刘军洛:如果“金汇兑本位制”回归

美元的历史是一个周期性崩溃的历史。在1944年美元获得国际垄断性地位,但这种地位的重要基础是因为美国人手中掌握全球80%以上黄金储量。所以,当时的布雷顿森林体系是一种“金汇兑本位制”体系。到1971年美元出现重大崩溃,美国人为了打冷战需要,强制让欧洲人与日本人接受现在的“美元本位制体系”。到1985年美元又出现重大崩溃,这直接促使欧洲人坚决建立今天自己的世界储备与支付体系“欧元”。历史无疑地表明,欧洲人与日本人在美元历史成长中多次遭到美元崩盘的巨大损失。那么历史的回音今天又在全球上空飘起。全球货币体系“美元本位制”在美国的金融危机中正在崩溃。

了解人类货币历史的人,都知道这二百年人类的金融与经济发展中,只有几十年的时间是脱离过黄金支付。一战中人类脱离过黄金支付体系,1930年大萧条脱离过黄金支付体系,二战中人类脱离过黄金支付体系,到1971年因冷战要求人类脱离过黄金支付体系。黄金支付体系的特征是,中央银行集权受控与固定汇率。而今天的“美元本位制”的特征是,中央银行集权与浮动汇率。单浮动汇率一点来评价,他为全球带来的交易成本就非常巨大,全球大量中央银行与企业需要建立大量美元头寸。这导致美国长期可以获取全球低成本信贷,而其它地区则大量牺牲环境、教育、医疗为代价增长。而当美国应信贷扩张出现问题后,世界迅速通过“美元本位制”中的浮动汇率规则引发世界经济共振而产生的世界性大萧条。1930年的大萧条是在“金本位”中,今天的世界性大萧条是在“美元本位制”中。但1930年“金本位”中大萧条有许多技术因素,如1930年还没有存款保险制度;1930年的世界各国政府信奉自由市场理论,坚决不扩大政府支出;1930年的美国与法国央行的货币政策不是放松,而是紧缩等。所以,1930年中的大萧条只能说当时经济理论欠缺。但是今天的经济理论应该是不欠缺了,那为什么还会出现世界性大萧条呢?这就是“美元本位制”中 —— 中央银行集权与浮动汇率的最终发展结果。

现在我们已经没有必要去谈论今天的“美元本位制”的如何崩盘。你只要了解人类货币史,就不应该惊讶四十年前的“金汇兑本位制”的可能回归。或许也有可能是一种新版世界性货币出现。这里只谈一下如果“金汇兑本位制”回归后,世界格局的变化。今天全球大量黄金掌握在美国中央银行与欧洲央行手中。所以这一场利益的分配中应该是受益者。而石油国家只要用黄金交易中不降低他们的石油财富,这些石油国家应该是不反对的。比如目前黄金是800美元/盎司,石油是50美元/桶,1盎司黄金=16桶石油。当“金汇兑本位制”回归,黄金上3000美元/盎司,石油产油国只要面对0.26盎司黄金=16桶石油就应该可以了。现在印度民间黄金储量不低于1万吨。如果“金汇兑本位制”回归那全球倒霉的只有二个人,中国人与日本人。因为到时以黄金计价购买石油,对中国人与日本人来说是200美元/桶。而美国人与欧洲人手中有大量黄金,所以美国人与欧洲人还是50美元/桶。现在美元官方储备占中国经济规模在60%以上,占日本经济规模在20%不到。近期中国人是大举再购入美元国债,而日本人是大举再抛售美元国债。

1930年大萧条后全球是步入贸易保护主义与二次大战。今天的人类的本性的进化到了是全球博爱还是原来的本国利益至上。所以,贸易保护主义与区域性战争的再次抬头,是常识还是白痴主义盛行的结果。

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