[原创]价值投资是股市最大骗术,基本分析是他的帮凶!


许多散户带有一点点居高临下沾沾自喜的心态自诩自己是价值投资者,殊不知可笑之至。道理很简单,普通散户具备进行价值判断的基本素质吗?宏观经济千头万绪,行业优劣千差万别,个股经营参差不齐。作为散户有准确的信息来源吗,有及时的信息渠道吗,有正确判断一条信息的知识水平吗,有综合各种宏观、微观信息,进行正确量化,得出准确结论的能力吗?没有,所有这些散户都不具备,还谈什么价值投资!!!

股市有价值所在吗?我认为是有的。只不过不是所谓专家所说的那个价值,股市更注重的是市场价值。而判断市场价值唯一手段只有技术分析!

回忆中国股市的几次暴涨,94年前是上海老八股、浦东概念股、八频道股横行天下的时候,那时候的市场背景是浦东大开发。

96年是所谓的绩优股的天下,好像中国股市从那时价值投资理念开始忽悠整个股市。

99年是科技网络股,口号是科技是第一生产力。市场背景是纳斯达克大涨。

2006年这波,股改点火,蓝筹推高。市场背景是基金规模空前膨胀。

好了,几轮牛市大概就是这么个概况,现在反过头来看,每次牛市领军各不相同,曾经的辉煌个股现在都如何了。难道说浦东、上海不开发了?昨日的绩优股怎么转眼就成了垃圾股了?科学技术不再是第一生产力了吗?去年的国企蓝筹怎么一年不到就成了人人抛弃的对象?用基本分析似乎都无法解释清楚为什么昨日的价值所在,几年后烟消云散。用基本分析更无法进行跟踪每次牛市的热点所在。而用技术分析的量价变化恰恰可以很好作出判断。怎么判断这里就不说了,要说就太多了,很多书上都有可以慢慢看。只是想通过个人运用技术分析的一点浅见,对技术分析做点说明。

技术分析首先是对客观存在的事实作出量化分析,根基在于客观存在。因此认为技术分析是唯心的,本身就犯了唯心主义。既然是客观存在的,我们就应该正视他存在的合理性。

技术分析其次反映的是市场共同价值取舍方向和趋势方向。在一个规模庞大的市场中,单凭个人或者几个机构是无法与之对抗的。一旦一种价值取向得到市场确立,会引致更大力量对他进行加强,直至另一种取向将其替代。

技术分析的弱点在于滞后、不确定性。滞后不要紧,散户作为市场从属角色,很难做到先知先觉。没关系,不要要求做自己做不到的事,不能先知先觉后知后觉也不错;不确定性和欺骗性也好处理,多种技术分析体系相互印证可以比较好的解决。

价值投资这句话永远都没有错,每次行情都高举价值投资的大旗,可是再完美的基本分析结论也需要在市场上得到认可,最终体现为市场价值才能得到实际价值。举个很简单的例子,上轮牛市高速类板块,无论从股价水平、收益角度、市场前景、增长速率来看都是可圈可点的,可惜最终没有得到市场价值所认同,是此轮牛市中表现最差的一类。

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