投资基金常见的误区

投资基金常见的误区

(1)误区一:低买高卖,频繁转换。

前面我想你提到投资基金最大的问题就是以主动投资的心态来进行被动投资,所以会出现低买高卖,频繁转换的情况。那么,这么操作会得到什么结果呢?


上图显示的是美国基金投资者采取主动性投资(即净值高时赎回然后转而买入另一只基金的做法)与基金平均年收益的比较,我们可以清楚地看到低买高卖,频繁转换并不能带来理想的收益,反而比基金平均的收益差了将近2倍。

(2)误区二:缺乏持有计划,投资行为过于短视。

很多投资人平时并没有持续的理财计划和习惯,只是看到赚钱效应之后才投资基金的,至于投资目标是什么,投资多长时间没有清晰的概念。往往大盘一跌,便急于赎回手中的基金,这样做其实是过于短视的做法,也会错过重大的机会。

以上证指数为标的,1996年年初投资1万元基金持有到2006年年底共11年时间,资金增值到49742元。剔掉其间收益率最高的10个交易日没有参与,资金只能增值到21915元,剔掉其间收益率最高的20个交易日没有参与,资金只能增值到11924元,剔掉其间收益率最高的30个交易日没有参与,资金只能变为7252元,可见,只有长期持有,不错过收益率最高的交易日,才能获得可观收益。

(3)误区三:只买新发行的基金。

你现在想买支基金,有两只基金供你选择:一支是新发行的基金a,初始价格为1,一支是老基金b,目前净值为2.5,你会选择买哪一只?

这是新基民都在做的选择题。很多基民算了一笔账:如果我投入10000元,购买新基金,我能得到10000个基金单位(认购费用忽略不计);而同样的钱若申购净值2.5的老基金,我只能得到4000个基金单位;相比之下,当然是购买新基金划算。

这是一个数字上的陷阱,真正重要的是增长率,而不是基金单位数。假设基金a和b在未来的增长率均为10%,则基金a的净值将从1变成1.1,而基金b的净值将从2.5变为2.75。

如赎回基金a,则我们可以得到:10000×1.1=11000元;

如赎回基金b,则我们可以得到:4000×2.75=11000元;

可见在增长率一样的前提下,选择基金a和b对我们没有影响。

现在的问题是,新基金和老基金会有同样的增长率吗?

新基民需要了解:新发基金在募集到规模资金后,都会有一个封闭期。在封闭期内,基金经理要来完成建仓的工作,封闭期通常为3个月,在封闭期内基金经理要完成从现金到股票或债券的转换过程。而在新基金经理在忙着建仓的时候,老基金早已完成建仓过程,基金经理手中已握有筹码。在牛市行情中,筹码多的基金一定能跑赢筹码少的基金,也就是说老基金一定能跑赢新基金。

通过我们小小的研究已经证明了老基金在很大程度上比新发基金有优势,所以可以选择运作相对稳定的老基金作为投资,而不要让净值的高低来困扰我们。


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