[原创]从期市走势看A股有色金属板块[红星论股]

闪烁的红星 收藏 6 3260
导读:由于期货市场的走势对股票市场有领先指导作用,在新年依始有必要对期货市场上的主要品种做个大概了解,可以我们股民更好的从一个更高的视野角度了解我们自己手中的股票,我首先从有色金属板块进行分析,个人水平有限,仅供参考. 目前我国有色金属矿产资源的基本状况是铜,镍资源严重不足,铅锌保证程度不高,铝资源数量不多而且质量不好,钨,锡,稀土资源过度开采.准确的说我国目前大约62%的铜,44%铝,30%铅,15%的锌原料依靠于进口.可以说,中国的有色金属消费的增长支撑了世界有色金属市场的需求. 一.铜 随着改革开放的

由于期货市场的走势对股票市场有领先指导作用,在新年依始有必要对期货市场上的主要品种做个大概了解,可以我们股民更好的从一个更高的视野角度了解我们自己手中的股票,我首先从有色金属板块进行分析,个人水平有限,仅供参考.

目前我国有色金属矿产资源的基本状况是铜,镍资源严重不足,铅锌保证程度不高,铝资源数量不多而且质量不好,钨,锡,稀土资源过度开采.准确的说我国目前大约62%的铜,44%铝,30%铅,15%的锌原料依靠于进口.可以说,中国的有色金属消费的增长支撑了世界有色金属市场的需求.

一.铜

随着改革开放的加深加快,我国很早就注意到了以寻找铜矿和扩大冶炼规模的同时发展方针,但是,我国确实目前属于铜资源贫困国家.面对日益增长的生产需要,进口就是主要的来源了,由于有了中国的长期大量进口铜矿,"中国因素"已经成为了影响国际铜价的主要因素之一.

2007年,由于美国次级贷款危机影响了美国本土房地产市场,建筑用铜下降.国内宏观调控也影响了铜的消费,进口从五月份开始出现高位下降,使得国际市场寄于厚望的"中国因素"没有出现.伦敦期货市场铜的周线显示,整个2007年在高位构筑成了了一个巨大的三重顶后,当铜价在11月份跌破7000美元整数关口后,下跌趋势基本确立.

由于美元贬值是个长期趋势,或许对铜价格会有所支撑,只要世界经济降温速度不是特别快,2008年上半年可能会出现季节性的反弹,铜价可能继续维持宽幅波动局面.

二.铝

随着中国氧化铝产量从2005年开始加速增长,我国大量进口的铝土矿导致全球原料涨价,由于中国对氧化铝的巨大需求,中国铝业一直在调高氧化铝的现货价格,11月27日已经调到了3800\吨,12月中旬又调高到4200\吨.尽管产量增加明显,都是需求的旺盛也减缓了价格下跌的可能性,铝的成本对铝的价格形成了强烈的支撑.

与此同时,伦敦期货市场由于受到美国为首的全球经济状况影响,2007年全年铝价格呈现台阶式走低之势,10月份由于印尼政府加强了对铝土矿出口的管制,中国大幅减少了进口,导致伦敦期货市场铝的下跌,由于库存的减少和春季是传统的消费旺季,铝价会出现阶段性的反弹.

近期国内氧化铝的涨价是由于印尼提高对中国价格,从而减少进口引起的,应该属于短暂行为.春季消费行情后仍然可以回到正常轨道,2008年总体格局应该还是弱势振荡.

三.锌

目前,国内外期货市场锌价波动日益平缓,由于2008年加工费条款将更加有利于冶炼工厂,随着锌产量的持续增长,预计2008年全球供应需求平衡开始向过剩余价转移

四.铅

中国是第一大铅生产国,近几年铅价格连续大幅上升的根本原因是中国快速工业化进程带动了全球铅的消费,未来几年,中国铅的需求还将保持稳定增长,加上国内企业的设备更新换代,治理污染,决定了中国2--3年内不会大量出口,短期内无法代替的铅金属继续保持价格坚挺.

五.镍

由于2007年中期开始,不锈钢产量增长放缓,全球镍消费出现下滑.2007年5月4日创下了51600美元\吨后,由于中国不锈钢的减产,导致镍的供求关系发生变化,镍价格急速下跌到30000美元\吨,由于期货市场镍库存的大幅增加,2008年镍价格将出现逐步走弱之势.

六.黄金

今年是黄金大幅涨价的一年,全年涨幅超过了30%,虽然高企的金价不利于消费的增长,但是,支撑金价上涨的外部环境并没有出现好转和改善.受制于双赤资下的美元走势,持续上涨的石油价格带来的通货膨胀压力,官方黄金储备的巨大需求,以及不稳定的世界各地政治因素,黄金产量的无法大幅提升,这些都继续支持黄金的需求增长,黄金的避风港功能将得到再次,发挥金价的长期上涨得到了有力的支持.

七.稀土

我国是世界上最大的稀土生产国,由于无序开采和冶炼的盲目扩张,大量的稀土初级产品被廉价的卖到了国外,也丧失了稀土的话语权,2005年开始政府加强了整顿稀土行业的决心,国家指令性计划开采得到了实施,这就为稀土价格在相当长的时间内保持稳步上升提供了可靠的保证.

近期有色金属板块的深幅调整,其估值水平仍然不低,但是国内有色金属企业处于高速发展阶段,以及有色金属资源的不可再生性,即使是高估值也具有一定的基本面支持.



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