A 股 命 系 大 小 非

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导读: A 股 命 系 大 小 非 ------再次解读大小非 大小非的问题究竟有多严重,至今仍然很少有人讲到关键点。有人清楚,但讲出来没有人听。有人心里清楚,但还在装糊涂。来自管理层的说法总是轻描淡写,但是,作为股中人,一定要对这个问题有

A 股 命 系 大 小 非


------再次解读大小非




大小非的问题究竟有多严重,至今仍然很少有人讲到关键点。有人清楚,但讲出来没有人听。有人心里清楚,但还在装糊涂。来自管理层的说法总是轻描淡写,但是,作为股中人,一定要对这个问题有高度清醒的认识。我很早就说过,要始终的关注大小非,因为,大小非是股市几年内最为核心的问题之一,搞清楚了它,就基本搞清楚了股市可能的方向。




先引用3组数据:


1、 中新社北京七月二十一日电中国证券登记结算有限公司二十一日首次发布股改限售股份(“大小非”)减持量统计称,“大小非”总量约四千五百七十二亿股,截至六月解禁逾一成八,其中已累计减持(抛售)约二百五十亿股,占解禁数量的近三成。中国证监会并表示将每月公布大小非减持数量。


2、 据交易所公布的数据显示,截止7月4日,沪市总市值14.7万亿,深市3.5万亿,合计18.2万亿;流通市值沪市4.5万亿,深市1.8万亿,合计6.3万亿。


3、 据交易所公布的数据显示,1月14日收盘,沪市总市值为28.2万亿,流通市值为7万亿;深市总市值为6.2万亿,流通市值为3.1万亿。两市总市值为34万亿,流通市值10.1万亿。




好了,现在开始聊吧。


短短几个月,总市值从34万亿缩水到18.2万亿,流通市值从10.1万亿缩水到6.3万亿。其实这并不可怕,理解上讲,从哪儿掉下来,会回到哪儿去,纸下风云常常如此,但是A股之未来真的可以如此乐观么。


插一句:可能很多人对万亿难以形成一个概念,2007年中国总财政收入是5.1万亿,13亿人人均3923元。


言归正传,流通的市值从10.1万亿缩水到6.3万亿,也就意味着纸上财富减少了3.8万亿。差不多是国家一年总财政的三分之二,重要的是,是市场存量流通着的资金的38%已经灰飞烟灭了。




好,我们该与大小非联系起来看了。


大小非的减持冲动到底有多强烈?近三成,近三成的已解禁的大小非已经从市场中兑现了。我还要得复一遍,近三成到了解禁期的股票呀,这般兑现,你还能说他们减持不积极么。要知道,这之中因为一些大非相对股份数量多,根本没有办法快速的减持,而小非,我看基本上是有机会就开遛,为什么?因为曾经一文不值的东西,好家伙一下子就值几百万,上千万,他傻呀,他不卖。


再从数量看,减持的股数二百五十亿股。因为从现在的所有渠道我都没有办法知道其减持的股价,考虑到减持是一个跨度很长的过程,就按平均减持股价20元算吧,那就是5000亿元。从上面引用了第一段文字的后面段落中有一句话是:


截至六月,股改以来共减持的“大小非”共二百五十点零七亿股,占解禁数量的百分之二十九点六七,占市场交易总量比重不足百分之一。


请注意这最后一句:占市场交易总量比重不足百分之一。


好一个百分之一呀。这是哪里来的算法,250亿股,估计5000亿的市值,那可都是兑现了就飞了,不得不感叹:黄鹤一去不复返,此地空余小股民。以流通市值从10万亿减到如今的6万亿,取一个中间值8万亿。5000亿的失血是一个什么概念,想想吧,千万别发抖,因为,你会明白为什么市场会被折腾得如此软弱没能反抗之力。




如果你还是没有办法明白这5000亿对于8万流通市值是什么概念。让我们看模拟一个操盘:在关键的股票上动用100亿会是什么样的效果,比如中石油,大家看一下,日成交三到五亿,拉一个大涨10亿够不够,20亿行不行。100亿做五支重点指标股,你知道会是什么效果,会让指数直线上升。再有,5000亿可以分成50个100亿,可以持续多长时间持续的推升市场。还有什么泥潭走不出来。


真实的A股不是这样,而是刚好相反,持续的流出5000亿,对这个市场会是怎么样的伤害。平时的操作者,本来想准备10亿今天做一下做个指标股,结果,发现百呼没有一个人应。在一个疲弱的市场,本来就没有新增资金进场,反而是持续的流血,会是什么结果,除了死,难道还有别的可能么。




怕了吧,可别,这个故事才讲到哪儿呀。已经具备流通身份中股票30%已经兑现了,那70%呢,你以为它们就此不会再动了,别做这一个梦。捡来的娃儿用脚踢,这是我对大小非一定会持续减持的最本质的认识。


大家自己可以接着继续算的账是这样的,“大小非”总量约4500亿股,截至六月解禁的约18%。换言之,还有72%会在后面几年持续的解禁。4500亿股,就以是一股15元计,6.75万亿,现在市场的可流通的资金总量是多少,6.3万亿,对了,就是这么多。当然了,大小非怎么可能完全减持呢,这是一个伪命题。


但是,请大家牢牢记住这句话:A股是大小非的提款机,并且是一个几乎可以称之为取之不尽、用之不竭的提款机。想想,中国股民有多少钱来满足这提款机的无穷欲望。




A股命系大小非,如果管理层不能以战略的高度,以中国资本市场兴衰之大局为重,以绝顶的大智慧规划大小非的未来,则A股之悲惨,不可想象、不敢想像。




我知道,在这个时候谈论大小非,一定令很多人不满,特别是持股者,会说,你为什么不早点说呢,都跌到这份上了说,还有什么意义呢。你是庄托吧,让大家最后的恐慌交出筹码。哈哈,我又不得不说,太抬举了,我做不了庄托。因为,现在最大的庄就是大小非。而这个庄,只卖不买。你怎么跟它玩都是一个死。


我今天聊大小非,断言它必然致命A股,而生路尚不可知。作此小文以记,只是对大小非的个人认识并真诚的讲出来,仅此而已。


对于此主题,欢迎大家回复共同讨论。




在当前操作层面,持股即可,我非常确定这一点。



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