中投投资黑石亏损约12亿美元 收益远输给社保

有投资便有风险,正所谓有赚有赔才是投资。


对于首笔30亿美元投资的黑石集团,中国投资有限责任公司(下简称“中投”)恐怕不愿多提,因为按照美国时间7月23日的收盘价格17.83美元计算, 中投公司该笔近30亿美元的投资目前已经达到了账面亏损约12亿美元,资产缩水近40%。


与此相对,国内另一大投资机构——社保基金进入了投资收获期。其在2005年投资1.5亿人民币的合资产业投资基金“中国-比利时直接股权投资基金”(下简称“中比基金”),现在70%的投资已经获得了不菲的回报。


“尽管从目前的数据来看,中投的投资收益要远远低于社保基金,但这是两者各自不同的投资风格造成的。”一家国内的VC合伙人向记者表示,对于中投目前的12亿美元的账面亏损,该人士表示:“还需要看长期的表现, 毕竟长远来看,投资黑石并不是一笔失败的投资。”


中投:海外投资失意掉头转向国内


投资有风险,入市须谨慎。


这句全体股民烂熟于心的警句也同样适用于中投公司。


美国时间7月23日,黑石集团股价报收于17.86美元,较前一交易日的17.26美元上涨了3%,而这一价格相对于2007年中投公司买入的29.605美元/股,已经下跌了近40%。


记忆犹新的是,黑石主席兼首席执行官施瓦茨曼曾在2007年11月间宣称:“尽管信贷市场出现了比较大的震荡,但和去年同期相比,黑石在总收入、现金流及管理的资产方面均有所增长。”而这样的市场环境对黑石来说,“既是挑战,也是机遇。”


可惜的是,这样的挑战至今看来黑石仍毫无胜算,德丰杰全球创业投资顾问(香港)有限公司高级分析员郑玉芬向记者表示:“因美国次贷造成的全球经济影响短期内很难消除。”那么这就意味着,中投公司这笔高达205亿元人民币的投资未来一段时间内仍将处在账面亏损的状态。


尽管出师不利,但是按照中投公司公布的投资方向,今后投资的对象依然是投行,而股权投资依然是不变的选择。中投公司董事长汪建熙对此的解释是:“我们面对的是很强的需要对外投资的压力。”让汪建熙发愁的是,中投每年需要为2000亿美元的资本金支付5%的利息。而这就意味着中投每年需要至少100亿美元的投资收益来支付利息。


然而令人诧异的是,仅仅投资黑石集团后几个月,中投公司就闪电转向了国内的公司——中国中铁(5.96,-0.11,-1.81%,吧)。2007年11月,中投公司以1亿美元的价格认购了中国中铁H股。2007年12月当年年底,中铁H股报收10.74港元,较发行价上涨85.8%。


“中投公司商业化运作的投资领域也包括港澳台地区”,但是不能投资“人民币货币区”,楼继伟的这席讲话将中投公司下一步的投资思路表露无遗,首笔投资失意后,打个国内市场的擦边球依然可以分享到国内A股带来的收益。


事实上,根据目前中投公司子公司汇金公司的经营状况来看,其分别持有中国工商银行,、建设银行、中国银行、光大银行等大型银行股份,并且直接或间接持有数家证券公司股权,“实际上汇金公司拥有的这些国内公司的股份就等于是中投公司的。”郑玉芬认为。一旦汇金拥有200亿元股份的光大银行奥运前后实现上市,那么中投公司将从中获得高额的收益。


“中投投资海外受挫与国际市场整体的环境有一定的关系,但并不意味着其投资就不能获得高收益。”郑玉芬表示,一旦形势转好,并不排除海外收益出现大幅反弹的情况


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