提要:周一深沪大盘并未延续上周五的调整走势,双双呈现小幅上攻的态势,并保持强势运行的格局。近期中共中央政治局会议指出,下半年经济工作要把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务。保持经济平稳较快发展仍是第一要务,结合我国经济正处于经济转型期间,因此基础设施建设与投资必然将成为保证经济持续高速发展的重要行业。其次,从下半年宏观调控的方向和重点来看,继续有步骤、分阶段地推进资源要素价格改革,进一步理顺价格体系是调控的一大重点。实际上,7月份以来,基金重点增仓基建行业与石油石化行业的表现来看,上述两大板块无疑更值得投资者跟踪。


[热点聚焦与市场机会]


周一深沪大盘并未延续上周五的调整走势,双双呈现小幅上攻的态势,并保持强势运行的格局。笔者在上日的文章中提到,随着投资者信心的逐步恢复和增量资金的进场,局部热点的轮动仍将主导近期行情的发展。


从周一的市场热点表现来看,部分权重指标股以及参股期货等股指期货概念个股受到了市场积极追捧。笔者认为,针对当前持续低迷的市场环境,不排除管理层将进一步加快金融创新的步伐,包括融资融券试点、股指期货的推出甚至设立平准基金。而未来股指期货的推出将给市场带来三个方面的重要影响。一是股指期货的推出将在一定程度上增厚券商的利润。二是股指期货会大幅增加部分参股优质期货公司的上市公司的利润,从而给参股期货题材股带来机会。三是股指期货的推出将凸显大盘蓝筹股的稀缺性,并有效提升大盘蓝筹的投资价值。


除了股指期货概念之外,房地产板块、农林牧渔以及并购重组题材股也有活跃表现。笔者认为,美国国会日前表决批准一项总额3000亿美元的住房援助议案在一定程度上提振了市场对房地产板块的信心。事实上,前期的持续下跌已经使得地产板块估值风险得到较为充分释放,股价进入了历史低位水平,并已反映了因房价下跌带来的盈利下降的悲观预期,长期投资价值开始显现。更为值得关注的是,从披露的中报业绩预告情况来看,地产板块业绩增长依然良好。良好的业绩增长有利于纠正前期反应过度的悲观预期,这也正是近期房地产板块反弹的重要原因。


不过从后市的热点来看,笔者更侧重于从下半年宏观调控的方向与重点去挖掘潜在的市场热点。近期中共中央政治局会议指出,下半年经济工作要把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务。保持经济平稳较快发展仍是第一要务,结合我国经济正处于经济转型期间,因此基础设施建设与投资必然将成为保证经济持续高速发展的重要行业。其次,从下半年宏观调控的方向和重点来看,继续有步骤、分阶段地推进资源要素价格改革,进一步理顺价格体系是调控的一大重点。实际上,7月份以来,基金重点增仓基建行业与石油石化行业的表现来看,上述两大板块无疑更值得投资者跟踪。


[市场风险与策略]


7月25日召开的中共中央政治局会议对当前经济形势作出判断:国际经济不利因素和严重自然灾害没有改变我国经济发展的基本面,国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展。但会议也指出,当前国际环境中不确定不稳定因素增多,国内经济运行中的一些矛盾也比较突出,保持经济平稳较快发展面临的挑战和困难增大。


会议强调,做好下半年经济工作,对于夺取抗震救灾全面胜利、办好北京奥运会、纪念改革开放30周年意义十分重大。要深入贯彻落实科学发展观,把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务,把抑制通货膨胀放在突出位置。继续加强和改善宏观调控,保持宏观经济政策的连续性和稳定性,着力解决经济运行中的突出矛盾和问题,增强宏观调控的预见性、针对性、灵活性,把握好调控重点、节奏、力度;深化改革开放,着力推进经济结构调整和发展方式转变,提高经济发展质量和效益,切实加强节能减排和生态环境保护;更加注重改善民生,促进经济社会又好又快发展。


[今日消息面]


周一主要有以下信息值得投资者关注:


1.中共中央7月21日上午在中南海召开党外人士座谈会,就经济工作听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士的意见和建议。中共中央总书记胡锦涛强调,下半年经济工作的目标,要继续保持经济平稳较快增长、努力推动经济社会又好又快发展,继续把抑制物价过快上涨摆在突出位置、努力把物价涨幅控制在合理的区间内。为了实现这个目标,必须稳定政策,保持政策的连续性和稳定性;必须适时微调,把握好宏观调控的重点、节奏、力度;必须坚持区别对待、有保有压,灵活而准确地解决问题。


2.中共中央政治局25日召开会议,决定今年10月在北京召开中国共产党第十七届中央委员会第三次全体会议,主要议程是,中共中央政治局向中央委员会报告工作,研究推进农村改革发展问题。会议还研究了当前经济形势和经济工作。会议认为,农业、农村、农民问题关系党和国家事业发展全局。会议强调,做好下半年经济工作,对于夺取抗震救灾全面胜利、办好北京奥运会、纪念改革开放30周年意义十分重大。


3.7月8日至11日,国务院在中南海连续召开三次经济形势座谈会,分别听取地方负责人和经济专家的意见和建议。国务院总理温家宝指出,当前经济工作要处理好六大关系。把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务。


4.今年上半年,全国建设用地供应总量下降25.3%,居住用地特别是保障性住房用地增加,居住用地价格涨速减缓,全国土地供应结构进一步优化。


5.中国南车股份有限公司首次公开发行不超过30亿股人民币普通股(A股)的申请已获中国证监会核准,中国南车的股票代码为601766。根据公司预披露文件,本次A股发行将不超过30亿股。


[今日市况]


受美国国会批准3000亿美元的住房援助议案等消息刺激,周一深沪大盘在房地产板块和部分题材股等热点带动下大幅高开,并维持强势运行的态势,双双收出带上影线的日K线,成交约998.74亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以2883.76点高开,在地产板块、股指期货和部分权重指标股带动下震荡走高,盘中最高冲高至2924.45点,报收2903.01点。深成指相应维持强势运行的态势。


从盘面情况看,个股大面积上涨,其中深圳市场涨跌家数比例为593:152,上海市场涨跌家数比例为715:165。涨幅榜方面,美都控股、锦州港、两面针、新疆城建、东方热电等26只个股以涨停报收。从板块风格来看,印刷包装、房地产板块和农林牧渔板块整体涨幅分别达到3.43%、2.34%和2.29%,整体表现相对活跃。另外航空板块以及股指期货概念也有良好表现。


周一,上证综合指数以2883.76点开盘,最低2883.76点,最高2924.45点,报收2903.01点,上涨37.91点,涨幅1.32%,成交656.92亿;深成指开盘9974.84点,最高10112.64点,最低9921.68点,收盘9974.14点,上涨50.98点,涨幅0.51%,成交341.82亿。