G7:警惕信用危机死灰复燃

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金融界网站2月11日讯 据外电报道,全世界最权威的银行业监管组织称,去年由美国次级抵押贷款担保证券市场崩溃引发的金融危机有可能死灰复燃,进而伤害国际金融市场。


金融稳定性论坛上周六在一份报告中称,美国联邦储备委员会和其他国家央行已经向银行系统注入了足够多的资金来帮助缓解去年那场信用危机的冲击。各大银行此前“藏匿”在未纳入财务报表附属企业中的数十亿美元损失被公之于众。但银行业有可能因为这场由美国引发的经济降温以及各类问题证券市场依然动荡不止而一步收紧银根,进而遏制经济活动。


报告称,因为市场继续动荡而导致去年曾出现的流动性压力重新抬头的风险依然存在。看起来,摆在面前的将是一场痛苦的长期经济调整。


金融稳定性论坛的这些警告是于七大工业国(G-7)财长和央行行长在东京召开会议期间发出的。该组织是由G-7成员国央行、银行监管机构和其他金融部门组成,现任主席为意大利央行行长马里奥-德拉基。该组织计划于今年4月份公布一份关于这场金融危机更详细的最终评估报告。


根据金融稳定性论坛的建议,美、英、日、法、意、德、加等G-7成员国决定将迅速的采取应对行动。


美国财长鲍尔森在会后向记者表示,金融市场存在的问题是“影响严重和连续不断的”。


鲍尔森称,虽然金融市场正在好转,但需要一段时间方能度过当前这场危机。尽管市场必然会恢复元气,但在此过程中,预计还会因为风险的重新定价而不断振荡。


去年夏季,美国次级贷款拖欠情况恶化蔓延至整个房贷担保证券市场,进而引爆了这场金融危机。而投资者和银行却发现竟然无法确定手中这些证券的价值。在这样一种不稳定的局面下,银行纷纷在经济疲软时收紧银根。


在此之后,美国经济在金融动荡、住房市场疲软和油价高企等多重压力下走到了经济衰退的边缘。意大利财长托马索-派多亚-夏欧帕向记者表示,现在的情况是,经济数据每况愈下,而且还未到结束的时候。


G-7会后声明呼吁石油出口国提升产量以平抑油价。国际原油价格曾在上个月一度冲高至每桶100美元,上周五则回落至91.77美元。虽然预计经济增长将放缓,但G-7各成员国均认同鲍尔森关于美国经济将避免在今年出现衰退的预测。


报告称,这场金融动荡暴露出了太多问题。报告还批评,美国次级抵押贷款行业的担保标准低下,甚至某些做法带有欺诈性质。投资者在购买抵押贷款担保证券时没有充分履行自己的义务。而银行和其他机构对金融风险管理不善,而且没有向公众公开自己财务报表内和报表外所存在的风险。而评级机构在评估综合证券风险方面玩忽职守。金融机构向员工支付报酬的方式鼓励了过度冒险的风气,并导致长期风险未获得足够的重视。


金融稳定性论坛在这份期中报告中对监管部门和机构应该采取哪些措施来防止危机进一步蔓延只作了一般性的说明。报告称,当务之急是银行、投资者和监管部门“恢复对信用价值和金融机构实力的信心”。此乃重新建立充足的流动性和信用中介的必要条件。


报告又称,为了这一目标,金融机构应该迅速承认其所持有证券资产“价值中的水份”,并公布评定这些资产所面临风险的方法。


报告建议,监管部门应该采取温和的处理方式。与此同时,还要确保金融系统有足够的抗打击能力来抵御危机的多次冲击。报告认为,当市场自律无效时,监管部门有必要考虑扩大监管范围。但是,并不是金融系统的每一项经营过失都能找到可靠或有效的监管措施来加以解决。


报告认为,监管部门应该将重点放在改善银行和其他金融企业的风险评估制度上,并确保这些制度能在投资决策时发挥作用。报告还建议,监管部门可能需要在现行的《新巴塞尔资本协议》(Basel II)基础上采用更严格的银行资本要求标准。


根据美国财政部的数据,自去年8月份以来,仅美国金融机构宣布的资产损失冲减金额就超过了1,500亿美元,并因此融资共计950亿美元。鲍尔森表示,过去的金融动荡表明,承认损失和补充资本是金融市场恢复正常过程中非常重要的两个步骤。


金融稳定性论坛敦促金融企业以更积极的态度来执行担保标准,例如那些以抵押贷款为担保的综合性证券,并尽到自己对投资者和评级机构负有的责任。


同样的,评级机构也应该更坦率的面对自己评级模型所存在的不确定性,并应该解决好工作中存在的所有利益冲突。


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