淡水河谷欲"一箭双雕" 中方应打"四张牌"

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导读: 在09年铁矿石谈判即将开启的时候,巴西淡水河谷突然单方面要求提价,让中国钢厂颇感意外,情感上难以接受。实际上,淡水河谷的用意很明确:如果成功提价的话,明年跟欧洲要海运补偿;提价不成功,明年再战,也可以以攻为守,防止长协矿价格下跌。而中国钢厂只有同心协力,充分利用此次全球经济调整需求下降以及国际国内钢价全面下跌的战略机遇,与以淡水河谷为首的三大矿业巨头摊牌,谋求利益最大化。 尽管巴西淡水河谷对铁矿石单方面提价的原因没有作解释,但是能说得出来的理由就两条:一是澳矿与中方谈判结果涨幅超过巴西矿
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在09年铁矿石谈判即将开启的时候,巴西淡水河谷突然单方面要求提价,让中国钢厂颇感意外,情感上难以接受。实际上,淡水河谷的用意很明确:如果成功提价的话,明年跟欧洲要海运补偿;提价不成功,明年再战,也可以以攻为守,防止长协矿价格下跌。而中国钢厂只有同心协力,充分利用此次全球经济调整需求下降以及国际国内钢价全面下跌的战略机遇,与以淡水河谷为首的三大矿业巨头摊牌,谋求利益最大化。


尽管巴西淡水河谷对铁矿石单方面提价的原因没有作解释,但是能说得出来的理由就两条:一是澳矿与中方谈判结果涨幅超过巴西矿涨,此次提价属于补涨;二是巴西矿欧洲价格高于亚洲价格11美元,按照同质同价原则,理应涨价。


上述两条理由,我们仔细分析的话,味道就不一样了。


首先,为什么在中国与澳矿达成高于巴西矿涨价幅度协议的时候,巴西淡水河谷没有明确表示异议呢?


按照惯例,力拓应该接受淡水河谷与亚洲钢厂达成的涨价幅度才对。一向拥有首发定价权的巴西淡水河谷有苦说不出的原因在于海运费。按照今年海运费疯狂的时候来计算,巴西到中国比澳大利亚到中国高出58美元/吨,而澳矿离岸价比巴西矿高10美元/吨。这样的话,双方到岸差价达到48美元/吨。显然,对于中国钢厂来说,品质再好,巴西矿也没有理由比澳矿高出这么多,淡水河谷自然也就不作声了。


现在情况变了。全球经济放缓,巴西到中国的海运费从108美元/吨暴降至48美元/吨,而澳大利亚到中国的海运费也从50美元/吨降至18美元/吨。这样再以到岸价计算的话,巴西矿与澳矿的差价就缩小至25美元/吨。这时候,巴西淡水河谷的感受就不一样了,作为全球第一大铁矿石生产商,原先的首先定价权优势反而成了谈判的一个败笔。反过来,既然,澳方可以不守这个规则,巴西也可以不守规则——单方要求补涨。


不过,巴西淡水河谷没有好意思提出这个理由,抛出了一个欧洲价与亚洲价同价的涨价要求,这样算下来就是12%左右。目前,巴西矿的欧洲价比亚洲价高11美元左右。因此,如果淡水河谷提价要求得到满足的话,明年铁矿石谈判,它就可理直气壮地向欧洲钢厂要海运补偿费了。因为巴西到亚洲的距离要比到欧洲的距离远多了。即使失败了,巴西淡水河谷也不吃亏,舆论宣传效果达到了。09年谈判,这个议题还可重新拿到谈判桌上来。


当然,巴西淡水河谷单方面对铁矿石提价,它的手中自然还有一些筹码。巴西矿品质高,有助于中国钢厂提高效益指标;巴西矿到中国的现货价比长协价高出近400元/吨。因此,淡水河谷此次提价姿态上非常强势。一方面有意延迟向中国发货,一方面威胁中国钢厂,要降低供货品位。


与今年6月份中国钢厂极为不利的形势相比,目前,谈判的天平明显倾向于中方。


首先全球经济放缓,几乎所有的大宗商品都出现大幅降价,唯独铁矿石的价格“铁板一块”,这毫无道理可言。目前,铁矿石现货矿已经出现下跌,印度现货矿到岸价已经与巴西矿接近。这对长协矿的价格稳定形成冲击。国际钢价也开始回落,全球对铁矿石需求下降已无悬念。


其次,中国钢价出现大幅跳水,钢厂亏损面加大。中小钢厂大面积停产减产,大钢厂也借检修趁机减产。在钢厂合理利润难以保证的背景下,铁矿石涨价自然难以得到中方认同。


第三,中国港口铁矿石压港达到7000万吨,这已经相当于中国钢厂2个月的进口量,加上中方钢厂为减少亏损也有意减产,因此短期内不怕淡水河谷断货。


第四,铁矿石价格居高不下,暴利(100%以上)刺激国产矿产量大增。目前,国产矿在满足国内钢厂增量需要外还有剩余。


对于此次巴西淡水河谷的涨价要求,以及前期必和必拓的减产消息,市场人士认为是为09年谈判造势。对中国钢厂能不能齐心协力,打好手中四张牌,极为关键。毕竟,09年的铁矿石谈判依然是一场“血战”。

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