地产股不行了

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导读:从来没有哪个周末能像这次一样,密集的关于房地产业的消息轰炸着公众的眼球:北辰地王难以付款、厦门福州地价暴跌、地产商3万亿买地皮、上海房屋合同撤销率居高不下、北京房屋开盘无人问津、银监会调查房地产资金情况,等等,等等。在这些消息的轰炸下,基金经理们终于如梦方醒,意识到地产真正的危机或许将会来临。于是,今日开盘不久,就开始狂卖地产股,多家基金重仓的地产股齐奔跌停板:金地,机构持仓56%;保利,机构持仓62%;华发,机构持仓72%;上实发展,机构持仓65%;万科,估计机构持仓70%…… 地产股,真的完蛋了?

从来没有哪个周末能像这次一样,密集的关于房地产业的消息轰炸着公众的眼球:北辰地王难以付款、厦门福州地价暴跌、地产商3万亿买地皮、上海房屋合同撤销率居高不下、北京房屋开盘无人问津、银监会调查房地产资金情况,等等,等等。在这些消息的轰炸下,基金经理们终于如梦方醒,意识到地产真正的危机或许将会来临。于是,今日开盘不久,就开始狂卖地产股,多家基金重仓的地产股齐奔跌停板:金地,机构持仓56%;保利,机构持仓62%;华发,机构持仓72%;上实发展,机构持仓65%;万科,估计机构持仓70%……


地产股,真的完蛋了?不知道,心慌慌的投资者面面相觑,真的不知道。因为绝大多数地产股本来已经跌了50%了,难道还要跌?谁也说不出答案。机构如此慌不择路,意欲何为?他们究竟有怎样的小九九,也只有未来才知道。


但是,如果地产的趋势真的在股市反应下去,后果是不堪设想的。首先,诚如一位大腕在博鳌上所说的,在地产和银行之间,“要死银行先死”。这就是今天上午地产股暴跌之后银行股马上跟进的原因。尤其一些中小银行,房贷比例高的,最先遭到投资者抛弃。而持有大量地产股的机构,包括券商、保险,也将在地产股下跌中蒙受不小的损失,所以这批股票也跟着下跌。


可是,事情就这么完了吗?不是的。如果地产真的要调整,首当其冲受到冲击的将是建材行业,钢铁,水泥,玻璃,等等。所以,这批股票跟进来了。


还有什么呢?为上述行业提供支撑的原材料企业,这是未来的,隐性的。


还有吗?说不好。房地产股如果真的不行了,房价如果真的下跌了,那是一个系统工程。需要重新估量经济发展和企业利润,更要重新估量经济政策的调整方向。


所以,房地产价格的一举一动,竟然关系到经济大局。谁会怕价格跌?谁会维护价格涨?政策会怎样调整?这些,都需要好好琢磨一下。只有琢磨透了,思路才会清晰。而这一切,需要市场参与者一起来想。


说不清楚,看不清楚


在3300点一带徘徊两个星期后,股市还是在基本面或将进一步恶化的预期下选择了无量向下的突破,两市所有交易的个股下跌中位线是7.1%。也就是说,大约1000亿的成交金额,决定了近23万亿市值损失1.6万亿,其中流通股东即普通投资者的血汗钱一日之间损失5000亿。


5000亿,这是一个相当于2005年时市场总流通市值一半的金额。


5000亿,意味着市场中每个投资者今天的净损失近2万元。


这是一个沉重得让人无法喘息的数字——在股市从6100点下跌后,投资者的信心已经崩溃,市场的价值中枢已经垮掉。每一个人面对下跌,都无言以对,无论那满仓的还是空仓的,都不免忐忑地询问:这个市场究竟怎么了!


如果我们在指数跌到4000点的时候开始部署救市的举措,或许跌到3300点后措施已经推出,市场可以通过自我疗伤完成修复。而如今,指数跌到3300点,投资者看不到一点点救市的希望。


在指数下跌近50%的情况下,依靠市场自身的调节,是否可以止跌呢?当然能,只要继续跌下去,而那,意味着更大的代价,更多的惨烈。


如今,基本面自身其实并没有恶化,只是投资者预期它会恶化而已。那么,当未来真的出现恶化和进一步恶化的迹象的时候,股市会跌到哪里去?没有人知道,因为市场不可测。


一直到如今,没有人知道基本面究竟会怎样。央行没有说加息,也没有说不加息;证监会没有说救市,也没有说不救市;银监局没有说房贷要收缩,也没有说不收缩;统计局没有说物价要涨,也没有说不涨。没有,面对即将公布的经济数据,大家都傻眼了,不知道现在是什么情况,未来会怎样发展。


如果知道了,市场也就明白该跌到哪里了,那样,空仓的人会心安,满仓的人也会自我安慰一番。可是,不知道,这就是最大的不确定性,这就是系统性风险,没有人能回避。


会跌到哪里去?哪里才是底?外行说到3000点,谢国忠说到2800点,技术派说到2500点,本轮看得最准的侯宁看到1800-2000点。一个比一个吓人,一个比一个夸张。没有人知道上帝之手在什么时候伸出来,只是每一次探底,都留下无数的套牢者。到最后,就是无量下跌,创新低,再创新低。


如今看市场,最大的空头板块是银行、地产。这是可以看到的即将恶化的两个板块。也正是因为看得清楚,所以它们今天跌幅最大。即便是预增180%的浦发银行,在动态市盈率只有不到15倍的情况下,也能暴跌7%,更让人胆寒:假设所有的股票动态市盈率降低到15倍,那是什么市场!


如今看市场,早已经风雨飘摇的是电力板块。在经过持续暴跌后,市场本来已经准备好了迎接它的最差的一季报。可是,今天,这个板块依然能再跌5%。而钢铁股,即将迎来最好的季报,它们竟然还能跌去8%。那么,那些基本面尚不明朗的股票呢?那些几乎没有投资价值的垃圾股呢?


如今看市场,所有技术指标早已失去作用,所有基本分析派也早已大跌眼镜。市场现在关心的,不再是过去的业绩、现在的业绩和明年的业绩,而是更远。谁能说清楚美国经济,谁能说清楚中国经济,谁能说清楚大小非,谁对股市就最有发言权。如果说不清楚,那就看不清楚。


既然如此,那就只好学鸵鸟,把脖子埋到沙里面,假装什么也看不见。手里,捏住自己的钱包。

本文内容于 2008-4-14 22:14:30 被铁血大佬编辑

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