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有的投资者只知道买入基金,却不懂得何时该赎回基金。其实,在所持基金的基金经理发生变动、基金业绩长期落后于同类基金或者所持基金规模急剧扩大等情况发生时,就应该赎回手中的基金。


首先,当所持有基金的基金经理离任时,应该赎回基金。因为基金业绩的好坏同基金经理的从业经验、学习背景、对市场的判断、历史业绩、选时选股能力等都有极大的关系,可以说投资基金就是投资基金经理。当基金经理发生变动时,新上任的基金经理往往会把现有的投资组合和资产配置根据自己的偏好作出相应调整。这就意味着,当基金经理更换时,原来的基金就变成了你从没有看到过的一只新基金,由于该基金没有过往业绩提供参考,继续持有这样的基金可能承担较大的风险,此时应坚决赎回基金转投其他或者观察该基金经理的风格。今年几只股票型基金在原基金经理离任后业绩排名大幅下滑就是很好的例证。


其次,当你持有基金的业绩在同类型基金中持续落后时就应该赎回该基金。虽然基金是长期投资工具,但决不是简单的买入就一直持有。当你买入某只基金后应对这只基金的业绩表现进行跟踪,主要是看这只基金在一段时期内在同类型基金中的相对表现,如果在某一段时间(比如三个月)内这只基金一直排名在同类型基金的后三分之一,这说明这只基金没有很好地把握市场中的投资机会。那么这时候,你就应该决定将这只基金赎回而转投其他表现一直较好的基金。否则,很难获得基金的平均收益。


最后,当你持有基金的规模发生急剧扩大时你应该考虑赎回它。由于开放式基金的规模是变动不定的,所以当你买入某只基金之后,这只基金的规模可能发生很大的变化,如果你所投资的基金在某段时间作了大规模的营销活动,从而导致该基金规模急剧增加,那么这时候就应该考虑将这只基金赎回了。因为,不同规模基金的运作截然不同,小基金在配置上更加灵活,在遇到市场风险时更容易进行仓位和配置的调整,在市场向好时可以通过集中持股获得超额收益。而大基金运作中,调仓换仓的成本很高,也不容易获得超额收益。目前排名股票型基金收益率第一的华夏精选和第二的博时主题就一直保持着较小的规模,这两只基金在三季末大幅降低了股票的仓位,从而规避了四季度以来的市场调整,小基金操作灵活的优势在这两只基金身上得到了充分发挥。因此,当所持有基金的规模急剧扩大时,就应该赎回。

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