从2006年初到2007年底,中国股市经历了一轮波澜壮阔的大牛市,在不到两年的时间内,上证综指从1000点上冲到了6124点。这轮牛市上涨时间长、累积涨幅大,是以往任何一轮牛市无法比拟的,象我这样的老股民也未见过这样的特大行情。在2007年,新股民开户的热情高涨,新开户人数曾达到每天20万以上。大量的热钱涌入股市,推动股指节节攀升,形成的赚钱效应又吸引更多的人把钱投入股市,不买股票的人也有不少人购买了基金。

在“中国股市将进入黄金十年”的假命题被隆重推出后,市场乐观情绪达到顶峰,10000点似乎不再遥不可及。然而下跌不可避免地开始了。这和传统教科书上讲述的牛市末期特征是何等类似?虽然很多老股民对此已有预感,并已选择空仓观望,但人们对此后的下跌幅度都没有做出相对准确的判断。历经一年的下跌,股市从6124点的顶峰跌到了1600点附近,由于2007年—2008年间有不少巨无霸新股上市,股指已经很难比较准确地反映市场上个股的价位水平。翻开炒股软件看一下,很多个股的价格又回到了“解放前”,甚至还低于大牛市启动前的水平。

无论是新股民还是老股民,在这轮腥风血雨的大跌势中,只要是手中有票,或者中途手痒重新杀入的,几乎被这凌厉的惨跌走势一网打尽,很多人被套幅度相当深。笔者认识的炒股同道中,吃套幅度大于60%的相当不少。

被深套了怎么办?——死捂不放,等它个几年就不信解不了套。很多人持这样的观点。但套在本次大顶附近的票,没个三五年很难全身而退。消极等待不是不行,而是太划不来了,如果是闲钱炒股那还过得去,如果近两年有其他事需要用钱,又不对自己的股票做合理规划,那就只能在急用钱的时候被动割肉,这岂不违背了人们当初投资股市的初衷吗?

本人不是股评家,只不过是个散户而已。历经十多年的股市风雨,在交了不少学费以后,有了少许心得。今日聊一聊,或许能让您有一定的收获或感悟。如果有不对之处敬请指教。股市这玩意儿预测难度太大,经常给不知深浅的股评家以响亮的耳光。所以我认为准确预测后市几乎不可能,也不去费劲干这种傻事。但一些定性的判断还是要做的,并且要结合实战随时调整。对目前的股市,本人的见解如下:

一、目前的股市,基本上可以认为是在大底部附近。

记得2002年开始的那轮熊市吧?跌起来没完没了,到了2005年底的时候,累积跌幅和本次下跌相差不多,市场交易清淡,人气涣散。这时出现了上涨,很多人都不认为是牛市来了——因为漫长的熊市培养出人们的熊市心态,已经对自己资金账户上的巨大损失持有认同的态度。人们认为涨起来真不容易,害怕再跌回去,所以把辛辛苦苦捂了好几年的股票低价卖了。

人承认自己的失误很难,尤其是刚刚下跌时,总抱有侥幸心理,直到越套越深。本人直到现在也没有彻底改掉这毛病,只不过是比以前强了一点。目前上证指数从1600点上涨到2000点左右,仍然是比较低的位置。这时选择离场,就是患了熊市恐惧症的表现。有点象2005年底人们割肉时的情形。其实你已承认当时自己作错了(不过是晚了些),但你的心态已彻底坏了,对未来丧失了基本判断。

个人见解是:目前的大底部无论从平均股价、平均市盈率、平均市净率、周线的MACD指标,都和以往形成的大底部十分类似。如果套的太深,现在应当不要动,因为斩仓出局后心态很可能变坏,万一出了货以后,那票又涨了,糟糕的心态很可能使自己再次做出错误的判断。在股市刚出现回暖迹象时,就地不动或许是最好的选择。

二、以“愿赌服输”的心态分析后市。

不少人说中国股市更象一赌场,我觉得部分认同这个观点。因为中国股市仍然是新兴市场,问题太多,很不规范,靠股市获取长期投资收益的想法有点一厢情愿,不大现实。所以现在炒股还是得有点赌的心理。那么,既然在前面做错了判断,就应当坦然承认,也就是要认同自己将遭受一定的损失。

这样的心态非常重要,它意味着当大级别反弹浪到来并已反弹了相当高度时,你能果断离场,尽量减少自己的损失。如果没有这种心态,结果是可能丧失套现机会,继续抱着深套的股票随波逐流,在几年后变成麻木状态。

三、应认为后市有反弹,而不是反转。对反弹高度有一个相对客观的判断。

如果现在有人告你:中国股市在2009年将再掀大涨势,并将突破2007年10月形成的6124的高点,迎来新一轮牛市,你信吗?反正我不信!全球性的金融危机爆发并已向实体经济蔓延,这样的重症状不是几个月能缓过来的。所以本人对近期的基本判断是将有反弹而不是反转。

由于前及个月的下跌是以相对简单的形态快速完成的,目前从时间跨度上看,离刚形成的底部不远,短期内启动幅度较大的升浪可能性不大。估计反弹浪很可能以复杂的形态展开,反弹之路有可能反反复复,经历的时间可能较长,中间会有几次大幅回荡。至于反弹高度,我本人不太乐观,最多能达到本次跌幅的50%,也就是反弹浪的极限高度很可能在3800—3900点之间。(纯属个人观点,欢迎探讨)

在十几年前的1995年曾出现5.18井喷行情,短期内涨幅巨大,但随后又是接近于对称的下跌。那以后市场走出了缓慢的反弹走势。如果您有兴趣,可以看看那一段的日K线图,琢磨一下或许能得到一些启示。个人认为:明年会有一个比较好的价位让深套的朋友减少损失,但还是看自己能否下得了手啊!

四、别迷信技术分析,有时直感很重要。

很多朋友学会技术分析指标后,过于依赖,成了所谓技术派。技术到底有用吗?——我认为有,但作用没有您想像的那么大。因为所有的指标都是由成交价和成交量两个基本参数衍生出来的,总结出来的是统计概率问题,但当市场疯狂时非常不准。波浪理论、江恩理论,看看可以,更渊博些没什么不好,但别钻牛角尖。炒股最终靠自己的判断,对错是由自己承担,别把辅助工具当成桎梏。

说了很多,但还有一点——运气!炒股运气成分也是有的。希望诸位好运!明年有个好收成!

本文内容于 2008-12-10 7:14:11 被shitno1编辑

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