银色旋涡 讨论区 小贴士:温室气体排放权交易

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碳交易(即温室气体排放权交易)也就是购买合同或者碳减排购买协议(ERPAs),其基本原理是,合同的一方通过支付另一方获得温室气体减排额。买方可以将购得的减排额用于减缓温室效应从而实现其减排的目标。


1992 年,国际社会为了抑制人为温室气体的排放,有效遏止气候异常变迁,在地球峰会之际,通过《联合国气候变化框架公约》,宣示将管制“人为温室气体”的全球性排放。公约规定,每年举行一次缔约方大会。1997年12月,在日本京都举行的第三次缔约方大会上通过了《京都议定书》,并于2005年2 月16日正式生效。目前已经有140个国家和欧盟批准了该协定书,但美国与澳大利亚并未批准该协定书,同时中国与印度等发展中国家也不承担强制性的减排任务。


按照《京都议定书》规定,到2010年,所有发达国家排放的包括二氧化碳、甲烷在内等6种温室气体的数量,要比1990年减少 5.2%。但由于发达国家的能源利用效率高,能源结构优化,新的能源技术被大量采用,因此本国进一步减排的成本极高,难度较大。而发展中国家,能源效率低,减排空间大,成本也低。这导致了同一减排单位在不同国家之间存在着不同的成本,形成了高价差。发达国家需求很大,发展中国家供应能力也很大,碳交易市场由此产生。


清洁发展机制(CDM)、排放贸易(ET)和联合履约(JI)是《京都议定书》规定的三种碳交易机制。在此框架下,国际碳交易的配额市场和项目市场逐步形成。配额市场源于京都排放三机制中的排放贸易机制,主要限于承担减排义务的公约附件缔约方,即主要是发达国家。交易量来自京都议定书授予的碳配额,在这些国家之间自由交易;而项目市场主要源于清洁发展机制(CDM)和联合履行(JI)。“JI类似于CDM,主要区别是交易主体只能是发达国家”,清华大学全球气候变化研究所刘德顺教授在接受《经济》记者采访时表示, “配额市场和项目市场都是利用碳市场价格调节机制,只是货源不同”


通常来说,碳交易可以分成两大类:


其一是基于配额的交易。买家在“限量与贸易”体制下购买由管理者制定、分配(或拍卖)的减排配额,譬如《京都议定书》下的分配数量单位(AAU), 或者欧盟排放交易体系(EU ETS)下的欧盟配额(EUAs)。其二是基于项目的交易。买主向可证实减低温室气体排放的项目购买减排额。最典型的此类交易为CDM以及联合履行机制下分别产生核证减排量和减排单位(ERUs)。


世界银行和国际排放贸易协会(IETA)去年10月发布的《2006 年碳市场发展状况与趋势分析》显示,无论就其市场价值或是成交量来说,截至2007年,EU ETS都是全球最大的碳市场,其成交额300亿美元,占全球碳市场总规模的87%,而同期CDM的成交额仅为碳市场总规模的11%。实际上,早在《京都议定书》生效的同年,欧洲气候交易所(ECX)就上市了EU ETS下的二氧化碳排放权期货。除了ECX外,芝加哥气候交易所(CCX)芝加哥气候期货交易所(CCFX)也交易着相似现货和期货合约。此外,法国的 Powernext Carbon是主要的欧盟二氧化碳排放配额现货交易市场。


除了排放权买家多集中在欧洲的因素外,适宜的场内交易机制为 EU ETS框架下的温室气体排放权交易创造了良好的条件。事实上,对于历史上大多数大宗商品而言,标准化的场内交易都是推动该品种成交量上升的重要动力。而在为排放权市场提供了充足的流动性及定价参考的同时,场内交易也为交易所本身带来了良好的经济利益。各地希望上市排放权相关品种的举动也正基于对温室气体排放更为有效的控制以及相关经济利益的考虑。


全球碳交易概况根据《联合国气候变化框架公约》秘书处的统计,全球碳交易市场成长迅速,2006 年的交易额达到250~300亿美元之间,预计两年后将增加到每年400亿美元。根据《日本经济新闻》的报道,2006年世界二氧化碳排放权的交易总额达到280亿美元,为2005年的2.5倍,交易的二氧化碳达到13亿吨。欧盟排放交易方案仍占碳交易市场的主导地位,交易的二氧化碳当量约为8.6亿吨,约占全球交易总量的66%。


欧美、日本等发达国家和地区已通过碳交易取得了显著的环境和经济效益,如英国通过“以激励机制促进低碳发展”的气候政策来提高能源利用效率,降低温室气体排放量;德国通过碳排放权交易管理,做到了经济与环境双赢;美国堪萨斯州农民通过农田碳交易,获得了新的农业收入来源;日本则把碳排放权交易看作是“21世纪第一个巨大商机”,近年来通过在世界各地大量购买和销售碳排放权,获得了巨大经济收入。此外,印度、泰国等发展中国家和地区也看到了全球变暖带来的商机,陆续进入全球碳交易市场“淘金”。


中国目前的碳交易情况目前,中国是全球第二大温室气体排放国。虽然没有减排约束,但中国被许多国家看作是最具潜力的减排市场。联合国开发计划署的统计显示,目前中国提供的二氧化碳减排量已占到全球市场的1/3左右,预计到2012年,中国将占联合国发放全部排放指标的41%。


在中国,越来越多的企业正在积极参与碳交易。2005年10月,我国最大的氟利昂制造公司山东省东岳化工集团与日本最大的钢铁公司新日铁和三菱商事合作,展开温室气体排放权交易业务。估计到2012年年底,这两家公司将获得 5500万吨二氧化碳当量的排放量,此项目涉及温室气体排放权的规模每年将达到1000万吨,是目前全世界最大的温室气体排放项目。


2005 年12月19日,江苏梅兰化工股份有限公司和常熟三爱富中昊化工新材料有限公司与世界银行伞型碳基金签订了总额达7.75亿欧元(折合9.3亿美元)的碳减排购买协议。这笔创纪录的温室气体排放交易,将帮助这两家中国企业在未来七年每年减少1900万吨二氧化碳当量的排放量。


自2006年 10月19日起,一场“碳风暴”在北京、成都、重庆等地刮起。掀起这场“碳风暴”的是由l5家英国碳基金公司和服务机构组成的、有史以来最大的求购二氧化碳排放权的英国气候经济代表团。这些手握数十亿美元采购二氧化碳减排权的国际买家,所到之处均引起了众多中国工业企业的关注。


目前,从国际市场来看,总体呈现出一种“僧多粥少”的局面。当然,面对虎视眈眈的各国买家,对于中国工业生产企业来说,碳减排项目的层层推进正在给企业带来实惠。


中国碳交易存在的问题首先,最大的障碍是信息不公开、不透明、不公平,“买的不知道谁要卖,卖的不知道谁要买”的现象屡见不鲜。其次,中国很多地区因缺少国际交易操作规范知识而得不到联合国相关部门的认可。


根据国家气候变化对策协调小组办公室公布的资料,截至2007年1月31日,全球已经获得注册的CDM项目约为500个,经国家发改委批准的CDM项目有 279个,其中已经在联合国CDM执行理事会(EB)成功注册的项目只有37个,已经拿到EB签发的核证减排量(即获得碳减排收益)的项目只有9个;再者,中国碳项目的开发领域有限,到目前为止,大部分都是三氟甲烷、垃圾填埋气、煤层气和可再生能源项目;最后值得一提的是,未来《京都议定书))是否会在 2012年以后对发展中国家减排产生约束尚未确定,这对中国企业签署2012年之后的减排合同十分不利。尽管如此,面对全球变暖带来的新商机,中国政府和企业还是不应错过,中国碳交易的发展潜力还很大。


全球碳市场日益繁荣将推动中国碳交易发展全球碳市场包括以项目为基础的减排量交易市场(主要指CDM市场)和以配额为基础的配额交易市场(主要指欧盟配额市场)。虽然两个市场的交易总量都呈现显著增长的趋势,但两者交易价格之问一直存在着较大差距。欧盟排放贸易市场交易价格较高,一方面反映欧盟配额市场的供给和需求之间没有实现均衡,另一方面也因为目前两个市场只有部分连接,因为欧盟发令规定,2008年后CDM项目产生的减排信用不能作为第一阶段的配额使用。


随着2008年日益临近,欧盟各国对CDM项目的需求必将增加,而中国正成为其CDM战略的中心。作为全球温室气体减排行动的领导者和碳市场的主要需求方,在《联合国气候变化框架公约》第11次缔约方会议上,欧盟代表呼吁各国加入并在2012年后建立一个全球统一的碳市场。尽管目前后京都国际气候制度的走向仍不明朗,但国际碳市场是国际气候制度不可或缺的要素之一,中欧双方在此领域具有广阔的合作前景。预计未来几年中,在气候变化研究取得新近成果、《京都议定书》开始生效以及《欧盟排放交易计划》三大因素的推动之下,全球碳排放交易市场总交易额将达到1000亿美元。


政府重视将加速碳交易在中国的发展中国作为发展中国家在2012年以前不需要承担具体的减排义务,因此在中国境内所有减少温室气体的排放量都可以按照《京都议定书》中的CDM机制转变成有价商品,向发达国家出售。这对我国减排任务较重的石油和化工企业来说是一个很好的发展机遇。专家测算,我国在2012年以前拥有通过CDM项目减排的潜力约占全球的一半,CDM项目减排额的转让收益可达数十亿美元。


由于CDM项目的实施将对我国的可持续发展有积极的促进作用,我国政府对此持积极的态度,并在气候变化公约谈判和国内管理规则制定方面做了大量工作。科技部、国家发改委、外交部和财政部于2005年10月12日颁布的《清洁发展机制项目运行管理办法》为推动我国CDM工作的顺利开展奠定了基础。2006年8月底,国务院批准了四部委的联合请示,同意成立中国CDM基金及其管理中心,支持我国的应对气候变化工作,财政部为此专门成立了基金筹备组。2006年12月26日,科技部、中国气象局、中国科学院等六部门联合发布了我国编制的第一部有关全球气候变化及其影响的国家评估报告——《气候变化国家评估报告》。2007年3月,由财政部牵头、七部委共同运作的“中国清洁发展机制基金(CDM基金)”正式运营。


此外,中国政府还在积极开发国际合作项目。据联合国在华常驻协调员、联合国开发计划署驻华代表马和励称,中国和联合国正酝酿在北京成立一家碳交易所。此举可能会使中国首都北京成为全球数十亿美元“二氧化碳等温室气体排放权交易”的一个重要中心,这是除欧洲和美国之外的第一个碳排放交易中心。


欧洲先行尽管布什政府最终退出了《京都协定书》,但是在全球气候政策上,欧盟再一次采取了有别于美国的政策。这不仅是欧洲半世纪以来尝试走出美国阴影、彰显独立所必须展示的姿态,同时也是担负全球气候变暖责任的道义和贸易制高点的双重要求。


今天,欧洲已经成为世界上最为活跃的碳交易市场。2002年荷兰和世界银行首先开始碳交易时,碳排放权的价格为每吨5欧元左右,此后开始上扬,2004年达到6欧元,到2006年4月上旬,每吨价格超过了31欧元。2006年世界二氧化碳排放权的交易总额达到280亿美元,为2005年的2.5 倍,交易的二氧化碳达到13亿吨。其中阿姆斯特丹的欧洲气候交易所(ECX)2006年的交易量超过前一年的4倍多,达到4.5亿吨。


欧盟气候变化战略的特征是通过市场机制,尽可能降低成本,完成《京都议定书》所承诺的目标。为了实现对国际社会做出的承诺,也为了在2008年启动的全球温室气体排放贸易中占得先机,2003年10月13日欧洲议会和理事会通过的Directive2003/87EC为共同体设立了一个自 2005年1月1日开始实施的温室气体排放许可交易制度,即欧盟排放交易体系(EUETS)。欧盟排放交易体系是帮助欧盟完成京都目标的关键措施,并在中长期将持续发挥作用。


欧盟排放交易体系是一种“上限-贸易”机制,包含近12000个来自燃烧过程排放二氧化碳的工业实体,占欧盟二氧化碳排放总量的近一半。欧盟排放贸易机制分两期进行。从2005到2007年最初3年为第一承诺期,对各成员国以及被法令包括在内的设施运营者来说这是一个“边干边学”的时期;从 2008-2012年开始的第二承诺期,与《京都议定书》的第一个承诺期同步。欧盟排放贸易机制中规定的配额可在欧盟成员国之间自由贸易,1个配额(EUA)等于1吨二氧化碳。而且大部分配额是免费分配的,分配方法考虑了历史排放、预测排放和部门排放标准等因素。


举例来说,英国被允许排放7.36亿吨二氧化碳,这个额度又被分发给英国超过1200家的工厂。公司分配到的排放额度是基于它们目前的排放量和目标减少量。如果一家公司或者工厂能够使其实际排放量小于允许额度,那么,它就可以将余下的额度放到新的排放市场上出售。反之,如果一个工厂的排放量超出了它被允许的额度,没有符合标准,为避免罚款,它就必须到市场上购买排放权。


欧盟排放交易体系运行2年多来,取得了较好的成效。从第一年情况看,企业的履约率很高,其中英国的履约率超过99%。整个欧盟温室气体排放量有所下降。只有爱尔兰、西班牙、奥地利、葡萄牙、丹麦与规定的目标相去甚远,其他国家都已趋向完成目标或者增加额外措施就可趋向完成目标。欧盟排放交易体系也推动了基于项目的京都机制的投资,如清洁发展机制下面的一些项目。另外,企业管理层对控制温室气体的认识已有很大程度的提高,二氧化碳不仅仅是企业环境主管关注的事情,更是企业财务主管和CEO要考虑的问题了。


由于欧盟排放交易体系是一个依据欧盟法令和国家立法建立在企业层次上的机制,仅管理工业设施的排放,而《京都议定书》是政府间谈判达成的,对国家的排放总量设定减排目标,因此,欧盟排放交易体系与《京都议定书》的关系是相互独立运行。


为扩大欧盟排放交易体系的影响,进一步降低欧盟企业的履约成本,欧盟排放交易体系积极与其他排放贸易制度进行连接。当前只能与《京都议定书》附件B国家的排放贸易制度连接,如加拿大、日本、瑞士等国的 ETS,与其他机制连接需要通过双边认可,例如美国州一级的排放贸易制度。


CCX 例外与实施清洁发展机制项目的大多数国内企业不同,北京神雾热能技术有限公司在国际碳交易市场中扮演技术输出者的角色。2006年4月,公司成为芝加哥气候交易所(CCX)的第一家中国企业会员。据了解,公司在化石燃料节能燃烧方面的技术和产品研发水准居于国内同行前列。


“加入芝加哥气候交易所既可以提升公司形象,同时对拓展公司业务也有很大好处”,负责北京神雾公司在 CCX 交易的阮立明博士在接受《经济》记者采访时表示,目前公司已按照CCX的要求,完成了减排项目报告的编写,报告通过了CCX专家委员会的审查,二氧化碳减排量待CCX确认的机构核证后,即可以正式进场交易。


阮立明博士透露说,目前公司每年二氧化碳的减排量近600万吨。如果所有减排量都能通过核证上市,按照现在CCX二氧化碳交易价格每吨4美元计,其潜在价值是2400万美元。阮立明同时表示,这部分收益必须和客户--即采用北京神雾公司技术和设备的公司共同分享,实现双赢,这样也可以取得客户在减排项目审查过程中的积极配合。


“中国需要持续性发展,这包括发展自己的环境政策、发展自己的环境市场。通过和私营企业的沟通和交流,了解他们的需求,让他们了解我们在对企业的减排和节能方面可以做什么”,芝加哥气候交易所总裁及首席执行官桑德尔博士表示,对于国家而言,基于市场的交易机制是对温室气体排放监管体系的补充。从上世纪90年代开始,美国的排放权交易就在二氧化硫减排方面发挥了很好的作用。


桑德尔博士认为,中国对于减少温室气体排放措施的认识非常超前,已经批准了《京都议定书》,而且对于此类问题有了科学的认识,对于CDM和碳信用交易也有较为深刻的理解。但在中国新兴的环境市场中,规模和中国快速的经济发展速度是两个重要的因素。像中国这样快速成长的国家如果没有多行业参与的 “限量与贸易”(cap-and-trade,不同于CDM所代表的基于项目的碳交易)提供的灵活性,往往不能有效地管理日益增长的环境威胁,例如温室气体排放等。


据了解,芝加哥气候交易所成立于2003年,是世界上第一个以温室气体减排为目标和贸易内容的市场平台,并对减排量承担法律约束力。具体来说就是允许那些已经超额完成减排义务的国家,将自己多余的减排份额有偿地转让给那些达不到减排目标的国家。该交易所现有会员近200个,分别来自航空、汽 车、电力、环境、交通等数十个不同行业。


开展的减排交易涉及二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟化物、六氟化硫等6种温室气体。在具体交易过程中,CCX交易会员的减排量需要事先得到交易所认可才可以挂牌。以二氧化碳交易为例,规定以每100吨为一个交易单位,进行买卖。历史数据显示,自CCX成立以来,二氧化碳的交易价格在每吨0.7美元至5美元之间不等。


芝加哥气候交易所减排策略为计划性的逐年减量计划,规定2003年到2006年,所有的成员均承诺在这四年间,各成员必须分别将温室气体排放减少到低于1998到2001平均排放量的1%(2003 年)、2%(2004年)、3%(2005年)及4%(2006年),如果不能达成目标,将处以相应的罚金。芝加哥气候交易所亦属于配额交易市场模式,交易成员如果提前实现减量排放,则可以将多余的指标出售给那些不能达标的企业,指标的价格将透过竞标方式确定,具体交易于2004年正式启动。


与欧洲气候交易所最大的不同之处在于,芝加哥气候交易所属于自愿加入的民间组织,其成员为一群有共同减排信念的公民社会团体,同时在交易过程中引入中介业者,使得交易更为透明、可信。


有专家指出,CCX目前是起步阶段,是否能符合预期成效,以落实企业履行企业社会责任(CSR)值得追踪与研究。


中国的选择根据世界银行提供的数据,作为全球最主要的温室气体排放权卖家,中国2006年在CDM框架下所出售的减排额占全球的70%,但中国至今没有自己的排放权交易所。除了港交所正在研发排放权相关产品外,国家发展改革委气候变化对策协调小组办公室更是对联合国开发计划署希望与中国合作在北京建立交易所的说法进行了否认。


6月初中国政府发布了《中国应对气候变化国家方案》。作为首个关于气候变化问题的综合性政策文件,《中国应对气候变化国家方案》是中国迄今对气候变化做出的最全面的回应。马凯在宣布这一方案时表示,发达国家在率先采取行动方面负有“不可推卸的责任”。


在中国有可能成为全球最大的碳排放国之际,中国首先需要继续发展经济,然后才是采取强制性的减排措施。马凯还代表中国政府首次对美国总统布什的新气候变化政策做出了回应。马凯强调说,任何新的协定都应建立在联合国主要协议《京都议定书》的基础上,而不是替代它。


当前,中国在国际碳交易市场上更多扮演的是一个减排量提供者的角色,而发达国家则是以碳基金形式购成碳市场的买方。当中国不再具有无限定减排任务的优势时,此前以卖出大量配额谋利的中国企业则需要重新打算了。

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