人傻钱多!中国海外收购 亏掉70%已交2000亿学费!

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导读:曾几何时,1.8万亿美元外汇储备让国人豪情万丈,在减少贸易顺差的号角声中,踏着“走出去”的惊涛骇浪,那些匆忙“赶海”的“资本家们”,在亏掉了手中70%的真金白银之后猛然醒悟,付出的学费早已超过2000亿元。   《中国证券报》表示,补办完“身份证”的中投公司羞涩地亮出了60亿美元的浮亏;两拓合并失败后,中铝公司的80亿美元亏损毫无遮挡;中国平安没有施行它那1500亿元庞大的融资计划,但157亿元的亏损计提已经完成;QDII没肩负中国人海外淘金的使命,1120亿元投资,已现600亿元的浮亏。如果接着往下算
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曾几何时,1.8万亿美元外汇储备让国人豪情万丈,在减少贸易顺差的号角声中,踏着“走出去”的惊涛骇浪,那些匆忙“赶海”的“资本家们”,在亏掉了手中70%的真金白银之后猛然醒悟,付出的学费早已超过2000亿元。

《中国证券报》表示,补办完“身份证”的中投公司羞涩地亮出了60亿美元的浮亏;两拓合并失败后,中铝公司的80亿美元亏损毫无遮挡;中国平安没有施行它那1500亿元庞大的融资计划,但157亿元的亏损计提已经完成;QDII没肩负中国人海外淘金的使命,1120亿元投资,已现600亿元的浮亏。如果接着往下算,今年中国海外收购的损失肯定越过2000亿元,甚至有人认为,应该感谢金融危机的及时爆发,否则海外收购的损失将是一个天文数字。


金融收购踩“刹车”


12月3日,中国主权财富基金中投公司董事长楼继伟在香港表示,在投资摩根士丹利和黑石集团而损失60亿美元之后,海外金融机构已经不敢再投,而非金融产业公司还可以投资。


中国平安去年底和今年初在二级市场购入约1.13亿股富通集团股票, 6月26日又参加闪电配售增持750万股,共计持有1.21亿股,合计成本为人民币238.38亿元。随后由于比利时富通集团爆发财务危机导致股价暴挫,手持富通股票的中国平安投资浮亏超过157亿元。平安由此宣布放弃收购富通集团的计划。


去年9月中旬,中国首个股票型QDII南方基金全球精选火爆发行,当天被抢购一空,此后华夏、嘉实和上投摩根分别发行的QDII均受到内地投资者的追捧。一年后的QDII却出现巨额亏损。10只基金没有一只净值超过1元。规模最大的4只基金,浮亏分别为48.2%、62.7%、56.7%、47.4%。


有人把它们称为中国海外投资的“三大败笔”,但它们也昭示着海外金融资产收购的巨大风险。


对于更多的金融企业来说,海外之行变得越来越小心翼翼了。中国人寿高层便透露,公司手中持有45亿美元现金,尚未做出任何海外战略投资。

资源收购谨慎行事


12月15日,中石化集团今年最大一笔海外收购获国务院批准。中石化出资130亿元人民币收购加拿大TYK公司。该公司石油资产仅次于叙利亚。分析人士认为,此举意味着中国海外收购的步伐没有停止,但目标已经明确,资源性公司的收购将是重点。


不过人们却对于中铝公司投资力拓140亿美元浮亏80亿美元有些难以接受。有人说这是中投为阻止两拓合并,维持中国钢铁产业链条而委托中铝做出的重大投资。对于拥有铁矿石、煤炭、铝土矿资源的力拓而言,中铝的出手也许有些早,但投资方向没有错。中铝方面也曾表示,不排除增持力拓的可能。


对于金融产业而言,错误的投资可能会血本无归,而对于资源类产业,“买你缺少的东西,永远不会错。”


2008年,中钢对澳大利亚Midwest公司的敌意收购为中国企业开了一个好头。这个获得《亚洲金融》和《财资杂志》选为年度“最佳并购交易”和“最佳交易”的并购案,为中钢高层的战略思维、专业判断和执行能力打了高分。


这笔交易称得上具有开创意义,这是中国企业首次在澳大利亚进行的恶意收购,也是国有企业所开展的首次恶意收购。


紫金矿业一位高层则称,“中国公司海外矿业投资总体上还是要谨慎行事。要考虑所在国的政治、经济、文化等方面的因素。目前,国内外的不少矿业公司估值已经很低,紫金矿业也已经准备用10亿元进行股权投资。不过,何时出手现在还不好说。”


不过也有分析人士认为,中国企业的海外资源收购应该着眼于长远发展,而不仅是眼前的浮亏与浮盈。中国企业应该为下一轮经济周期来临做好准备了。




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