080923收盘综述:权重力挺沪指不改回调趋势,强弱分化个股回挫杀跌不止

美股再度暴挫使得股指短线调整压力骤然增强,周二早市开盘两市低开回软,除了工、中、建三大银行股还能维持小幅上涨的走势外,浦发银行等金融权重股较大的低开幅度令场内回吐抛压极强,场内上涨个股数量迅速降至百家以下。尽管盘初顺势下探后,多头仍依靠着中国石油在回购利好刺激下的大幅上涨表现顽强支撑股指重心,但实际上短线暴涨已使上档抛压完全显现,且市场各种成交数据也均显示基金、QFII等主流机构出现阶段性减仓迹象,丰厚获利盘陆续加入回吐风潮令场中个股调整范围进一步扩散,多空双方的激烈争夺使得股指呈现强势震荡走势。即便早段股指在三大行以及中国石油等强力拉抬下逐波反弹收复2200点关口并一度向上展开攻击,但个股板块分化的持续仍使得盘中振幅不断加剧,盘间除煤炭板块具有较为明显的做多欲望外,消费、地产、钢铁等板块却仍是持续做空不止。

场内消息忧喜参半使得多空双方陷入尴尬犹豫状,虽部份龙头权重股的护盘走势对股指回升贡献颇大,逆势上涨较好的稳定了股指重心,但翻红个股数量始终未有得到明显增加,下跌个股家数维持在八成左右说明权重股维护股指红盘运行并不能得到做多资金认同,部份个股冲高回落后调整态势反到愈发明显。因目前市场短线操作心态较为浓厚,大部分投资者做多信心其实并不坚定,在这种情况制约下权重板块的稳健走势亦对于市场情绪提振有限,股指再度跳水后仅能维持横盘整理状。百无聊赖之中,部份做多资金借神七发射转而攻击航天科技、航天动力等航天股,期望能够重新调动起市场的做多热情,但可惜市场反弹力度仍然较为稀薄,多头折腾半天也仅有航天科技封死涨停,其余个股上涨幅度并无过人之处。面对短线调整压力多数个股升势趋缓,在权重股的保护多方暂时选择了缩量整理低调蓄势,市场结构性运行特征突出。至收盘时,各股指多以十字星报收。

消息面显示:中国石油昨日发布公告称,其控股母公司中国石油天然气集团公司已于当日买入增持6000万股,并拟在未来12个月内继续于二级市场增持中国石油股份公司股份,同时也承诺在增持期间及法定期限内不减持其持有的中国石油股份公司股份。市场人士表示:中国石油作为央企的核心代表,理应率先支持国资委关于央企增持或回购上市公司股份的通知,由于目前价格增持分红收益率已经超过一年期银行存款基准利率,中国石油大股东增持体现了其价值明显被低估。另外,当前油价已经进入了中石油最佳盈利区间,而且公司大于1的储量接替代率也未得到市场估值的认可,这些都直接造成了集团的增持行为。此举将强化市场反弹的力度,同时是国资委支持央企增持或回购的回应,以及上市公司在行动上的体现。此举还体现了救市的持续性和创新性。体现在管理层从行政式救市到与市场化方式结合;体现了管理层的调控供求关系管理方式从新股的停发和加大发行的方式转变为上市公司控制供求关系相结合的方式转变。但对于短期二级市场走势而言,由于突发性政策的刺激使市场强势出乎大多数人的意料,在本次强势反弹过程中新增资金在底部买入的量并不大,如果高举高打会进一步抬高持仓成本,且市场获利盘的不断增加也将使短期内个股表现加剧分化。我们综合境外市场的不稳定和央企增持的因素后认为,市场短期冲高后震荡回落的概率加大,投资者可趁冲高之际逐步降低仓位,对央企中具有增持可能性的大盘蓝筹可保持一定关注。

午后股指正常回调释放惯性抛压,而后不仅三大行再度拔高推升股指,更为重要的是太平洋、宏源证券等券商股相继发力走高顿时令市场人气明显回温,个股走势受此影响也逐渐有所活跃。股指在回流买盘的推动下稳步回弹上行,其中沪指反弹翻红并且再创盘中新高,期指、券商等题材股的表现也是十分抢眼,但由于场外做多资金表现并不积极,仅依靠场内资金腾挪回转并不能使市场成交得到有效的放大,股指缓慢的震荡爬升走势仍然无法彻底摆脱长期以来所形成的调整趋势。虽股指在部份权重股的顽强拉抬下维持盘整态势,但个股却普遍加大回调力度使市场做多热情大受抑制,大量权重股护盘仅能稍稍延缓市场深辐回调时间的到来,缺少金融股护盘的深市则早已在愈演愈烈的个股回吐杀跌中遭到严重回挫,且似乎有持续下探回试下方上跳空缺口的意味。尾盘股指持续跳水下探更使个股分化调整达到全日高潮,场中不断有弱势个股无力坚持而加入跌停队伍,甚至还有部份个股再次创下调整新低。至收盘时,各股指多以长阴报收。

今日至终盘时上证指数报收2201.51点,下跌34.9点,成交金额800.7亿,较前一交易日减少376.7亿;深成指报收7062.08点,下跌406.99点,成交金额273.4亿,较前一交易日减少199.4亿。观全日市场呈震荡回调杀跌状。连续暴涨之后市场终于回归正常调整之中,虽三大银行股以及中国石油等部份权重股逆势表现尚佳,但市场多空分歧的不断加剧仍使得个股大幅普跌调整,尤其深市巨大的调整幅度是在极大程度上表明了市场短线整理要求的迫切,若明日不能在五日及十日均线附近得到有力支撑暂时止跌,则不排除股指继续大幅回探考验9月19日上跳空缺口支撑。从目前股指走势以及外围市场的恶劣环境综合看来,此轮暴拉上行仍然以修复性反弹的可能性更大,并不会轻易改变市场长期调整的趋势,虽然在权重股的反复折腾下或许还将有一次上冲机会可供短多盘捕捉,但由于多数个股在连续上涨已后续乏力,再次陷于分化后未必能够再次提供给投资者安全的套利机会。因此,建议短多盘仍是以参与波段套利为主,把握市场结构性调整所带来的交易机会,逢低吸纳目标个股以快进快出的方式尽力博取短差;而对于稳健者则仅对超跌的低价绩优股保持适度关注即可。


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