虽然外源性的经济危机与国内的房地产现状并无直接关联,但是国际金融危机从心理上已经影响了人们的购买欲望,原本还有可能继续疯狂下去的中国房地产市场提前冷清了下来,这从客观上给中国的房地产市场带来了一次软着陆的天赐良机,如果广大开发商和行政当局审时度势,顺应潮流,像钢材、水泥、石油等战略物资的市场价格在经济危机中纷纷下调一样,也随行就市下调楼价,中国的房地产就会实现软着陆,并成为提振国内需求的重要支柱,国际经济危机对中国的影响就会在一定程度上被抵消。




但遗憾的是不仅开发商团体结成价格联盟用搏奕思维代替理性思维,坚持把房价扛到底,使房地产这个能带动钢铁、水泥、建材、汽车、家用电器……对国民经济的影响屈指可数的巨大行业陷入到成交量急剧萎缩的死局之中,它不仅没有担当起扩大内需、抵御国际经济危机的义不容辞作用,而且已成为振兴国内需求的拌脚石,使我国的国民经济遭受到外源性经济危机和内源性房地产死局的两面夹击和双重打击!




对于房地产开发商来说,死扛房价完全出于它们作为房地产寡头已经多年持有房价话语权的自信,但它们完全不知道此时已不是彼时,它们的搏奕思维最终只会把自己引向死路!但对国民经济来说,死掉一些自寻死路的开发商并不是什么了不起的事情,而房地产这个国民经济极为重要的支柱产业若毁到了开发商和政府的错误决策手中,将对已经很脆弱的国民经济造成灾难性的影响!




把购房者当作对手的那些搏弈大师,只能把房地产引向死路,但遗憾的是当局出台的所有政策无不在为搏弈者撑腰打气,使中国房地产实现软着陆、绝处逢生的机会越来越渺茫,房地产对国民经济的巨大拉动作用仍然被埋没中。




⒊ 在国际金融危机刚刚影响中国之时,国务院高层领导就召集紧急会议,在第一时间布署了用4万亿投资拉动国民经济的宏伟计划。中国成为世界上对经济危机做出最快、最果断、最及时反应的国家。中国人民为有这样的政府而感到欣慰和自豪。但是在4万亿及此后又增加的数万亿配套投资中,大部分为基础设施投资,其中铁路、公路、水电、输电线路等交通运输和能源的投资占绝大部分。这些投资都具有这样的共同点:




①周期长,所投入资金往往要在十几年甚至二十年后才能收回。




②此类投资的产业链偏短,仅对钢材、水泥、专项设备产生需求,对GDP的功献率仅为1.8倍。




③我国对基础设施的需求与国民经济的走势密切相关,在经济危机的冲击下,我国的铁路货运能力已经过剩了,许多地区的发电能力也已经过剩,新建的基础设施不可能是带动国民经济持续增长的真正动力。




④在基础设施投资周期很长而且遥遥无期的情况下,这样的投资必然要消耗大量的国家储备,一旦国家储备吃紧,就会形成遍地开花的半截子工程.




在我国遭遇经济危机的现实条件下,用减税来刺激经济是必须的选择,不仅国家的收入会相应减少,而且用于救助企业、社会保障、关系民生的支出还会大量增加,这一增一减,必使国家财政收入告别阔绰时代而捉襟见肘!在这样的背景下仅靠大规模的工程来拉动内需,很有可能力不从心,如果用大量增发货币来解决资金短缺,就会带来经济低迷和通货膨胀的双重风险,我们就会犯类似于大跃进那样的错误!




⒋ 由于中国当前遭遇的经济危机是外源性经济危机,要想战胜这样的经济危机只有两个根本出路:




(1)等待外部环境好转,国际贸易恢复常态,我国那些已经破产倒闭的出口型企业重新恢复生机,已经失业的人员重新回到原来的工作岗位,一切都从头开始 。但是这种可能性几乎为零! 中国要想在危机过后重新成为低端产业链的世界工厂,也是3~5年以后的事情了,中国不可能等待那么长的时间。而且,那时低端产业链已经转移到了更不发达的国家和地区了,中国不可能再找到原本属于自己的位置。




⑵走出经济危机的根本出路是实现大面积尖端科技的创新和发展,只有在新的革命性的集群技术出现之后,世界经济才能进入一个更广阔的发展空间.大规模的技术创新是世界经济进入新周期的指路明灯!但是我国除了航天、导弹等与军事相关的科技和农业技术处于世界前沿外,其它技术几乎都与世界先进水平有较大距离。




改革开放30年来,我国的技术进步主要来源于从国外引进的别人已经淘汰的垃圾技术,对当时十分落后的我国来说,仍然起到了相当大的作用。




但是这种捡拾别人廉价技术的做法客观上摧毁了我国技术上自主创新的能力,当我们靠捡拾别人过期技术已经走到接近世界前沿的时候,就没有人将最先进的技术卖给我们了,中国在二流国家的队伍中突然发现我们根本无法进入世界技术第一集团的大门,我们无法成为前沿技术俱乐部的会员,无法和尖端技术的伙伴进行对话,同时,我们自主创新的能力已经缺失多年,中国已经陷入了前沿技术断档的空前危险中!




即使某些新的研究课题我国和发达国家都在同一起跑线上,我们的科技主管部门自信满满地宣称:我们将在这个领域与世界先进水平完全同步!但用不了多长时间,我们仍被远远的甩在第一方阵之后,被排挤在世界科技顶级俱乐部的大门之外。




尽管有极个别的产品和项目我们位于世界的前列,但总体而言,中国大面积前沿技术的断档却是勿用置疑的,中国技术的这种状况决定了中国经济严重缺乏抗御危机的内在动力。这种情况不得到根本的改变,中国何时能摆脱危机就完全听命于掌握前沿科学技术的发达国家。只有等人家已经拿出了改变整个社会结构的革命性技术成果时,我们才能一步一步的跟着别人的脚印走,中国能否走出危机,就只能仰仗别人的脸色!如果没有超级智慧的国家对策,中国与发达国家的差距将因本次危机而越拉越大。




5.对中国来说,这场外源性的经济危机,虽然首先受到冲击和影响的仅仅是国外低端产业链延伸到中国的那部分企业,但是这种外源性的经济危机来到中国之后,就立刻变化为国内经济的初始变量,与出口型企业紧密相关的上游产业会跟随出口型企业进入到危机的泥潭中。这种发端于出口型企业的危机变量,就会对国民经济产生与原发性经济危机完全相同的乘数效应,使危机的程度最终放大到6倍以上,并延伸到国民经济的最高端——银行业,最终使继发性经济危机上升到中国的金融危机,一旦中国金融出现了类似于欧美国家那样的情况,中国经济就会陷入灾难之中。




令人遗憾的是中国金融业对这种潜在的演变趋势竟然毫无察觉,所有的智库级研究机构都把注意力完全放在欧美金融机构对中国金融所造成的拖累上,似乎只要中国金融界在此次国际金融危机中没有受到太大的拖累,中国金融就可高枕无忧、太平无事。它们完全没有料到中国金融界面对的潜在威胁并不是来源于国际金融界,而是来源于国内的产业链! 尤其是来源于房地产市场和出口型企业的延伸。




截止2008年8月我国银行业对房地产贷款的总规模为3.4万亿元,占同期银行贷款总额的近30﹪,在房地产市场存在在严重泡沫的情况下,中国银行业丝毫察觉不到房地产贷款存在着巨大风险,仍然把房地产贷款看作自己的优质资产,不同银行之间仍然在竭力争夺房地产贷款的份额,并积极地参与到开发商硬挺房价的行动中,客观上已经成为开发商的利益共同体。因为一旦出现大面积的房价下跌,就会引起一部分按揭贷款用户停止还款的情况。几乎所有的中资银行都认为防止断供是保护银行资产的当务之急,正是这种短视之见,正在断送中国银行业的大好前程:中国楼市的价格下调是泡沫消弥的必然趋势,这种趋势不以任何人的意志为转移,银行想和开发商一起固守房价,最终的结果将使银行被拖入伤筋动骨的深渊。




尤其是在继发性经济危机和房地产泡沫双重夹击之时,对银行和国民经济来说最重要的指标已经不是小赢小亏,而是货币的流动性。和开发商一起挺楼价的结果却是造成了楼市僵局、成交量急剧萎缩、大大延缓了货币的流动性!尤其是对国民经济来说,时间意味着生命,货币的快速流动、房地产市场旺盛的成交量是抗御经济危机的一江活水,而楼市的成交量与国民经济的大势存在着密切的相互作用关系,活水旺流将使国民经济从快速的货币流动性中获得新的能量,若活水变成死水,国民经济下行的风险就会骤然加大,原本的活水也会被无为的消耗掉,错过了时机活水就会干涸。




当一户人家手中尚有一定量的储备货币,同时每月的收还相当可观时,它们将有较强的购房意愿,如果经济危机来临,它们的收入下降了,出于安全和谨慎的考虑,它们购房的意愿意必然随之下降。家庭如此,国家同理!而楼市的僵局恰恰在把活水变成死水、在制造着房地产购买力的日益衰退,到头来,扛房价的最终的结果将是房价的大跌!中国银行业也必将因患小失而获大失!只可叹,中国银行业原本是有足够的时间进行政策调整,对开发商和准售楼盘进行区别贷款,对高价盘拒绝贷款、对低价盘优惠贷款,将使银行风险完全化解,即使出现楼价下降时以往已贷的高价盘出现局部断供,所占比例也微乎其微,重要的是不会再被开发商绑架了!




亏有定数,流动为先!是中国银行业的明智选择,否则,跟着别人走,就只能跳进旋涡了!中国的银行业在房地产博弈思想的挟持下,发生继发性金融危机的可能性已经大增!

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